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资金日评 （资金组）
今日资金面整体紧张。早盘银行隔夜供给较少，市场情绪偏紧，7d报价在2.8%附近并迅速上行至2.9%-3.0%。公开市场操作后，银行融出依旧谨慎，资金面紧张态势未见缓解，押利率隔夜上行至2.8%-2.9%。午盘后紧张情绪延续，银行融出未有改善，7d押信用在3.0%附近有所成交，临近三点，资金面稍有转松但宽松态势并未持续，至尾盘市场再度收紧，伴随银行报借，市场紧张情绪延续至收盘。
今日央行开展1500亿元7天期逆回购操作，今日有1200亿元逆回购到期。
一级市场（今日结果） （一级组）
【11月11日利率债结果】
【国债结果】
2Y 200011X3 加权利率 2.8733% 边际利率 2.8902% 全场倍数 3.63倍 边际倍数 1.14倍
5Y 200013X1 加权利率 3.0123% 边际利率 3.038% 全场倍数 3.33倍 边际倍数 9.77倍
今日国债市场情绪不错。2Y考虑返费后结果为2.9199，高于二级价格1.5BP；5Y考虑返费后结果为3.0601，高于二级价格1.8BP。
全市场2年追加2.9亿，5年没有追加
【农发结果】
10Y 160405X26 加权利率 3.2961% 边际利率 --% 全场倍数 9.91倍 边际倍数 1.23倍
10Y 170415X33 加权利率 3.4547% 边际利率 --% 全场倍数 7.37倍 边际倍数 4.7倍
20Y 200420 加权利率 3.99% 边际利率 --% 全场倍数 10.54倍 边际倍数 1.08倍
今日农发市场情绪一般，承销团参与较多。5Y老券考虑返费后结果为3.3380，低于中债估值8.1BP；7Y考虑返费后结果为3.4873，低于中债估值2.3BP；20Y考虑返费后结果为4.0020，与20Y国开基本一致。
【2020-11-11短融一级发行结果】
20新疆投资SCP001， 休1，7.5e， AA+， 270D， 国企，【4.2】， 民生银行， 2021-08-08， 周日到期
【2020-11-11中票一级发行结果】
20川能投MTN003， 休2，20e， AAA， 3Y+N， 国企，【4.89】， 华夏银行， 2023-11-11， 周六到期
20大连万达MTN005， 休1，25e， AAA， 2Y+1Y， 民企，【5.58】， 招商银行， 2023-11-12， 周日到期
20株洲城建MTN003， ，6e， AA+， 3Y+2Y， 国企，【4.05】， 中信银行， 2025-11-12， 周三到期
20景德城投MTN002， 休1，1.5-5e， AA， 3Y， 国企，【5.28】， 中信银行， 2023-11-12， 周日到期
20泰州城投PPN003：【4.24】泰州市城市建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,3.6亿,国企,江苏,发行：1110-1111,缴款：1112,已发公募：PR泰州债,主承：兴业银行/江苏银行
20临沂投资PPN001：【4.49】临沂投资发展集团有限公司, 3Y,AA+, 8亿,国企,山东,发行：1110-1111,缴款：1112,已发公募：16临沂投资MTN002
20九江城发PPN002：【4.58】九江市城市发展集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,2.5亿,国企,江西,发行：1110-1111,缴款：1112,主承：民生银行/九江银行
一级市场（11月12日发行） （一级组）
【利率债】
11月12日
今日簿记利率债
利率债550.48亿=国债0亿+政金债150亿+地方债400.48亿
国债
无
口行
10:00-11:10
20进出13(增8) 50亿元 3年 3.34% 荷兰式
20进出15(增3) 50亿元 5年 3.43% 荷兰式
20进出11 50亿元 10年 0.00% 荷兰式
今日簿记地方债
一般政府债
11:30-12:10
20山西债38 55亿元 3年 荷兰式 上限基准上浮30%
20山西债39 55亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%
10:30-11:10
20新疆债35 81.2亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮20%
15:00-15:40
20浙江债48 7.2亿元 3年 荷兰式 上限基准上浮20%
20浙江债49 149.7亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮20%
专项政府债
11:30-12:10
（再融资）20山西债40 52.3亿元 10年 荷兰式 上限基准上浮30%
【短融中票】
【2020-11-12超短融一级发行信息】
11月12日, 20伊利实业SCP033, 0.06年, 15亿, AAA, 公众, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20中国核建SCP003, 0.08年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20中铝资本SCP006, 0.09年, 7亿, AA+, 央企, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20中车SCP020, 0.10年, 30亿, AAA, 央企, 【暂定1.00-2.00】, 11-13, 11-16
11月12日, 20中材科技SCP005, 0.19年, 4亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20大唐新能SCP007, 0.23年休2, 7.5亿, AAA, 央企, 【2.40-2.40】, 11-13, 11-16
11月12日, 20赣水投SCP005, 0.25年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20国际港务SCP016, 0.33年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20恒健SCP003, 0.33年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20上海大众SCP004, 0.49年休2, 5亿, AAA, 其他, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20京国资SCP006, 0.49年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20招商局港SCP004, 0.49年, 12亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20华银电力SCP003, 0.49年, 5+5亿, AA+, 央企, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20巨化SCP001, 0.49年休2, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20苏州园林SCP004, 0.49年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20汉江国资SCP006, 0.58年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 11-16
11月12日, 20深圳特发SCP003, 0.66年休1, 12亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20宁夏国资SCP007, 0.74年, 1.8亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20北部湾SCP010, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【2.80-3.80】, 11-13, 11-16
11月12日, 20吴江城投SCP003, 0.74年, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20灵山SCP004, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20良渚文化SCP004, 0.74年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
【2020-11-12短融一级发行信息】
11月12日, 20津城建CP008, 1.00年休2, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-13, 11-16
11月12日, 20钟山资产CP002, 1.00年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20怀化工投CP001, 1.00年休2, 2.5亿, AA, 国企, 【待定】, 11-13, 11-16
【2020-11-12中票一级发行信息】
11月12日, 20华电股MTN005, 2+N年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20兆泰集团MTN001, 2+2+1年休1, 5+10亿, AA+, 民企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20开封建投MTN001, 2.00年, 3+1亿, AA, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20川交投MTN001, 3+2年休1, 20+10亿, AAA, 国企, 【3.40-4.40】, 11-16, 11-17
11月12日, 20象屿MTN001, 3.00年, 5+15亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20粤珠江MTN003A, 3.00年, 7.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20徐州经开MTN004, 3+N年, 3+2亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20湖州城投MTN002, 3+2年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20空港城发MTN002, 3+2年休1, 10亿, AA+, 国企, 【3.50-4.60】, 11-16, 11-17
11月12日, 20宁德国投MTN001, 3+2年休1, 8亿, AA, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
11月12日, 20粤珠江MTN003B, 5.00年休1, 7.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 11-16, 11-17
【其他金融债】
今日簿记其他金融债：
20工商银行二级02 300亿元 10年 AAA/AAA 中诚信 中银国际证券,邮政储蓄银行,交通银行,国泰君安证券,中信证券,光大证券,中信建投证券,建设银行,招商证券,农业银行,中金公司,中国银行,申万宏源证券 簿记建档 3.9-4.3% 09:00-15:00
20工商银行二级03 100亿元 15年 AAA/AAA 中诚信 申万宏源证券,建设银行,招商证券,中信证券,交通银行,中国银行,中信建投证券,光大证券,邮政储蓄银行,中银国际证券,国泰君安证券,中金公司,农业银行 簿记建档 4.2-4.6% 09:00-15:00
【ABS】
今日簿记ABS：
中山证券-阳光城集团购房尾款资产支持专项计划
1、原始权益人/差额支付承诺人/资产服务机构：阳光城集团股份有限公司
2、计划管理人/销售机构：中山证券有限责任公司
3、基础资产：购房尾款应收账款债权
4、规模：优先级12.7亿元、次级0.7亿元
5、时间：11月12日簿记，11月17日缴款
6、期限：1+1年期（1年后有回售权）
7、评级：AAA（东方金诚）
8、区间：6.1%-6.5%
9、增信措施：优先/次级分层、阳光城集团提供差额支付承诺、现金流超额覆盖、不合格/违约基础资产赎回、信用触发机制
【公司债】
今日簿记公司债：
20DJLQY1-小公募 中国电建 11月12日14:00-18:00 10亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 招商证券/中信证券/平安证券 3.8-4.8 深交所
20国创01-小公募 国发创投 11月12日14:00-16:00 5亿元（未设基础规模） 3+2年 AA/AAA 中诚信 有担保 苏州国际发展集团有限公司担保 东吴证券 3-4.5 上交所
20航控Y1-小公募 中航资本 11月12日14:00-16:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 2+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信建投证券/中航证券 3.5-4.5 上交所
20航控Y2-小公募 中航资本 11月12日14:00-16:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信 无担保 中信建投证券/中航证券 3.8-4.8 上交所
20核电Y5-小公募 中国核电 11月12日14:00-16:00 20亿元（未设基础规模） 2+N年 AAA/AAA 联合信评 无担保 海通证券/中信证券/中信建投证券/中金公司 3.3-4.3 上交所
20鲁高Y2-小公募 山东高速 11月12日14:00-16:00 20亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 大公国际 无担保 申万宏源证券/中泰证券/华泰联合证券/中信建投证券 0-4.8 上交所
20申证11-小公募 申万宏源证券 11月12日14:00-17:00 合计发行80亿元（未设基础规模，可回拨） 273D年 AAA/A-1 联合信评 无担保 国泰君安证券 2.6-3.6 深交所
20申证12-小公募 申万宏源证券 11月12日14:00-17:00 合计发行80亿元（未设基础规模，可回拨） 2年 AAA/AAA 联合信评 无担保 国泰君安证券 3-4 深交所
【企业债】
今日簿记企业债：
20贵州双龙停车场债02 11月12日14:00-16:00 10亿元 5+5年（第3-4年20%，第5-10年10%） AA+ AA+ 中诚信 国信证券 跨市场 贵州省 2020/11/13 上限7.5
20福州城投债02 11月12日14:00-16:00 8亿元 5+5年（第3-4年10%，第5-6年10%，第7-10年15%） AAA AAA 联合信评 国开证券 跨市场 福建省 2020/11/16 上限4.5
【非公开】
今日簿记非公开：
邹城市城市资产经营有限公司2020年非公开发行短期公司债券(第三期) 11月12日 7亿元 1年 4.5-5.9 AA+/- 无担保 长城证券/海通证券 上交所
慈溪市交通集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 11月12日 5亿元 3+2年 [] AA/AA+ 大公国际,新世纪 有担保 慈溪市国有资产投资控股有限公司担保 中泰证券/国盛证券 上交所
泰州海陵城市发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 11月12日 15亿元 3+2年 5.0-6.0 AA+/- 无担保 国金证券/东亚前海证券 上交所
嘉禾铸都发展集团有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 11月12日 5.2亿元 3+2+2年 4.5-6.5 AA-/AAA 东方金诚 有担保 湖南省融资担保集团有限公司担保 财信证券 上交所
四川花园水城城乡产业发展投资开发有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 11月12日 6亿元 2年 7.0-8.0 AA/- 无担保 联储证券 上交所
武汉当代科技投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第五期)(面向专业投资者) 11月12日 3亿元 3+2年 [] AA/- 无担保 天风证券 上交所
南京溧水产业投资控股集团有限公司2020年非公开发行短期公司债券(第一期) 11月12日 10亿元 1年 4.0-4.5 AA/- 无担保 长城证券 上交所
淄博市临淄区公有资产经营有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 11月12日 4亿元 3年 5.5-6.6 AA/- 无担保 兴业证券 上交所
龙岩经济发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券(面向专业投资者)(第一期) 11月12日 3亿元 3年 5.0-6.3 AA/- 无担保 天风证券 上交所
四川纳兴实业集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 11月12日 0.5亿元 3+2年 [] AA/- 无担保 粤开证券 上交所
启东市城市建设投资开发有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 11月12日 15亿元 3+2年 3.8-4.95 AA+/- 无担保 中信建投证券/国泰君安证券/华泰联合证券 上交所
国网国际融资租赁有限公司2020年非公开发行可续期公司债券(第一期) 11月12日 10亿元 2+N年 3.5-5.0 AAA/- 无担保 英大证券 上交所
湖北襄投置业有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第二期)(面向合格投资者) 11月12日 12亿元 3+3年 [] -/AAA 东方金诚 有担保 汉江国有资本投资集团有限公司担保 中国银河证券 上交所
象山县滨海投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 11月12日 10亿元 3年 4.0-5.0 AA/AA+ 中证鹏元 有担保 宁波象港开发控股集团有限公司担保 海通证券 上交所
兴化市东南城市建设投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 11月12日 4亿元 2+1年 [] AA/- 无担保 华创证券 上交所
南京扬子国资投资集团有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 11月12日 20亿元 2+1年 3.5-4.5 AAA/- 无担保 华泰联合证券/德邦证券/中山证券/国金证券/东吴证券 上交所
【PPN】
今日簿记PPN：
20湘潭城建PPN002：【6-6.5】湘潭城乡建设发展集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过12.5亿,国企,湖南,发行：1112,缴款：1113,主承：华泰证券/北京银行。
20宣城国资PPN002：【4-5】宣城市国有资产投资有限公司, 3Y, AA+,5亿,国企, 安徽,发行：1112-1113,缴款：1116,已发公募：20宣城国资SCP001,主承：兴业银行。
二级市场
【存款】
今日资金面偏紧，跨年存款价格小幅上行，基金谨慎，观望为主，交投清淡。
【利率债】（二级组）
今天利率债交投活跃度一般，情绪走弱，收益率有所上行。具体参与机构来看，国债方面，期货盘为主买卖，外资早盘卖出为主。金融债方面，基金为主买卖3Y和5Y品种，交易盘为主买卖7Y和10Y。地方债方面，城农商行为主买入，券商和股份制为主卖出。
今日市场交投一般，收益率整体小幅上行。6M以上品种成交笔数较多。
【信用债】（二级组）
短融&NCD
今日NCD交投情绪一般，年内需求集中，半年以上期限国股品种买盘较多，农商和大行资管买盘为主，短端收益率小幅上行。
【中票】（二级组）
今日中票交投转活跃，受机构应付赎回影响，流动性较好的中高评级个券成交笔数较多，其中超AAA品种估值加点成交，其余评级品种贴近估值成交。
【企业债、公司债】（二级组）
今天公司债企业债交投一般，买盘情绪较差，卖盘纷纷提价ofr，3年以内AA+资质以上个券交投为主，高围绕估值成交居多，长久期和弱资质个券交投一般。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然
一级组：李恺天、高红
线下组：刘菲、于茜，高洁
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
