『小红说』2020基金新发3万亿！明年该如何投资布局？

转眼间，2020年即将过去，距离2021年还有最后的5个交易日。

回顾2020年，虽然贯穿整年的疫情影响了每个人的生活，但是对于公募基金行业，2020年可谓是公募基金大热年，年内公募基金新发规模超过了3万亿，更多的投资者正在转换赛道入市。

今天小红就带大家复盘一下2020年公募基金火爆背后的原因，希望能够给大家明年的投资布局提供一些有价值的参考。

2020年，公募基金成绩亮眼

Wind数据显示，截至12月18日，今年以来成立新基金1376只，合计募集规模达到3.09万亿，高于过去三年的总和。

新成立的基金中有219只股票型基金和652只混合型基金，权益类基金新发规模近2万亿元，占比达到64.1%。

数据来源：wind，截至2020.12.18

从数量和规模上来看，中国证券投资基金业协会数据显示，截至2020年11月底，全市场共有公募基金7783只，公募基金资产净值合计达18.75万亿元。

这意味着，公募基金正式迈入18万亿时代！

数据来源：wind，截至2020.12.18

公募基金火热背后的原因

1.市场利率下行

随着全球经济增长的放缓以及新冠疫情的影响，主要经济体均下调了国内的央行基准利率，零利率甚至负利率正悄悄来临。

数据来源：wind，中国人民银行，统计时间区间为2000.1-2020.11

国内基准利率下行，各种存款、理财产品的收益也跟着降，尤其是以“余额宝”为代表的货币基金的收益率一路走低，因此越来越多的投资者开始倾向于配置权益型基金。

2. 资管新规和利好政策

近几年密集的金融监管政策不仅对金融市场产生了深远的影响，也逐渐从根本上改变居民的投资理财的理念和行为。

资管新规执行之前，银行理财和信托固收都是保本的，金融机构承担了所有的前端投资风险，因此居民理财中大量配置这类型产品。

资管新规之后，银行理财产品从固定收益型向净值收益型转变，打破了刚性兑付，其本质是把风险交还给投资者。如果市场行情好，理财收益增加，相反，如果市场行情不好，收益会减少甚至出现亏损。从市场环境上看市场的无风险利率整体向下带动理财产品收益率与货币基金收益率持续向下，也加剧了这类产品的资金流出。

同时，2019年底证监会提出要大力发展权益类基金，在今年的证监会系统工作会议上再次提出推动权益类资金的占比，促进投资端和融资端平衡发展。

资管新规和利好政策使得越来越多投资者的投资理念发生变化，将公募基金纳入资产配置中。

3.主动性权益类基金收益突出

数据显示，今年以来权益类基金的收益率在30%以上，尤其是普通股票型基金和偏股混合型基金，收益率涨幅分别为49%和51%，远超过同期上证指数和深证综指等主流指数的涨幅。

数据来源：wind，截至2020.12.18

截至2020年12月16日，年内累计收益为正的主动管理型公募基金占比为98.94%，同期A股年内涨幅为正的个股占比为55.37%。

从主动性公募基金和股票收益分布来看，无论是收益中枢，还是收益分布态势，公募基金看起来都更友好些。

数据来源：wind，中信证券，截至2020.12.16

越来越多的人开始意识到，炒股不如买基金。

随着2017年市场结构的改变，机构逐渐掌握资本市场定价权，机构的操作风格也日趋成熟，根据天相投顾统计数据， 2015至2019年主动偏股型基金换手率整体呈下降趋势，投资理念的改进促使公募基金业绩改善，给予了投资者更好的体验。

越来越多的个人投资者逐渐认识到投资理财中专业的重要性，开始慢慢退出市场，选择以基金的形式投资中国资本市场，而大部分公募基金也为持有人们带来了丰厚的投资回报。

2021的投资布局

展望2021，随着A股注册制的进一步推进，股市将可能面临更大的波动性，普通投资者赚钱难度增加。

而且当前我国国民储蓄率高于40%，存款仍然是居民理财的重要途径，在居民全部金融资产中占比超过50%。对比海外来看，这一指标处于较高水平。

因此，基金有望在居民理财配置中扮演更重要的角色，权益类基金对投资者的吸引力会进一步增强。

但这并不意味着明年公募基金一定会延续今年的火热行情。2020年A股呈现震荡上扬行情，板块和个股的分化都非常严重，公募基金抱团大白马现象显著，当前这些板块和个股都处于历史估值高位，2021年不少公司有估值消化的压力。

因此对于权益类基金的投资者来说，未来投资时精选注重风险收益比的基金经理显得尤为重要。

在投资方式上，小红建议大家采取基金定投的方式长期持有，分散投资风险，希望大家新的一年能够提高盈利的概率，享受投资回报之美。

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