play向前向后不知各位看官是否关注到，科技板块近期已成为各方面关注的投资热点之一，Wind数据显示，截至2月10日收盘，科创板开年至今涨幅已达35.87%（流通市值加权平均）。为了与大家讨论如何抓住这一波投资机会，小V家的基金经理——建信科创主题混合基金拟任基金经理黄斐玉昨天做客“新浪直播间”，与投资者就“黄金底”如何把脉科技主线进行了互动，扫码即可回看直播内容。
同时，小V也对直播内容进行了梳理。科技投资热点内容，我们都帮您整理好啦：
Q1
当前背景下，全年科技投资主线是否有变化？
_黄斐玉：总体上讲，我们判断此次疫情是一次短期的冲击，对于市场情绪的冲击大于实际产业的冲击，对于科技创新行业形成非常好的买入机会。尤其是对于互联网和在线业务，整体有很大的促进，用户使用习惯被快速培养，对于效率的提升是长期的。科技创新的主线逻辑没有被破坏，在2020-2021这个时间内，我们更加看重5G应用在C端和B端的渗透，从而反过来推动硬件创新和基础设施建设，以及硬件和软件的国产化替代。
Q2
还继续看好医药板块吗？
_黄斐玉：医药主要分为与疫情直接相关和与消费升级相关。与疫情直接相关短期受益，与消费升级相关受到阶段性冲击，在冲击渡过之后反弹以消费升级领域为主。短期受益的一是药店，受益于疫情，客流量明显增加；二是上呼吸道相关试剂、呼吸道检测设备；三是疫情相关耗材、家用医疗设备、口罩和手套；四是疫情相关药品中血液制品存在主题性机会，利好药品包括干扰素等；五是疫情相关的医药流通公司。
长期是仍然看好消费升级和创新药和医疗器械方向。
Q3
科创板块的投资机会在哪？
_黄斐玉：机会主要在科技创新周期的主线上。
我们总结过历次的科技创新规律，首先是行业技术酝酿，然后国家技术基础设施建设，接下来是硬件创新拉动应用创新，最后是应用创新反哺基础设施建设的正循环。我们认为2018-2019年处于技术酝酿和基础设施投入的最佳投资阶段，2019-2020年是硬件创新和应用创新的最佳投资阶段。
硬件创新有5G智能手机渗透，还有智能穿戴设备，智能家居、智能汽车等等，应用创新有超高清视频、VR/AR、智能驾驶、工业物联网等等。
Q4
相对更加看好哪些行业？
_黄斐玉：对于选择行业我们有一套方法体系。第一是关注行业属于创新周期中最受益的部分，例如市场空间快速提升，竞争格局显著好转等。第二是考察价格有没有充分反应这个行业未来变好的空间。第三是新技术的渗透率处于10%-40%这个范围。我们发现，新技术在10%的渗透率之前通常会有很大不确定，而一旦达到这个位置，就有可能产生颠覆性影响，而达到40%渗透率之后，行业增速的拐点就很可能接近了。因此我们最关注的是10%-40%这个位置的行业。因此，我们相对看好新能源汽车、国产化替代，包括硬件和软件、传媒互联网等行业。
Q5
谈谈您的选股思路和投资思路
_黄斐玉：基本上是自上而下结合自下而上。首先是行业选择。着重于把握行业空间显著提升/竞争格局显著优化的细分行业。例如：2019年半导体行业、自主可控行业的市场空间就因为国际环境发生了显著的正向变化，选择了行业之后，我们还要进行行业比较。我们会利用定量的分析方法，来判断哪些细分行业的股价比较充分地反映了未来成长的预期，哪些细分行业反应的还不充分。
最后我们会在行业内部进行企业筛选。我们看重企业的经营管理对于长期ROE趋势的影响，我们认为企业领导层的价值观非常重要，科技创新行业的发展变化很快，需要领导长期持续做正确的事情，这种领导层非常稀缺，因此细致分析之后发现了就会重仓持有。
建信科技创新主题混合基金即将于2月13日发售。该基金将由建信基金权益投资部总经理姚锦搭档新锐基金经理黄斐玉共同管理，可通过建设银行app、交通银行app、蚂蚁财富、京东金融等平台购买。
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基金有风险 投资需谨慎
