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2020年11月5日，《好金融·常陪伴之嘉实财富万里行》系列活动在美丽的“天府之国”成都正式唱响了“开门红”。嘉实财富总经理陶荣辉到场发表了《好金融·常陪伴，走近嘉实财富》的主题演讲。嘉实财富研究与投资者回报中心总经理张吉华、结构投资和解决方案部总监孙斌磊、结构投资和解决方案部产品副总监赵琼、研究与投资者回报中心资产配置研究副总监游凯峰和投资顾问部副总经理马会驰就财富管理行业面临的新机遇展开了精彩的圆桌对话。
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陶荣辉：嘉实财富要陪伴客户和优秀管理人一起成长，实现共赢
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嘉实财富总经理陶荣辉在致辞中表示，目前中国的财富管理行业具有“总量空间大，人均增速快，配置需求强，高净值人士多”等特点。未来十年，财富管理行业具有较大发展潜力。
陶荣辉同时提到，尽管财富管理行业蕴藏着许多机遇，但“产品回报不等于投资者回报”、“基金赚钱，基民不赚钱”等行业痛点依然存在。而投顾业务的出现，有助于较好地解决这一问题。
作为国内“买方代理”模式的先行者，嘉实财富在2019年就获得首批投顾资质，并一直致力于探索以“买方代理”为理念的投顾服务。在陶荣辉看来，好的财富管理机构必须具备以下三个要素：一是要做二级市场的“专业买手”；二是要做甄选生息资产的专家；三是始终要代表买方利益。
“金融买手的特征就是要懂得判断趋势，洞察需求，既要拥有敏锐的触觉，还要给予客户长期而贴心的陪伴，”陶荣辉表示，“嘉实财富要陪伴客户和优秀管理人一起成长，实现共赢。”
展望未来，陶荣辉认为，由于受到新冠疫情等因素影响，全球各主要经济体的经济增速均有所放缓，各类资产的预期回报也在普遍降低，再加上“低利率/零利率/负利率”在全球范围内大行其道，这些都对投资人的投资收益构成了严峻的挑战。“生息和财产保全，将是投资人未来最重要的需求。”
在这样的大背景下，投资人还能把握哪些机遇？陶荣辉分析称，过往十年，科技和医疗是投资“性价比”较高的行业，相关企业的市值扩张还远未结束，长期来看，科技和医疗行业依然看涨。他同时提醒，随着《资管新规》的推出和房地产调控、去杠杆等行动的开展，资本市场的重要性将进一步凸显，A股10年来最健康的一轮牛市或将拉开大幕。
张吉华：未来权益类资产将长期占优
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嘉实财富研究与投资者回报中心总经理张吉华博士认为，未来A股市场将呈现出八大特征：一是各大类资产中，权益类资产将长期占优；二是居民财富将逐渐“搬家”，长期资金持续流入资本市场；三是从发行制度讲，A股整体估值会长期稳定，贵不起来；而且在合理对比之下，A股优质公司的估值并不贵；四是投资者结构中，机构占比将持续提升；五是A股波动率将持续下降；六是公司基本面与股价或持续分化；七是“科创+医疗”是相对最具增长爆发力的赛道；八是全市场筛选出优秀公司的难度依然很高。
张吉华认为，在此背景下，投资人首先可以掌握“定投”这一好方法，以定时的投资来“熨平”时间给予投资的不确定性；其次要学会运用“反向思维”，建议投资人抛弃“短线炒作”思路，习惯“放长线钓大鱼”，可将资金委托给优秀的管理人打理，让理财更加专业化。
孙斌磊：注册制推行后，“打新”或成为一种投资策略
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在嘉实财富结构投资和解决方案部总监孙斌磊看来，随着居民财富日益从固收类、信托类资产慢慢向资本市场转移，权益类资产的未来走势看涨。他预测，未来的A股市场价格可能会屡创新高，股市容量会不断扩大，“慢牛”或“长牛”或将成为大概率事件。
孙斌磊提出，自注册制实施后到现在，科创板一百余支新股价格的平均涨幅较为喜人，这使得“打新”或可以作为一种单独的投资策略而替代短期理财和固收产品。
游凯峰：学会利用家族信托和保险等多种形式来守护财富
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嘉实财富研究与投资者回报中心资产配置研究副总监游凯峰表示，随着居民财产种类变得日益丰富，传统概念中的动产、不动产以及虚拟资产等也都成为了可被继承的个人遗产。这时，仅靠单一的遗嘱并不能够实现对居民财富的100%保护。
游凯峰认为，高净值客户要学会合理利用法律和多种金融工具来保护自己的资产，诸如家族信托和大额人寿保险这样的金融工具就能够帮助投资人更好达成“财富传承”的目标。
赵琼：制定资产配置方案要建立在洞悉客户需求的基础之上
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嘉实财富结构投资和解决方案部产品副总监赵琼称，嘉实财富是在深刻理解客户需求，了解客户资产负债和资金流动情况，洞悉客户风险承受能力的基础上，再结合自身对资本市场、金融工具的判断和认识，来为客户定制个性化的资产配置方案。
赵琼认为，自《资管新规》出台，刚兑被打破之后，市场对投资人的资产识别能力提出了更高的要求，而专业的投资人能够运用组合投资策略来实现资产的保值增值。通过甄选信用生息(貔貅)，波动生息(凤凰)，权益生息(麒麟)等不同生息策略的产品，嘉实财富有效解决了客户的生息“刚需”。
洞见投资良机，丈量财富中国。以成都站为起点，《好金融·常陪伴之嘉实财富万里行》活动还将陆续走进济南、广州等全国各大城市，助力投资人迎接财富管理新时代。我们，下一站再见！
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