【银华基金】交易日报 2020-1-8

资金日评（资金组）

今日资金面总体宽松，边际上较昨日收紧。早盘银行融出缩量明显，但总量仍处在宽松范畴，隔夜加权利率较昨日上扬超过30bp，押好资质信用债7D价格早盘上行至2.65%-2.7%，14d上行至2.8%，跨春节成交不多，也有小幅上行，早盘后信用隔夜供给仍然较为有限，主要还在加大点位置成交。午盘后，市场较为清淡，资金面变化不大，隔夜以外期限成交较少。

今日不开展逆回购操作，无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国债】

1Y 200001 加权利率 2.25% 边际利率2.30% 全场倍数 3.52倍边际倍数 6.01倍

3Y 190011X5 加权利率 2.5349% 边际利率 2.575% 全场倍数 3.65倍边际倍数 1.11倍

7Y 190016X1 加权利率 2.9465% 边际利率 3.0296% 全场倍数 3.37倍边际倍数 2.34倍

【农发】

1Y 200401 加权利率 2.37% 全场倍数 2.15倍边际倍数 24.5倍

7Y 190408X19 加权利率 3.451% 全场倍数 3.88倍边际倍数 1.73倍

10Y 190406X21 加权利率 3.6292% 全场倍数 3.88倍边际倍数 1.19倍

【短融中票】

【2020-1-8短融一级结果】

20兖州煤业SCP001，90D，，15亿，AAA，国企，【2.85】，农业银行，2020-04-07，周二到期，

20宁沪高SCP001，93D，，7.2亿，AAA，国企，【2.20】，建设银行，2020-04-10，周五到期，

20阳煤SCP002，265D，，10亿，AAA，国企，【3.19】，农业银行，2020-09-30，周三到期

20株国投SCP001，260D，，5亿，AA+，国企，【3.53】，招商银行，2020-09-25，周五到期

20滨江房产CP001，1Y，休2，9亿，AA+，民企，【4.00 】，浙商银行，2021-01-09，周六到期，

20天安煤业SCP001，265D，，10亿，AAA，国企，【4.08】，招商银行，2020-09-30，周三到期，

20深圳特发SCP001，63D，，8亿，AAA，国企，【2.82】，招商银行，2020-03-12，周四到期，

【2020-1-8中票一级结果】

20乌经开MTN001，5Y，，5亿，AA+，国企，【4.73】，华夏银行，2025-01-09，周四到期

20沪世茂MTN001，3Y，，5亿，AAA，其他，【4.12】，浦发银行，2023-01-09，周一到期

20广晟MTN001，3Y，，15亿，AAA，国企，【3.63】，光大银行，2023-01-09，周一到期

20开滦PPN001：【5.83】开滦(集团)有限责任公司,2Y,AAA,5亿,国企,河北,发行：0106-0107,缴款：0108，主承：华泰证券

20豫交投MTN001，5Y，，30亿，AAA，国企，【3.84】，中国银行，2025-01-09，周四到期

20庐江城投MTN001，5Y，，3.5亿，AA，国企，【4.46】，民生银行，2025-01-09，周四到期，主体

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（1月9日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

口行：

10:00-11:00

19进出07(增7) 50亿元 1年 2.56% 荷兰式

10:00-11:10

19进出08(增8) 50亿元 3年 3.23% 荷兰式追加不超过20亿

19进出05(增43) 50亿元 5年 3.28% 荷兰式追加不超过20亿

19进出10(增31) 50亿元 10年 3.86% 荷兰式追加不超过20亿

国开：

14:30-15:30

19国开14(增7) 80亿元 3年 2.97% 荷兰式追加不超过27.3亿

20国开04 50亿元 7年荷兰式追加不超过4.3亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

14:00-14:40

20广西债04 11亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

地方政府专项债

09:30-10:10

（社会事业）20河北债01 77亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（社会事业）20河北债02 14.6亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（生态环保）20河北债03 35.7亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（生态环保）20河北债04 3.2亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

10:30-11:10

（医疗机构、产业园区等）20新疆债01 5.3亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（供水供气、教育等）20新疆债02 12.5亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（园区开发、污水等）20新疆债03 15.3亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（公路）20新疆债04 9.8亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（供水供气、教育等）20新疆债05 60亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（污水、生活垃圾治理等）20新疆债06 33.1亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

11:30-12:10

（市政建设）20河北债05 72.8亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（市政建设）20河北债06 12.3亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（公路）20河北债07 1.5亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

14:00-14:40

（公路）20广西债01 56.6亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（铁路）20广西债02 37.1亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（社会领域）20广西债03 11.7亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

15:00-15:40

（轨道交通）20青岛债01 10亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20青岛债02 37.6亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20青岛债03 21.7亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（学前教育）20青岛债04 4亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（医疗卫生）20青岛债05 2.1亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（停车场）20青岛债06 4.6亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

【短融中票】

【2020-01-09超短融一级发行信息】

1月09日, 20成交投SCP001, 0.09年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20融和融资SCP002, 0.09年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20首旅SCP002, 0.16年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20瀚蓝SCP001, 0.16年,5亿, 无评级, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20联合水泥SCP003, 0.17年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20首旅SCP003, 0.25年,30亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20苏交通SCP001, 0.25年,25亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20宁沪高SCP004, 0.27年,2亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20宁沪高SCP003, 0.27年,6亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20厦路桥SCP001, 0.39年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20大同煤矿SCP002, 0.41年, 25亿, AAA, 国企, 【3-4】, 01-13, 01-14

1月09日, 20赣粤SCP001, 0.49年,8亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20武汉地产SCP001, 0.49年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20深航空SCP001, 0.49年,4亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20粤广业SCP001, 0.49年,8亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20中电路桥SCP001, 0.49年, 15亿, AAA, 央企, 【2.5-2.5】, 01-10, 01-13

1月09日, 20神州高铁SCP001, 0.71年, 3亿, AA, null, 【待定】,01-13, 01-14

1月09日, 20蒙高路SCP001, 0.74年,10亿, AA+, 国企, 【3.0-3.8】, 01-13, 01-14

1月09日, 20郫国投SCP001, 0.74年休3, 5亿, AA, 国企, 【3.8-5.0】, 01-10, 01-13

【2020-01-09证券公司短期融资券一级发行信息】

1月09日, 20招商证券CP001BC, 0.24年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20天风证券CP001, 0.25年,10亿, AAA, 公众, 【待定】, 01-13, 01-14

【2020-01-09短融一级发行信息】

1月09日, 20江阴公CP001, 0.49年,8亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20徐工CP001, 1.00年休1,9亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月09日, 20悦达CP001, 1.00年,3亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20北辰科技CP001, 1.00年,2.7亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20盐城资产CP001, 1.00年,10亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20铜陵交通CP001, 1.00年,5亿, AA, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20连云工投CP001, 1.00年,5亿, AA, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

【2020-01-09中票一级发行信息】

1月09日, 20华侨城MTN001, 3+N年,15亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20赣国资MTN001, 3+N年,6亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20申迪MTN001, 3.00年,20亿, AAA, 国企, 【3.0-4.1】, 01-13, 01-14

1月09日, 20融发MTN001, 3+2年,3亿, AA+, 国企, 【3.5-4.5】, 01-13, 01-14

1月09日, 20南京旅游MTN001, 3.00年, 8.07亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20常州新港MTN001, 3.00年, 2亿, AA, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20天津港MTN001, 5.00年,15亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20南通经开MTN001, 5.00年, 7亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

1月09日, 20凤城河MTN001, 5.00年,5亿, 无评级, 国企, 【待定】, 01-13, 01-14

【其他金融债】

20重庆农商三农20亿元 3年 AAA/AAA 联合资信兴业银行,中信证券,招商银行,光大证券簿记建档 3-4% 09:00-12:00

【ABS】

无

【公司债】

20金隅01-小公募金隅集团 1月9日13:00-16:00合计发行50亿元（未设基础规模可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/第一创业证券承销保荐 3.2-4.2 上交所 2020/1/13

20金隅02-小公募金隅集团 1月9日13:00-16:00合计发行50亿元（未设基础规模可回拨） 5+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/第一创业证券承销保荐 3.5-4.5 上交所 2020/1/13

20中核Y1-小公募中核集团 1月9日14:00-17:00合计发行30亿元（未设基础规模可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/中金/广发证券/中信证券 3.4-4.4 上交所 2020/1/13

20中核Y2-小公募中核集团 1月9日14:00-17:00合计发行30亿元（未设基础规模可回拨） 5+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中金/广发证券/中信证券/中信建投 3.7-4.7 上交所 2020/1/13

20潍柴01-小公募潍柴控股 1月9日14:00-17:00合计发行25亿元（未设基础规模可回拨） 3+2年 AAA/AAA 联合信用无担保中信证券/中信建投/中泰证券 3.2-4.2 上交所2020/1/13

20潍柴02-小公募潍柴控股 1月9日14:00-17:00合计发行25亿元（未设基础规模可回拨） 5年 AAA/AAA 联合信用无担保中信证券/中泰证券/中信建投 3.5-4.5 上交所2020/1/13

20太钢Y1-小公募太钢集团 1月9日14:00-17:0010亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/中信建投/中银国际证券 3.7-4.7 深交所 2020/1/13

20长源01-小公募长源电力 1月9日14:00-17:005亿元（未设基础规模） 3年 AA+/AA+ 中诚信无担保中信证券 3.3-4.3 深交所 2020/1/13

【企业债】

20甘交建可续期011月9日14:00-16:00 10亿元 3+N年 AAA AAA 中诚信海通证券跨市场甘肃省 2020/1/14 上限4.9

20海控债01 1月9日14:00-16:00 7亿元3+2年 AAA AAA 上海新世纪海通证券跨市场海南省2020/1/14 上限4

【非公开】

任兴集团有限公司2019年非公开发行公司债券 1月9日 15亿 2+2+1年 6.5%-7.5% AA AA 上交所财富证券/江海证券

晋能集团有限公司2020年非公开 1月9日 24.5亿 3年 5.0-6.0% AAA 上交所国泰君安/中德证券

重庆迈瑞城市建设投资有限责任公司 1月9日 9.48亿元 3+2年上限6.1% AA+ 上交所中信建投/中山证券/平安证券

国信证券股份有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 1月9日 10+20亿 3年 3.50-4.50% AAA AAA 深交所国信证券

青岛黄岛发展（集团）有限公司非公开发行2020年公司债券（第一期） 1月9日 10亿 3+2年 3.9-4.9%（小区间不超过4.6%） AA+ AA+ 上交所平安证券/长城证券

株洲市湘江投资集团有限公司1月9日 15亿 3+2年上限6% AA+ 上交所开源证券

义乌市国有资本运营有限公司1月9日不超过15亿元 3+2年/ 5年 3.6%-4.8%/4.0%-5.2%AA+ AA+ 上交所国信证券

新疆天富非公开 1月9日不超12亿 3+2年/2+2+1年 6.0%-7.5%/2+2+1年 AA+ 上交所中信建投

新余市城市建设投资开发有限公司 1月9日 5-10亿元 3+2年 4.5%-6.5% AA 上交所海通证券、中信建投

华能天成融资租赁有限公司非公开发行2019年绿色公司债券（第二期） 1月9日 5亿 3年 3.80%-4.80%AAA 上交所中信建投

【PPN】

20阳煤PPN001：【4.8-5.8】阳泉煤业(集团)有限责任公司, 3Y,AAA,5亿,国企,山西,发行：0109-0110,缴款：0113，主承：兴业银行

20山煤PPN001：【5.6-6.6】山西煤炭进出口集团有限公司, 1Y,AA+,5-10亿,国企,山西,发行：0109-0110,缴款：0113，主承：中国银行

20泰交通PPN001：【4-5】泰州市交通产业集团有限公司, 3Y,AA+,9亿,国企,江苏,发行：0109-0110,缴款：0113，主承：南京银行/民生银行

20闽漳龙PPN001：【4.5-5.5】福建漳龙集团有限公司, 3Y,AA+,10亿,国企,福建,发行：0109-0110,缴款：0113，主承：兴业银行

二级市场

【存款】

今日线下存款价格除3M及6M略有上浮外，其他期限波动不大，交易情绪仍然较为清淡，部分股份制3M在2.8%及6M在2.9有一定收量，部分大行持续存出短期资金。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投一般，收益率整体小幅下行。

参与机构来看，国债方面，银行买卖3Y品种；5Y品种券商有买有卖，此外险资买入，农商行卖出；10Y品种期货盘参与，此外险资、基金卖出；超长端基金、交易盘有买有卖。

金融债方面，股份制、基金买入3Y品种，券商、城商行卖出；5Y品种券商、银行有买有卖；7Y品种方面银行买入，农商行卖出；10Y品种交易户活跃市场，基金有买有卖。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投情绪一般，成交中高评级为主，多以估值附近成交，基金双边参与为主，卖盘大行也有参与。今日NCD需求尚可，买盘机构较散，3-6M国股需求较好。具体来看国股收益，1M2.40；3M2.55；6M2.80；9M2.87。机构方面，1-3M银行买卖；3-6M基金买卖为主；9M-1Y主要以券商、银行参与。