市场赚钱效应升温，风格却不断切换，抓住低吸潜伏的好时机！立即开户，踏准节奏，不错过下一波大行情
来源：泰信基金泰友会
上证指数兵临3500点，盘面热点开始向以金融地产、有色煤炭为代表的顺周期股切换，此前一直红火的科技板块进入休整期。在此背景下，带有鲜明科技成长股风格烙印的泰信中小盘精选混合业绩回报又创新高，基金经理董季周也成为市场关注的热点明星。
Wind数据显示，截至12月2日，泰信中小盘精选混合净值再度创出历史新高，年内涨幅86.03%，排名同类前10；近一年涨幅99.43%，跻身市场为数不多的“翻倍基”行列。更引人注目的是，基金经理董季周去年7月接手泰信中小盘，16个半月内取得148.57%的任职回报，超越基准总回报116.98%，在879只同类基金中高居第2。
尽管属于新生代基金经理，董季周事实上已在证券行业耕耘了近9年，积累了丰富的行业经验。作为复旦金融学的研究生，董季周此前一直在泰信基金从事研究员的工作，主要覆盖TMT行业，这也为其后来执掌泰信中小盘打下了坚实的基础。凭借优异扎实的业绩，泰信中小盘已成为科技类主题基金的排头兵。
董季周认为，随着“十四五”期间的科技自立，在产业红利的基础上叠加政策红利，对更多产业有更大推力，未来新型产业的机会将层出不穷。从细分领域来看，半导体、云化软件和国防信息化是董季周重点关注的三个板块，也是泰信中小盘的主要配置方向。
董季周表示，在经济增速换挡的背景下，在产业升级的大方向内，半导体作为基础性、工具性的产业，会一直享有国产替代的红利和成长性，行业表观增速将远超全球平均水平。以国内的龙腾半导体产业为例，会首先体现在产业的收入和变化。展望明年前两个季度，整个半导体行业仍将呈现景气向上的态势。
对于云化软件，全球软件云化趋势势不可挡，板块迎来了市场重新估值的机会。受疫情影响，云化软件今年得到了长足提升空间，即便疫情结束，人们对远程办公、云化软件需求仍处于提升状态，这个赛道发展较为迅速。同时，一些党政军的企业处于安全性考虑也会做一些国产化替代，这显然是加速推进的。
国防信息化这块，随着“十四五”规划强军备战的政策指引，对电子化、信息化的需求增速将大幅上升，同时带动对上游元器件的需求增速，从装备的方向维度来看，更倾向于增速迭加的状态，看好武器装备之间偏中上游元器件领域的方向，更细分是军工半导体，业绩爆发性的水平及上升空间可观。
