资金日评 （资金组）
今日资金面全天呈现平衡转紧局面。早盘银行融出较上周有所减少，大行供给缩量，信用隔夜仍然高价成交（+50-定价），隔夜加权较上周五上行28bp；7d资金早盘成交在2.7左右，随着隔夜趋紧，午盘上行到2.8左右。午盘后，隔夜资金需求堆积，银行几无融出，3%的隔夜一抢而空，7d也上行到3%且供不应求，紧张情绪持续到收盘，仍有银行报借，部分机构出现平盘困难。跨春节资金在21d 3.15-3.2，1m 3%左右成交。
今日不开展逆回购操作，无逆回购到期。
一级市场（今日结果） （一级组）
【利率债】
【农发】
3Y 190407X22 加权利率 2.8913% 边际利率 --% 全场倍数 6.48倍边际倍数 1.69倍
5Y 190409X18 加权利率 3.2104% 边际利率 --% 全场倍数 4.62倍边际倍数 5.26倍
【地方债】
20江西01 160600 专项债券 10年 24.8506亿元票面3.37%（+25bp）全场25.0738 边际4.4546
20江西02 160601 专项债券 10年 25.0295亿元票面3.37%（+25bp）全场23.4164 边际3.9154
20江西03 160602 专项债券 10年 16.0515亿元票面3.37%（+25bp）全场25.0693 边际3.9436
20江西04 160603 专项债券 10年 18.4951亿元票面3.37%（+25bp）全场24.5579 边际3.5253
20江西05 160604 专项债券 5年 13.7786亿元票面3.15%（+25bp）全场32.6013 边际26.4033
20江西06 160605 民生工程专项（二期） 10Y 82.2246亿 3.37%（+25bp）全场21.06 边际4.14
20江西07 160606 民生工程专项（三期） 15Y 96.5565亿 3.66%（+25bp）全场20.23 边际3.23
20江西08 160607 市政产业园区专项（一期） 10Y 125.6033亿 3.37%（+25bp）全场20.87 边际4.23
20江西09 160608 市政产业园区专项（二期） 15Y 75.4258亿 3.66%（+25bp）全场20.70 边际3.18
20江西10 160609 乡村振兴专项（一期） 5Y 48.9845亿 3.15%（+25bp）全场32.42 边际26.64
20江苏01 160592 城乡建设专项（一期） 5Y 31.7亿 3.15%（+25bp）全场23.89 边际17.57
20江苏02 160593 城乡建设专项（二期） 7Y 31.1亿 3.31%（+25bp）全场23.15 边际17
20江苏03 160594 城乡建设专项（三期） 10Y 281.85亿 3.37%（+25bp）全场17.38 边际9.42
20江苏04 160595 收费公路专项（一期） 7Y 12.35亿 3.31%（+25bp）全场23.41 边际16.69
20深圳债01 104764 轨道交通专项（一期）7Y 44.5亿 3.31%（+25bp）全场11.73 边际9.87
20深圳债02 104765 机场专项（一期）15Y 31.5亿 3.66%（+25bp）全场11.76 边际9.58
20深圳债03 104766 污水处理专项（一期）15Y 1.4亿 3.66%（+25bp）全场9.71 边际7
20深圳债04 104767 （罗湖区）水污染治理专项（一期）7Y 0.7亿 3.31%（+25bp）全场7.71 边际5.86
20深圳债05 104768 （罗湖区）公立医院专项（一期）15Y 2亿 3.66%（+25bp）全场9.8 边际7.35
20深圳债06 104769 （福田区）产业园区专项（一期）5Y 1.2亿 3.15%（+25bp）全场10.75 边际9.42
20深圳债07 104770 （福田区）水污染治理专项（一期）10Y 1.85亿 3.37%（+25bp）全场8.81 边际6.49
20深圳债08 104771 （福田区）学前教育专项（一期）20Y 2亿 3.70%（+25bp）全场8.6 边际6.25
20深圳债09 104772 （福田区）公立医院专项（一期）15Y 3.05亿 3.66%（+25bp）全场9.93 边际7.51
20深圳债10 104773 （南山区）公立医院专项（一期）7Y 3.1亿 3.31%（+25bp）全场10 边际7.97
20深圳债11 104774 （南山区）水污染治理专项（一期）7Y 2亿 3.31%（+25bp）全场9.35 边际7.65
20深圳债12 104775 （宝安区）水污染治理专项（一期）10Y 20亿 3.37%（+25bp）全场11.70 边际9.90
20深圳债13 104776 （龙岗区）水污染治理专项（一期）10Y 16.2亿 3.37%（+25bp）全场11.67 边际9.84
20深圳债14 104777 （龙岗区）公立医院专项（一期）10Y 2亿 3.37%（+25bp）全场8.60 边际6.20
20深圳债15 104778 （盐田区）公立医院专项（一期）10Y 0.5亿 3.37%（+25bp）全场7.80 边际5.20
20深圳债16 104779 （龙华区）水污染治理专项（一期）10Y 6.49亿 3.37%（+25bp）全场11.74 边际10.09
20深圳债17 104780 （龙华区）文体设施专项（一期）10Y 0.53亿 3.37%（+25bp）全场7.36 边际4.91
20深圳债18 104781 （龙华区）停车场专项（一期）15Y 0.68亿 3.66%（+25bp）全场7.06 边际4.41
20深圳债19 104782 （龙华区）公立医院专项（一期）10Y 4亿 3.37%（+25bp）全场8.58 边际6.55
20深圳债20 104783 （坪山区）水污染治理专项（一期）5Y 4.5亿 3.15%（+25bp）全场10.71 边际10.07
20深圳债21 104784 （坪山区）公立医院专项（一期）5Y 1.6亿 3.15%（+25bp）全场10.38 边际9.75
20深圳债22 104785 （光明区）水污染治理专项（一期）7Y 10.2亿 3.31%（+25bp）全场11.57 边际9.92
【短融中票】
【2020-1-13短融一级结果】
20渝惠通SCP001，270D，，4亿，AA+，国企，【3.4】，中信银行，2020-10-10，周六到期
20国泰君安CP001，87D，，30亿，AAA，国企，【2.68】，招商银行，2020-04-10，周五到期，预测2.75-2.85
20株洲城建SCP002，260D，，5亿，AA+，国企，【3.25】，建设银行，2020-09-30，周三到期，预测3.3-3.4
20大同煤矿SCP002，150D，，25亿，AAA，国企，【3.59】，光大银行，2020-06-11，周四到期
20绿港SCP001，270D，，2亿，AA，国企，【5.0】，兴业银行，2020-10-10，周六到期
20中建材SCP001，100D，，15亿，AAA，央企，【1.99】，宁波银行，2020-04-22，周三到期
20融和融资SCP002，32D，，5亿，AAA，央企，【2.10】，中信银行，2020-02-14，周五到期
20中电路桥SCP001，180D，，15亿，AAA，央企，【2.50】，光大银行，2020-07-08，周三到期
20天成租赁SCP001，270D，，5亿，AAA，央企，【3.0】，中信银行，2020-10-10，周六到期
【2020-1-13中票一级结果】
20思明国控MTN001，3Y，休2，4亿，AA，国企，【3.97】，农业银行，2023-01-14，周六到期
20天津港MTN001，5Y，，15亿，AAA，国企，【4.1】，农业银行，2025-01-13，周一到期
20泰交通PPN001：【4.38】泰州市交通产业集团有限公司, 3Y,AA+,9亿,国企,江苏,发行：0109-0110,缴款：0113，主承：南京银行/民生银行。
20山煤PPN001：【6.60】山西煤炭进出口集团有限公司, 1Y,AA+,5-10亿,国企,山西,发行：0109-0110,缴款：0113，主承：中国银行。
20肥西建投PPN001：【4.88】肥西县城乡建设投资有限公司, 3Y,AA+,4亿,国企,安徽,发行：0110-0113,缴款：0114，主承：民生银行。
【公司债】
无
【企业债】
无
【ABS、非公开】
无
【PPN】
无
一级市场（1月14日发行） （一级组）
【利率债】
国开
09:30-10:30
20国开03(增发) 80亿元（上弹100亿下弹60亿） 5年 3.23% 荷兰式
19国开15(增13) 130亿元（上弹150亿下弹110亿） 10年 3.45% 荷兰式
农发
14:00-15:00
19农发清发01(增发25) 40亿元 2年 3.11% 荷兰式
今日簿记地方债
地方政府一般债
无
地方政府专项债
09:30-10:10
（园区建设）20湖南债01 35亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（园区建设）20湖南债02 7.7亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（园区建设）20湖南债03 38.4亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（园区建设）20湖南债04 62.6亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（园区建设）20湖南债05 15.6亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
10:30-11:10
（交通）20湖南债06 12亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（交通）20湖南债07 28.5亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（交通）20湖南债08 9亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（水务）20湖南债09 6.2亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（水务）20湖南债10 12.1亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
（水务）20湖南债11 9.3亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%
14:00-14:40
（公路）20辽宁债01 5.5亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（轨道交通）20辽宁债02 10亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（基建）20辽宁债03 9.4亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（基建）20辽宁债04 15.4亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（基建）20辽宁债05 6.7亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（医疗）20辽宁债06 7.5亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
（医疗）20辽宁债07 7.6亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%
【短融中票】
【2020-01-14超短融一级发行信息】
20首旅SCP004, 0.12年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-15, 01-16
20中化股SCP002, 0.25年, 50亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-15, 01-16
20象屿股份SCP002, 0.25年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20环球租赁SCP001, 0.29年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-15, 01-16
20富力地产SCP001, 0.33年, 5亿, AAA, 外资, 【待定】, 01-16, 01-17
20首钢SCP001, 0.42年, 25亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-15, 01-16
20厦门航空SCP001, 0.48年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-15, 01-16
20凯盛科技SCP001, 0.48年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 01-15, 01-16
20电网SCP003, 0.49年, 50亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-15, 01-16
20合力泰SCP001, 0.49年, 2.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20中航资本SCP001, 0.66年, 12亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-16, 01-17
20中文天地SCP002, 0.70年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-15, 01-16
20宁夏国资SCP001, 0.74年休1, 5.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-15, 01-16
20日照港SCP001, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20国药控股SCP002, 0.74年, 25亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-16, 01-17
20泰达投资SCP001, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20鄞州城建SCP001, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20晋交投SCP001, 0.74年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-15, 01-16
20居然之家SCP001, 0.74年休1, 1亿, AA+, 民企, 【待定】, 01-15, 01-16
20蒙高路SCP002, 0.74年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20晋投集SCP001, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20天士力SCP001, 0.74年, 3亿, AA+, 民企, 【待定】, 01-16, 01-17
20如皋经开SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20兴化城投SCP001, 0.74年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20振石SCP001, 0.74年, 1.5亿, AA, 民企, 【待定】, 01-16, 01-17
20冀中能源SCP002, 0.74年, 5亿, 无评级, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
短融
20银河证券CP001:91D,AAA,20亿,国企,北京,资本市场,发行:01-13,缴款:01-15,上市:01-16
20海通证券CP001:90D,AAA,50亿,其他,上海,资本市场,发行:01-13,缴款:01-15,上市:01-16
20嘉善国资CP001:305D,AA+,10亿,国企,浙江,多元金融服务,发行:01-13,缴款:01-15,上市:01-16,休1
20胶州湾CP001:1Y,AA+,3.5亿,国企,山东,建筑与工程Ⅲ,发行:01-13,缴款:01-15,上市:01-16
【2020-01-14短融一级发行信息】
20平煤化CP001, 1.00年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20海江投资CP001, 1.00年休2, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20高淳建设CP001, 1.00年休2, 5亿, 无评级, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
【2020-01-14中票一级发行信息】
20红豆MTN001, 2.00年休2, 5亿, AA+, 民企, 【待定】, 01-15, 01-16
20苏国信MTN001, 3.00年休1, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-15, 01-16
20淮安新城MTN001, 3.00年, 7亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20江南新城MTN001, 3.00年, 2+1亿, AA, 国企, 【6.5-7.5】, 01-16, 01-17
20怀化工投MTN001, 3+2年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20溧水城建MTN001, 3+2年, 9亿, AA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20天业MTN002, 3.00年, 5亿, 无评级, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20西安陆港MTN001, 3.00年, 3亿, 无评级, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20珠海港MTN001, 5.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17
20平湖国资MTN001, 5.00年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-15, 01-16
【其他金融债】
无
【ABS】
和衷2020年第一期个人汽车贷款资产支持证券
时间：10:00-16:00
主承：中信银行,中国工商银行,中金,交通银行
20和衷1A1 6亿元 0.9年 2020/12/26 AAA 中诚信簿记建档
20和衷1A2 11.1亿元 1.8年 2021/10/26 AAA 中诚信簿记建档
20和衷1C 2.78亿元 2.4年 2022/5/26 中诚信
【公司债】
20国投01-小公募嘉兴国投 1月14日14:00-16:00 合计发行20亿元（未设基础规模可回拨） 5年 AAA/AAA 联合信用无担保浙商证券/华泰联合证券 3.5-4.5 上交所 2020/1/16
20国投02-小公募嘉兴国投 1月14日14:00-16:00 合计发行20亿元（未设基础规模可回拨） 3+2年 AAA/AAA 联合信用无担保浙商证券/华泰联合证券 3.2-4.2 上交所 2020/1/16
20唐新Y1-小公募大唐新能源 1月14日13:30-16:00 20亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 东方金诚无担保海通证券/国泰君安/中信证券/兴业证券/中信建投 3.7-4.7 上交所 2020/1/16
20安信G1-小公募安信证券 1月14日14:00-16:00 30亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合信用无担保国泰君安 2.9-3.9 上交所 2020/1/16
20伟驰01-小公募伟驰建设 1月14日14:00-16:00 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AA/AA 上海新世纪无担保光大证券 5.5-6.5 上交所 2020/1/15
20中财G1-小公募中投证券 1月14日14:00-17:00 20亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合信用无担保东吴证券/中银国际证券 3-4 上交所 2020/1/16
20CATL01-小公募宁德时代 1月14日14:00-17:00 30亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合信用无担保中信证券/中信建投 3.1-4.1 深交所 2020/1/16
20青城G1-小公募青岛城投 1月14日14:00-17:00 15亿元（未设基础规模） 5+3年 AAA/AAA 中诚信无担保招商证券/中信建投/华泰联合证券/中泰证券 3.5-4.5 上交所 2020/1/16
【企业债】
20豫辉债 1月14日14:00-16:00 8亿元 7年（第3-7年20%） AA AAA 中证鹏元中债信用增进投资中原证券跨市场河南省 2020/1/15 上限5.3
20黔交旅投债 1月14日14:00-16:00 12亿元 7年（第3-7年20%） AA AA 中诚信国金证券跨市场贵州省 2020/1/15 上限8.5
20华发集团01 1月14日14:00-16:00 10亿元 5+5年 AAA AAA 联合资信华金证券/中信建投跨市场广东省 2020/1/17 上限4.5
【非公开】
株洲市高科汽车园投资发展有限公司 2019年非公开发行公司债券 1月14日 3.2亿 1+1+1年不超过8.00% 株洲高科AA+担保上交所国海证券
2020年国联证券第一期非公开公司债券 1月14日 8亿 3年 3.60%-4.60% AA+ AA+ 上交所华英证券
中国环球租赁有限公司 1月14日不超过10亿 1+1+1年/2+2年 3.5%-4.5%/3.8%-4.8% AAA AAA 上交所中信建投/中信证券
成都兴锦生态建设投资集团有限公司2019年非公开发行公司债券 1月14日 15亿 3+2年 4.0%-4.8% AA+ 上交所华西证券
申万宏源证券非公开 1月14日不超过80亿 2年/3年 3.2-4.2%/3.3-4.3% AAA 深交所申万宏源
光大证券股份有限公司2020年非公开发行证券公司短期公司债券(第一期) 1月14日 30亿 1年 3.00%-4.00% AAA 上交所东吴证券/招商证券
遵义市投资（集团）有限责任公司非公开发行2019年公司债券（第四期） 1月14日不超21亿 3+2年 7.0-7.5% AA+ 上交所中金投行
天津市静海城市基础设施建设投资集团有限公司2020年第一期非公开公司债 1月14日 3+2年/2+2+1年 6.5-7.5%/6.2-7.2% AA+ 上交所中信证券
泸州兴阳投资集团有限公司2019年非公开发行公司债券 1月14日 6.8亿 3+2年 5.5%-6.5% AA AAA 四川发展融资担保股份有限公司上交所开源证券
南京市建邺区高新科技投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 1月14日 5亿元 2+1年 3.80%-4.80%（发行人预期4.2%） AA+ 上交所海通证券/长城证券/华泰联合证券
四川铁投城乡投资建设集团有限公司四川铁投城乡二期 1月14日 5+5亿 3+2年 4.5-6.0% AA 四川省铁路产业投资集团有限责任公司AAA（中诚信）担保上交所平安证券/海通证券
新余市城市建设投资开发有限公司 1月14日不超过10亿 3+2年/2+2+1年 3+2年（5.0%-6.5%） 2+2+1年（4.5-6.0%） AA 上交所海通证券/中信建投
【PPN】
20连云港PPN002：【4.5-5.5】连云港港口集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0114,缴款：0115，主承：南京银行
20武进经发PPN001：【4.5-5】江苏武进经济发展集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0114,缴款：0115，主承：南京银行
20临海基投PPN001：【4-5】临海市基础设施投资有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,浙江,发行：0114-0115,缴款：0116，主承：光大银行
20淮安经开PPN001：【6.5-7.5】淮安经济技术开发区经济发展总公司, 5Y,AA,7亿,国企,江苏,发行：0114-0115,缴款：0116，主承：民生银行
20随州高新PPN001：【6-7】随州高新技术产业投资有限公司, 1Y+1Y+1Y,AA,5亿,国企,湖北,发行：0114-0115,缴款：0116，主承：国泰君安证券
20海安动迁PPN001：【6-6.6】海安城市动迁改造有限公司, 3Y,AA,5亿,国企,江苏,发行：0114-0115,缴款：0116，主承：浙商银行
二级市场
【存款】
今日线下存款价格普遍上涨，非银存出意愿较上一交易日有所增加。
【利率债】（二级组）
今日利率债交投清淡，收益率整体小幅上行。
参与机构来看，国债方面，银行买卖3Y品种；5Y品种券商有买有卖，此外险资买入，农商行卖出；10Y品种期货盘参与，银行、券商买入；超长端基金、交易盘有买有卖。
金融债方面，股份制、基金买入3Y品种，券商、城商行卖出；5Y品种券商、银行有买有卖；7Y品种方面大行买入，农商行卖出；10Y品种交易户活跃市场，部分基金卖出。
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天短融交投一般，成交整体以6M内中高评级为主，利率较上周五略有上行，多以略高估值成交，买盘基金及卖盘银行参与较多。
中票
今天中票交投活跃度较好，整体收益率变化不大，仍然是1-3Y的高评级品种最受青睐。具体参与机构来看，买盘仍以基金、保险为主，券商为主卖出。
企业债、公司债
今日企业债公司债市场交投活跃，市场情绪有所趋缓，AAA好资质个券成交为主，短久期永续交投活跃，长久期个券继续受到关注。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、倪逸芸、王昊、张鲲翼
一级组：李恺天、高红
线下组：刘菲、王小素、于茜，高洁
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
