锐明技术能变成下一个海康吗？

来源：阿尔法工场

导语：如果试错是值得的，那就去尝试。

今天介绍下，锐明技术(SZ:002970)，是一个次新股，有人说他可能是另外一个领域的海康威视(SZ:002415)。

过人之处

商用车安防领域，市场占有率世界第二，国内细分龙头，超过了海康。

业务聚焦，之前也试图切入过通用安防，后来壮士断腕，做商用车安防领域，创始人对多元经营很谨慎，专注于构建自己的持续优势。

2015到2018年，公司实现营业收入、归母净利润年均复合增速分别为42.91%、39.72%，保持高速增长。

商用车视频监控领域还处于初级阶段，未来向主动安防升级，行业空间很大。

一个优秀的公司，通常是简单的，简单的用一句话就能说出你心动的理由，对于锐明，高增长行业里的龙头公司。

看董事长

董事长赵志坚，属于创业战场的老将，先长虹集团待了14年，深研技术，然后去到深圳，先后在两个公司任职高管，都因为权力动荡而选择离开。

40岁开始拥有强烈渴望,命运应该掌握在自己手中的。锐明技术在这样的背景下建立。赵总属于技术人员出道，公司一步一步摸索过来。其中也试图切入过市场空间看起来更大的通用安防，但是竞争不过海康大华。

难能可贵的是及时认清实力，而转向了更加细分的商用车视频安防。经过 将近20年的耕耘，登陆资本市场，踏入新的征程。

看技术实力

全球的市场占有率，专业机构报告为10%，细分领域超过了 HiK Vision（7%）。实力强大，但也有危机。乐观的人看到的是当下市场第二的实力，悲观的人看到的未来巨头狙击的可能。看一个人的实力，可以看他的对手，超越海康这事本身已经说明，锐明足够优秀。

海外业务收入，占比30%多，第一家打入国外商用车视频监控的中国企业，在国外的人看来是和海康一样的优秀企业。客户衬托你的地位。

研发的投入，2018年公司研发费用率为10.4%，高于同期的安防巨头海康威视（9%）和大华股份（9.7%）。

看行业

美好生活大背景下，安防一定会普及，一定会从被动走向主动。被动就是录个视频，秋后算账，主动就是提前介入，实时分析，提前预警，产业价值会提升好几倍，技术难度会提高好几倍，行业壁垒也会提升好几倍。

全球商业车保有量3个亿。其中，国内市场，仅考虑载货汽车，保有量就达 2570 万辆，两客一危的保有量 是600万俩。但与之形成巨大反差的是，目前商用车视频监控的行业渗透率较低，公司全球市占率排名第二，2018 年仅出货42.1 万台套。不论从哪个层面来讲，行业的空间都是很大。