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在利率下行、刚兑打破、市场震荡等多重因素共振下,进可攻、退可守的“固收+”产品成为投资者青睐的配置品种,而一些在固收投资领域深耕多年、实力深厚的基金公司也持续发力,不断为投资者打造风险相对较低、收益率又有一定竞争优势的产品。据悉,由富国基金发行的富国双债增强债券型基金即将于11月13日结束募集。
概念上,“固收+”产品主要以债股配置的方式,为中低风险偏好投资者带来能够穿越周期,同时相对波动更小的长期回报。有券商研究所今年统计,“固收+”类产品兼具债、股双重优势,进可攻、退可守,2015-2019 年收益率平均值为6.49%,超越同期沪深300和中债综合财富指数各年涨跌幅平均值。
富国双债增强在“固收+”定位的基础之上,更注重把握不同资产之间的特性,力求争取可持续的稳健回报——资料显示,该基金不低于80%的仓位投资于债券品种,以信用债为盾,提供相对稳定的基础收益,以可转债和少部分权益资产为矛,力求可控的超额收益。其中,可转债本身是“攻守兼备”的投资品种,其“债性”限制了股市调整时期的下跌空间,而转股期权的“股性”使投资者拥有了分享股市上涨的机会。在稳健增值的目标前提下,基金将规避基本面较差的高绝对价格、高转股溢价品种,在择券时将转债对应正股的基本面及估值水平作为优先考量的因素。
富国基金在固定收益投资领域一直处于先行者行列,是国内基金业首批管理债券基金的公司,通过进行长期深入布局,形成了成熟完善的固收投研架构,打造了一批业绩表现出色、权威机构认可的明星固收产品。海通证券截至2020年三季度末的统计数据显示,富国基金固定收益类资产最近一年、两年、三年平均收益率分别为4.24%、11.82%、17.28%,固定收益类大型基金公司中排名均为2/15。
此外,拟任基金经理俞晓斌也是一名固收领域的“全能型”干将,拥有13年证券从业经验,投资能力圈覆盖利率债、信用债、可转债、股票等不同品类资产。他认为,做“固收+”产品的最大意义在于“踏实赚钱”,因此在投资策略上永远把“胜率”放在更重要的位置上,在优先考量波动性和最大回撤这类指标的基础之上,再力争获取可预期的超额收益。
在此理念下,俞晓斌管理的产品过往业绩领先于同类,银河证券数据显示,截至10月31日,俞晓斌管理的富国泰利最近两年收益率达12.94%,排名同类定期开放式普通债券型基金(可投转债)(A类)17/110。在灵活的投资策略和实力派拟任基金经理的双重加持下,富国双债增强有望在长期维度下帮助投资人积累更多收益。