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主持人 | 尹星
本月可能先上后下
主持人：本周指数先扬后抑，新能源系列独领风骚，小泛八月课上所教策略，九月上旬发出信号至今，部分热点内标的涨幅高达40%左右。
泛舟：看对行业，看对趋势，再踩准节奏，稳健的赚钱不是难事。但我觉得，这周热点“扬”的太快，比如新能源车系列，长期依然向好，短期是否会面临一个整体性的主动回调？“涨”是为了以后下跌腾出空间，景气度向上的趋势票，就是采取底部不断抬高的模式。当然了，长线投资者可以无视。
主持人：我也觉得行业景气度依旧向上，至于是否要做波段，大家仁者见仁了，只是下一次领涨的个股未必是投资者现在重仓的。我看了下，也有上一波大涨，这次几乎没涨的电池股。
泛舟：这是必然的啊！上一轮宁德带头，这次比亚迪领涨。上次跟风宁德的，就有大批没涨，甚至股价还不断震荡下行。所以要分清趋势和短线。短线不会受到任何影响，包括周五指数的“抑”，依然有创业板涨停，甚至盘中持续涨停的存在。
主持人：那你觉得周五指数的“抑”后劲如何，上周你也聊过，十一月份有可能先涨，但涨就要考虑兑现。
泛舟：是的，在十月底的位置不怕跌，就怕涨，涨越急越要减。几大指数目前周线都是双杀半程的存在，有两种情况，一种金叉反手向上，那么从以往指数节奏看，金叉的那周，基本是阶段次高点，后面还有涨，但且涨且珍惜。反之，一旦几大指数集体出现双杀完整信号的话，大家自己去评估对趋势票的杀伤力了。我再次重申，短线不会受到影响，区别只是情绪周期的循环点，不同的点不同的仓位和大致模式，熟记于心即可。
主持人：真可怕，几大指数都是双杀半个信号，反正信号没出现前，什么都有可能发生，这段时期，趋势票多看少动没错的。
泛舟：正解！至于躺赢要不要减，大伙自己看吧，涨幅不小，但仓位不重，看各位的承受能力吧，但有个原则要坚持，到点继续配。
市场依然难以走出盘局
主持人：上周面临破位，萧萧力排众议，表示想不出3200点箱底被击穿的理由，本周果然绝地反击，选情虽然焦灼，但是很明显，市场认为拜登当选是利好。
海风若雨萧萧：我认为，现在市场主要关注的焦点还是在疫情防控，虽然川普减税刺激经济的套路对资本市场是利好，但是他在疫情防控上失分太多，如果他连任，光靠忽悠可防控不住疫情蔓延，相比之下，拜登要务实的多，市场选择相信他能防控住疫情，摆脱泥足深陷的境地。有时候也想不通他们的脑回路是怎么构造的，现成的中国先进经验不学，非要闹腾到一天10万+的新增病例的地步。就算川普未能连任，他至少还能继续折腾到明年1月，以他的风格，还不知会出什么怪招，所以海外市场依然存在变数。至于我们国内市场，很明显的进一步向2017年那种风格转变。
主持人：具体说说。
海风若雨萧萧：大金融股维持住指数走慢牛，机构倾向于在消费和科技多个方向上“抓大放小”“恃强凌弱”，特别是那些2019年以来滞后于市场的大市值白马股，比如美的、伊利、平安银行、包括目前市场热炒的汽车板块，顺周期也就是个口号而已，骨子里的问题是市场风格切换。近期从管理层的工作思路来看，显然注册制明年会在全市场推广，扩大直接融资是必然的趋势，加强监管，强化退市正在成为重点工作，蚂蚁推迟上市，最主要的原因还是金融监管政策趋向于从严。监管从严，市场活跃度就会下降，“天山童姥”与可转债神话之后，管理层对明显的市场操纵行为属于露头就打，这样会导致市场炒作风潮淡化，难以形成赚钱效应。市场就是一次次的轮回，又要从“一放就乱”向“一抓就死”转换。这种市场氛围也有利于强化机构抱团的趋势，尽管现在重大不确定因素逐步明朗，但是市场依然难以走出盘局，3200点虽然跌不破，3400点你也很难攻得上去。
利用好指数调整的节奏
主持人：周五新能源汽车出现震荡，指数也受到影响而下跌。
骄阳：指数没有量，我们之前说，没量就看KDJ指标。周一KDJ在-10左右企稳上涨，周四达到100引发调整，后面还是等指标下来。指数继续震荡着，如果后市核心优质个股在指数调整中再度出现较好的调整，那还是介入机会。这种市场不需要跌一下就恐慌，现在钱太多了，跌一下反而是好事情，太多资金等着买。所以这里指数的调整空间不会大，利用好指数调整的节奏，到位了上仓位，钝化了，减一点。
主持人：新能源汽车板块是目前的焦点。
骄阳：如果真能出现一次比较明显的调整，比如15%～20%，那么不少品种又会有一次绝佳的买入机会，就怕市场不给这种机会，就比如我们之前说的中芯国际和酱油，前者到位后立刻起来，后者估值确实太高，但展开了以时间换空间的震荡，如果真向下来一小波，那很多资金会不乐才怪。所以对于核心板块而言，所谓的高位，影响的只是短线节奏，在情绪退潮后，资金一定是两种思维，一是高低切换，切换到低估的板块去防守；二是高位减仓后，等待低接的机会。周五低估值中的地产、钢铁、中字头大基建、港口、海运等表现都不错，可见资金有切换的意思。保险、银行也都不高，从这个角度看，指数真没必要担心。
主持人：现在指数哪怕上涨，和大多数个股关系也不大，一旦下跌，绝大多数个股却会跟跌。
骄阳：所以一直在说，未来要改变投资思路，注册制后，一定要多看各行业核心龙头，这些哪怕短期下来，长期必然穿越，因为确定性大。
主持人：白酒成了价值投资的典范，估值也高了不少。
骄阳：核心白酒的老大老二，如果真要是能调整20%图形，肯定很难看，但恰恰介入机会就来了。哪怕不跌，就这么上下10%横向震荡到明年,以时间换空间，叠加股息，投资价值也出来了。就怕真调整大多数人又不敢买了。
（本文已刊发于11月7日《红周刊》，文中观点仅代表嘉宾个人，不代表《红周刊》立场，提及个股仅做举例分析，不做投资建议。）
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