岁末年初，又到了公募基金备战明年行情的“春耕”时期。据媒体报道，截至11月26日，公募基金11月以来调研的上市公司总数已超过530家，基金经理调研十分频繁。而从调研对象来看，消费类个股调研数量明显增多，或透露后续市场风格转向信号。
数据显示，11月，工业类板块接受机构调研的公司最多，其次是信息技术类板块。此外，被调研公司分布较密集的行业还包括材料、可选消费、医疗保健、日常消费、金融等。而在消费类个股中，涪陵榨菜11月已获得99家公募调研，位居本月基金公司调研频次之首。
可见，机构对消费股的关注度已明显上升。谈及背后原因，长城基金投资总监杨建华分析认为，明年消费整体上应该比今年机会更多。首先，压制消费的宏观因素明年会出现好转，相信明年的疫情防控不会比今年更严格，对于散点爆发的控制力和对经济的影响都会比今年更小。其次，今年的消费基数比较低，明年应该是恢复性增长，明年消费类公司的盈利会比今年有所好转。再次，消费板块经过今年近一年的调整，短期来看估值已经调整到比较有吸引力的位置，当前已迎来介入时机。
招商证券近期研报也表达了相似看法。招商证券认为，当前成长与价值指数分化已经较为极致，当前国证成长指数的估值处于历史86.7%分位，而国证价值指数的估值仅处于历史8.5%分位，按照历史规律，有较大概率出现一定的修复。
“市场总愿意去寻找那些性价比最高的投资机会，等某个板块涨到一定程度，吸引力不足时，市场就会去寻找新的机会，下一个新的机会很可能就会重新轮转回来。今年年初低估值的板块，现在已经基本上涨到位，明年的预期应该不会太高。而年初高估值的消费、医药等核心资产，现在基本调整到位，未来相当于重新开始，这是市场目光重新回到消费赛道的主要原因。”杨建华表示。
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