【银华基金】交易日报 2020-1-14

资金日评                        （资金组）

今日资金面全天紧张。早盘银行融出少量隔夜资金，大部分银行报借，隔夜需求严重堆积，有少量高价隔夜5%-7%都被迅速一抢而空，早盘7d ofr3-4.5，均被迅速tkn，临近午盘，市场基本没有融出ofr，资金面陷入极度紧张状态。午盘后，资金面紧张情绪仍然没有缓解，隔夜资金基本没有供给，7d在7%附近少量迅速成交，银行和非银依然多数报借，紧张情绪持续到收盘，仍有许多机构未平并出现违约。

今日不开展逆回购操作，无逆回购到期。

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【利率债】

【国开】

5Y 200203X1   加权利率3.2062%   全场倍数 3.03倍边际倍数 2.24倍

10Y 190215X14   加权利率3.4969%   全场倍数 2.95倍边际倍数 2.08倍

【农发】

2Y 091918001Z25   加权利率 2.6873%   全场倍数 3.28倍边际倍数 1.35倍

【地方债】

20湖南01 160641 普通专项 5年 35亿元票面3.14（+25bp）全场27.6371 边际22.7000

20湖南02 160642 普通专项 7年 7.68亿元票面3.30（+25bp）全场22.6042 边际15.5469

20湖南03 160643 普通专项 10年 38.36亿元票面3.36（+25bp）全场18.1439 边际6.6814

20湖南04 160644 普通专项 15年 62.55亿元票面3.65（+25bp）全场15.8193 边际3.5843

20湖南05 160645 普通专项 20年 15.57亿元票面3.69（+25bp）全场14.9326 边际2.5819

20湖南06 160646 基础设施专项（一期）10Y 11.95亿 3.36%（+25bp）全场16.69，边际6.72

20湖南07 160647 基础设施专项（二期）15Y 28.54亿 3.65%（+25bp）全场13.13，边际3.28

20湖南08 160648 基础设施专项（三期）20Y 9.0亿 3.69%（+25bp）全场14.10，边际2.81

20湖南09 160649 水务建设专项（一期）10Y 6.19亿 3.36%（+25bp）全场15.83，边际5.75

20湖南10 160650 水务建设专项（二期）15Y 12.09亿 3.65%（+25bp）全场13.76，边际2.79

20湖南11 160651 水务建设专项（三期）20Y 9.28亿 3.69%（+25bp）全场13.14，边际2.96

20辽宁01 160610 收费公路专项（一期）20Y 5.5亿 3.69%（+25bp）全场12.02，边际1.73

20辽宁02 160611 轨道交通专项（一期）20Y 10.0亿 3.69%（+25bp）全场14.67，边际1.75

20辽宁03 160612 基础设施专项（一期）10Y 9.36亿 3.36%（+25bp）全场14.74，边际2.83

20辽宁04 160613 基础设施专项（二期）15Y 15.37亿 3.65%（+25bp）全场16.1，边际1.92

20辽宁05 160614 基础设施专项（三期）20Y 6.72亿 3.69%（+25bp）全场12.63，边际1.77

20辽宁06 160615 医疗卫生专项（一期）10Y 7.5亿 3.36%（+25bp）全场15.49，边际2.89

20辽宁07 160616 医疗卫生专项（二期）15Y 7.55亿 3.65%（+25bp）全场13.01，边际1.89

【短融中票】

【2020-1-14短融一级结果】

20阳煤SCP001，270D，休1，15亿，AAA，国企，【3.3】，华夏银行，2020-10-11，周日到期

20嘉善国资CP001，305D，休1，10亿，AA+，国企，【3.19】，中信银行，2020-11-15，周日到期

20厦国贸SCP002，90D，，10亿，AAA，国企，【取消发行】，建设银行，2020-04-14，周二到期，R4\稳定

20鲁国资SCP002，180D，，10亿，AAA，国企，【3.0】，兴业银行，2020-07-13，周一到期

20西宁城投SCP001，270D，休1，2亿，AA+，国企，【3.49】，兴业银行，2020-10-11，周日到期

20曲文控SCP001，270D，休1，5亿，AA+，国企，【3.5】，民生银行，2020-10-11，周日到期，预测3.8

20北部湾SCP001，259D，，5亿，AAA，国企，【3.27】，招商银行，2020-09-29，周二到期

【2020-1-14中票一级结果】

20鲁能源MTN001，3Y，休1，20亿，AAA，国企，【3.63】，浦发银行，2023-01-15，周日到期

20苏国信MTN001，3Y，休1，10亿，AAA，国企，【3.34】，华夏银行，2023-01-15，周日到期

20青岛国信MTN001，5Y，，10亿，AAA，国企，【3.8】，中国银行，2025-01-15，周三到期

20潍坊滨投MTN001，3Y+2Y，，10亿，AA+，国企，【4.74】，交通银行，2025-01-15，周三到期

20红豆MTN001，2Y，休2，5亿，AA+，民企，【4.01】，建设银行，2022-01-15，周六到期

20华电股MTN001A，3Y+N，休1，15亿，AAA，央企，【3.7】，中国银行，2023-01-15，周日到期

20华电股MTN001B，5Y+N，，5亿，AAA，央企，【3.99】，中国银行，2025-01-15，周三到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（1月15日发行）                     （一级组）

【利率债】

国债

10:35-11:35

190014X2.IB 19附息国债14(续2) 210亿元 2年 2.69% 混合式

190013X3.IB 19附息国债13(续3) 220亿元 5年 2.94% 混合式

190015X2.IB 19附息国债15(续2) 220亿元 10年 3.13% 混合式

农发：

14:00-15:00

20农发01(增发) 60亿元 1年 2.37% 荷兰式

19农发08(增20) 60亿元 7年 3.63% 荷兰式

19农发06(增22) 80亿元 10年 3.74% 荷兰式

今日簿记地方债

地方政府一般债

无

地方政府专项债

15:00-15:40

（基建）20厦门债01 36亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（污水）20厦门债02 25亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（公路）20厦门债03 9亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（园区）20厦门债04 30亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

【短融中票】

【2020-01-15超短融一级发行信息】

20苏科技城SCP001, 0.09年, 2.5亿, AA, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20鄂交投SCP001, 0.16年, 20亿, 无评级, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17 

20中铝SCP002, 0.25年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-16, 01-17 

20电网SCP004, 0.33年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-16, 01-17 

20齐鲁交通SCP001, 0.49年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17 

20南航股SCP001, 0.49年, 15亿, AAA, 央企, 【暂定1.8-2.8】, 01-16, 01-17 

20青岛水务SCP001, 0.49年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20晋能SCP001, 0.51年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20浙能源SCP003, 0.57年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17 

20深航空SCP002, 0.69年, 4亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20中材科技SCP001, 0.70年, 2亿, AA+, 央企, 【暂定2-3】, 01-17, 01-19 

20金融街SCP001, 0.74年, 29亿, AAA, 国企, 【2.6-3.6】, 01-17, 01-19 

20鲁钢铁SCP001, 0.74年, 15亿, AAA, 国企, 【2.8-3.8】, 01-17, 01-19 

20华发集团SCP002, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20甬交投SCP001, 0.74年, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17 

20扬州经开SCP001, 0.74年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20温岭国资SCP001, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20牧原SCP001, 0.74年, 3亿, AA+, 民企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20乌高新SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20新华水电SCP001, 0.74年, 10亿, AA+, 央企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20铜陵建投SCP001, 0.74年, 7亿, AA, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20泰豪科技SCP001, 0.74年, 2亿, AA, 公众, 【待定】, 01-16, 01-17 

【2020-01-15证券公司短期融资券一级发行信息】

20招商证券CP002BC, 0.24年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20平安证券CP001, 0.25年, 30亿, AAA, 公众, 【待定】, 01-16, 01-17 

20中信CP001, 0.25年, 40亿, AAA, 公众, 【待定】, 01-17, 01-19 

【2020-01-15短融一级发行信息】

20红狮CP001, 1.00年休1, 10亿, AAA, 民企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20大同煤矿CP001, 1.00年休1, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20盐城交通CP001, 1.00年休1, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20鲁西CP001, 1.00年休1, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19 

20建安投资CP001, 1.00年休1, 10亿, AA+, 国企, 【3-4】, 01-17, 01-19 

20海安开投CP001, 1.00年休2, 7亿, AA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17 

20鹰潭投资CP001, 1.00年休2, 6亿, AA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17 

20正通联合CP001, 1.00年休1, 1.5亿, AA, 合资, 【待定】, 01-17, 01-19 

20钟楼经开CP001, 1.00年休1, 5亿, AA, 国企, 【4-5.5】, 01-17, 01-19 

20本钢集团CP001, 1.00年休1, 5亿, 无评级, 国企, 【4.5-5.5】, 01-17, 01-19 

【2020-01-15中票一级发行信息】

20瀚瑞投资MTN002, 2+2+1年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17

20南电MTN002, 3.00年, 50亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-17, 01-19

20桂投资MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17

20湖北文旅MTN001, 3+N年, 15亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19

20荣盛MTN001, 3.00年, 4亿, AA+, 民企, 【待定】, 01-17, 01-19

20衡阳城投MTN001, 3+2年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19

20淮北建投MTN001, 3+2年, 10亿, AA+, 国企, 【5-7】, 01-17, 01-19

20凯盛科技MTN001, 3+N年, 5.8亿, AA+, 央企, 【待定】, 01-17, 01-19

20新发集团MTN001A, 3+2年, 5亿, AA+, 国企, 【3.5-4.5】, 01-17, 01-19

20双岛湾MTN001, 3.00年, 3亿, AA, 国企, 【6-7】, 01-16, 01-17

20荆州城投MTN001, 3+2年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19

20云天化MTN001, 3.00年, 12亿, AA, 国企, 【待定】, 01-16, 01-17

20中粮屯河MTN001, 3.00年, 12亿, 无评级, 央企, 【待定】, 01-17, 01-19

20武汉地产MTN001, 5.00年, 7亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19

20成交投MTN001, 5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19

20连云城建MTN001, 5.00年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19

20新发集团MTN001B, 5.00年, 5亿, AA+, 国企, 【3.8-5.0】, 01-17, 01-19

20吉安城建MTN001, 5.00年, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 01-17, 01-19

【其他金融债】 

20杭州银行永续债 70亿元 5年 AAA/AAA 中诚信华泰证券,交通银行,中信证券,招商银行,中国工商银行簿记建档 4-5%

【ABS】 

前海结算商业保理(深圳)2020年度第一期大同煤矿供应链资产支持票据

时间：1月15日

主承：光大证券,交通银行

20前海同煤ABN001优先 6.49亿元 1年 2021/1/4 AAA 联合资信簿记建档

20前海同煤ABN001次 0.01亿元 1年 2021/1/4 0 联合资信

工元宜居2020年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券

时间：09:00-15:00

主承：中银国际证券,交通银行,中信证券

20工元宜居1A1 63亿元 1.9年 2021/11/26 AAA -2.1--1.1 联合资信簿记建档

20工元宜居1A2 77.8亿元 6.7年 2026/9/26 AAA -1.4--0.4 联合资信簿记建档

20工元宜居1C 15.53亿元 12.8年 2032/10/26 联合资信

融享2020年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券优先A1档资产支持证券

时间：09:30-15:00

主承：中金,招商证券,中信建投

20融享1A1 12亿元 2.9年 2022/12/26 AAA 中诚信簿记建档

20融享1A2 15.45亿元 6.9年 2026/11/26 AAA 中诚信簿记建档

20融享1C 4.41亿元 18.6年 2038/8/26 中诚信

招银和家2020年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券

时间：09:30-15:30

主承：中信建投,招商证券,中金,国泰君安

20招银和家1A1 27.3亿元 2.4年 2022/6/19 AAA -2.1--1.1 中诚信簿记建档

20招银和家1A2 45.6亿元 7.8年 2027/10/19 AAA -1.5--0.5 中诚信簿记建档

20招银和家1B1 1.58亿元 8.3年 2028/4/19 AA- -0.3-0.7 中诚信簿记建档

20招银和家1B2 2.53亿元 9.1年 2029/2/19 A- 0.7-1.7 中诚信簿记建档

20招银和家1C 1.85亿元 21年 2041/1/19 中诚信 

【公司债】

20风电01-小公募中广核风电 1月15日14:00-16:00 合计发行10亿元(未设基础规模可回拨) 3年 AAA/AAA 联合信用无担保海通证券/国泰君安/中信建投 3-4 上交所 2020/1/17

20风电02-小公募中广核风电 1月15日14:00-16:00 合计发行10亿元(未设基础规模可回拨) 5年 AAA/AAA 联合信用无担保国泰君安/中信建投/海通证券 3.3-4.3 上交所 2020/1/17

20江东01-小公募江东控股 1月15日14:00-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模，回拨待定） 3+2年 AA+/AA+ 上海新世纪无担保国元证券/国泰君安 3.6-4.6 上交所 2020/1/17

20江东02-小公募江东控股 1月15日14:00-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模，回拨待定） 5年 AA+/AA+ 上海新世纪无担保国元证券/国泰君安 4-5 上交所 2020/1/17

20中航01-小公募中航国际 1月15日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，回拨待定） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保中航证券/中信建投/中信证券 3-4 上交所 2020/1/17

20中航02-小公募中航国际 1月15日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，回拨待定） 5年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/中信证券/中航证券 3.3-4.3 上交所 2020/1/17

20圆融S1-小公募金圆集团 1月15日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合信用无担保海通证券/中信证券 3-4 深交所 2020/1/17

20鲁创01-小公募鲁信创投 1月15日14:00-17:00 5亿元（未设基础规模） 5+2年 AA/AAA 上海新世纪有担保山东省鲁信投资控股集团(不可撤销连带责任担保) 中信证券 4-5.5 上交所 2020/1/17

20财富01-小公募财富证券 1月15日14:00-16:00 8亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AAA 联合信用有担保湖南财信投资控股(不可撤销连带责任担保) 华创证券 3-4.2 上交所 2020/1/17

【企业债】

20德清债01 1月15日0 5+2.6亿元 7年（第3-7年20%） AA AAA 联合资信,中证鹏元重庆兴农融资担保集团中信建投跨市场浙江省 2020/1/16 上限6.50%

【非公开】

泰州市交通产业集团有限公司1月15日不超10+10亿元 1年 3.7%-4.3% AA+ AA+  上交所中信建投/国盛证券

天津市静海城市基础设施建设投资集团有限公司2020年第一期非公开公司债 1月15日 3+2年/2+2+1年 6.5-7.5%/6.2-7.2% AA+ 上交所中信证券

南京江宁交通建设集团有限公司非公开发行2020年公司债券（第一期） 1月15日不超过5亿元 3年上限5.7% AA 上交所华泰联合

遵义道桥建设（集团）有限公司 1月15日不超过15亿元 1年 6.5-7.5% AA+ 上交所广发证券

宜兴拓业实业有限公司 1月15日不超过10亿 3+2年 5.0-6.0% AA上交所天风证券

昌吉市国有资产投资经营有限责任公司2019年非公开发行公司债券 1月15日不超过10亿元 2+1年/3+2年 7.0%-7.5%/7.50-8.0% AA 上交所华泰联合证券/天风证券

广西柳州市建设投资开发有限责任公司2020年非公开发行扶贫专项公司债券 1月15日不超过15.2亿 2+1年 6.5-7.5% AA AA+ 深交所中信证券

淮安新城投资开发有限公司2019年非公开发行公司债券（第五期） 1月15日不超过10亿 3+2年 5.0%-6.0% AA+ 上交所中金

洛阳市西苑城市发展投资有限公司 1月15日 10亿元 2+2+1年 6.5%-7.5% AA 交易所海通证券

湖南洞庭资源控股集团有限公司 1月15日 15亿元 3+2年 5.5%-6.5% AA 岳阳市城市建设投资集团有限公司（主体AA+）提供担保上交所长城证券

南通新家园农业投资发展有限公司 1月15日不超10亿 2+1年 5.50-6.50% AA 南通市港闸区国有资产经营有限公司（AA）担保上交所东吴证券

太仓市资产经营集团有限公司2020非公开发行公司债券 1月15日 5亿 3+2年 3.8%-4.8%AA+ 上交所东吴证券

郑州航空港兴港投资集团有限公司非公开 1月15日不超20亿 3年 4.0-5.0% AAA 上交所中信建投

【PPN】

20锡交通PPN001：【4-5】无锡市交通产业集团有限公司, 5Y,AAA,11亿,国企,江苏,发行：0115-0116,缴款：0117，主承：民生银行/中信银行

20兖矿PPN001：【3.8-4.8】兖矿集团有限公司, 3Y,AAA,15亿,国企,山东,发行：0115-0116,缴款：0117，主承：平安银行

20乌经建PPN001：【4.5-5.5】乌鲁木齐经济技术开发区建设发展总公司, 3Y,AA+,10亿,国企,新疆,发行：0115-0116,缴款：0117，主承：华夏银行

20景德城投PPN001：【5.5-6.9】景德镇市城市建设开发投资有限责任公司, 3Y+2Y,AA,2亿,国企,江西,发行：0115-0116,缴款：0117，主承：民生银行

20闽电子PPN001：【5-6】福建省电子信息(集团)有限责任公司, 3Y,AA+,3亿,国企,福建,发行：0115-0116,缴款：0117，主承：农业银行

二级市场                                         

【存款】

今日线下存款价格小幅上涨，短端（7D、14D）价格上涨幅度较大。由于资金面较紧，今日非银存出较少。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投一般，收益率整体小幅上行，短端上行较为明显。

参与机构来看，国债方面，银行买卖3Y品种；5Y品种券商有买有卖，此外险资买入，农商行卖出；10Y品种期货盘参与，银行、券商买入；超长端基金、交易盘有买有卖。

金融债方面，股份制、基金买入3Y品种，券商、城商行卖出；5Y品种券商、银行有买有卖；7Y品种方面大行买入，农商行卖出；10Y品种交易户活跃市场，基金有买有卖。