【大咖观点】为什么说2022年投资机会重点看可持续发展？

我的投资理念

而我的投资理念可以简单总结为十二个字：精选个股、风格均衡、回撤控制。

具体来说，我会在能力圈和长期看好的行业内，自下而上精选牛股，注重行业Beta和个股Alpha结合。

同时，在收益率优先的基础上，我还会通过降低组合相关度，结合少量的资产及风格择时操作来控制回撤，减少净值波动，优化持有人体验。

我的投资方向

说完了我的投资风格以及投资理念之后，我也想和大家聊聊这支新基的投资方向。

展望2022年，我认为：中美同时面临利率环境变化，行业景气度才是收益的最强基础，寻找高景气是不变的思路，我看好以全球需求为导向、中国具有明确比较优势的碳中和相关行业，这些行业有望在明年业绩持续超预期。 

这样的投资逻辑下有三个主要的投资主线：

第一， 产业趋势明确、景气度提高的主线，覆盖光伏、风电与电动车中游等具有全球比较优势的碳中和相关行业;

第二， 未来将持续迎来国内政策支持的主线，对冲人口老龄化、制造业升级和碳中和节能减排的相关板块;

第三， 已大幅下跌至估值历史低位的主线，需要更下沉去寻找更广泛的景气和阿尔法。碳中和则是这三大主线中的最大交集。

具体配置方面，我中长期比较看好业绩估值匹配度较高的新能源车、光伏、风电、高端制造和仍被低估的新能源运营商，同时，我将在积极布局高景气赛道的同时，挖掘低估值板块中有资格凭借碳中和、“绿色”占比提高，从而获得估值提升的机会的企业。

可持续发展相关领域是否值得投资

第一，国内政策支持：去年9月22日，中国向世界作出庄严承诺，力争于2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，获得世界各国广泛赞誉。随着《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》近期出台，中国“双碳”工作部署再次提速。本月8号，中国人民银行更是创设推出了碳减排支持工具这一结构性货币性政策工具，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术等重点领域的发展。由此可见，在政策层面上，可持续发展必将成为贯彻国内发展的主线的核心理念。

第二，行业趋势明确：说到可持续发展，就不得不提及新能源车产业链。以新能源车板块为例，中国的新能源汽车产业已进入到发展快车道；同时，据业内预测，2021年全球新能源车销量开始步入新时代，中美欧均将实现高增长，预计全年中国新能源汽车销量将超500万台；到了2022年，预计全球电动车销量可达到近900万辆，电动化进程不断加速，可以说未来碳中和相关产业将属于典型的上升行业，发展趋势十分明确。

第三，投资机会丰富：据国家气候战略中心测算，为实现碳达峰碳中和目标，到2060年，我国新增气候领域投资需求规模将达约139万亿元，年均约为3.5万亿元，占2020年GDP的3.4%和全社会固定资产投资总额的6.7%左右，长期资金缺口年均在1.6万亿元以上。所以，在此背景下，绿色投资和可持续投资有望成为资本市场焦点，二级市场与生态保护、低碳转型相关的领域也将迎来巨大的投资机会。

贺喆 先生

可持续发展相关行业不仅景气度高，更有国家政策加码，可以说是极具投资潜力的一个板块。

由我拟任基金经理的华宝可持续发展基金已于11月18日开放认购，这只基金以可持续发展投资为理念，主要聚焦碳中和主题投资，包括以新能源车、光伏风电、智能制造、信息安全为主的成长股以及部分消费股，均为紧跟政策步伐又有高景气度的板块，感兴趣的投资者朋友可以关注一下。