一个“小”改变和1万亿大发展

发布时间: 2022-01-22 16:59:39 来源: 市场资讯

原标题:一个“小”改变和1万亿大发展来源:南方基金微视界

11月19日,中证指数公司宣布将调整沪深300的编制规则,将创业板股票纳入沪深300指数的时间门槛由此前的三年降为一年。

图片来源:中证指数官网图片来源:中证指数官网

在规则上只是一个数字的修订,但影响不容小觑。

据申万宏源预测,本次沪深300将会有26只成分股调整,创业板多只热门股票将被纳入。

预测调入、调出沪深300的股票所属行业分布

数据来源:申万宏源研究,所属行业按照2021 年版申万一级行业分类划分;以上数据为预测值,届时请以中证指数官方公布名单为准

观察其预测的调入及调出股票的所属行业,以新能源为主要代表的电力设备成为纳入公司的主要行业,非银金融则成为主要的调出行业,一定程度上或将弱化沪深300以往金融地产消费主导的格局,加强其对新兴产业的布局。

当前沪深300指数的行业分布

资料来源:中证指数官网,截至2021/11/22

向新兴产业靠拢,

或成主流宽基指数新方向

修订指数规则的情况并不鲜见,去年7月上证指数根据实际情况对编制规则进行了系列优化,特别是新增允许纳入科创板相关股票,进一步提升了指数里科创型新兴产业上市公司的占比。

“巧合”的是,改革后的上证指数稳步站上3200点并攀至当前的3500,期间更一度突破3700点。年初至今,上证指数跟沪深300相比也毫不逊色,罕见地大幅跑赢沪深300,超额收益达9个点。

近十个年度,上证指数VS沪深300涨跌幅

数据来源:Wind,2012/1/1-2021/11/23,指数过往表现不预示未来,投资需谨慎

随着12月沪深300成份股的调整,后续影响我们拭目以待。

再早些时候,港股的恒生指数、恒星中国企业指数也及时调整编制规则,从结果看大都是偏向新纳入中国新兴产业的优质资产,又一次展示出主流宽基指数对新兴产业的青睐。

指数长青与权益类ETF突破万亿关口

无论是修改规则还是常规的成份股调整,都是指数长青的重要保障,“铁打的指数,流水的个股”在资本市场是常事。

以沪深300指数为例,近10年其成份股经历了25次调整,累计纳入及剔除股票904只,其中有67只股票被纳入剔除两次以上,更有156只股票一旦被剔除便再未重返。尽管内部优剧烈,沪深300近十年仍曲折上涨88.29%。(数据来源:Wind,2011/11/23-2021/11/23)

指数长青的魅力,也正在被越来越多的投资者关注到。

Wind数据显示,截至11月22日,全市场542只权益类ETF总管理规模达10003.67亿元,首次突破万亿关口,成为权益类ETF市场的里程碑事件。

权益类ETF历年规模走势

数据来源:Wind,2004/1/1-2021/11/22

而在另一个人气指标成交额方面,全市场权益类ETF年初至10月便已达到6.7万亿元,超过去年全年6.64万亿元的总成交金额,创历史新高。

随着居民财富管理需求快速增长,投资者配置权益市场热情提升,品种丰富的权益ETF由于其本身交易便捷、风格清晰、透明度高、费用低等特点,自然成为重要的投资工具。

指数本身会与时俱进不断迭代,而配置相关权益类ETF可能正是投资者“基业长青”的一种方式。

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截至11月26日12:00

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