【银华基金】交易日报 2021-1-7

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来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

【资金日评-0107】

今日全天资金平衡偏松，月内非隔夜期限供给充足，隔夜供给日内小幅收敛。早盘非银质押高等级信用债7d/14d 非银ofr在2.1%/2.3%附近，并逐渐下行，随后下探至1.8%-1.9%附近，大量成交。长期限跨月资金ofr在2.6%-2.7%附近，交投较为清淡。临近午盘，信用隔夜有所收敛，需求堆积。午盘后，隔夜供给依旧较少，其余期限供给充足，市场价格较早盘并无太大差异。临近尾盘，融出渐多，机构平盘无忧。

央行今日开展了100亿元7天期逆回购操作，同时今日有1200亿元逆回购到期，实现单日净回笼1100亿元。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【口行】

3Y 200313X11 加权利率 2.9634% 全场倍数 5.36倍边际倍数 1倍

5Y 200315X10 加权利率 3.2116% 全场倍数 4.77倍边际倍数 1倍

10Y 200311X4 加权利率 3.6011% 全场倍数 3.98倍边际倍数 1倍

10Y 180310X24 加权利率 3.4125% 全场倍数 2.99倍边际倍数 1倍

【国开】

1Y 200216X11 加权利率 2.1963% 全场倍数 6.86倍边际倍数 1.32倍

10Y 200215X9 加权利率 3.4796% 全场倍数 3.95倍边际倍数 1.01倍

【短融中票】

【2020-1-7短融一级发行结果】

21苏交通SCP002，，30e，AAA，180D，国企，【2.7】，邮储银行，2021-07-07，周三到期

21南昌城投SCP001，，11.5e，AAA，32D，国企，【2.4】，中信银行，2021-02-09，周二到期

21长电CP001，休2，25e，AAA，1Y，央企，【2.89】，建设银行，2022-01-08，周六到期

21锡交通SCP001，，15e，AAA，60D，国企，【2.7】，中信银行，2021-03-08，周一到期

21中化工SCP001，，20e，AAA，60D，央企，【2.45】，江苏银行，2021-03-09，周二到期

21光大集团SCP001，，10e，AAA，61D，央企，【2.39】，交通银行，2021-03-10，周三到期

21日照港SCP001，，12e，AAA，90D，国企，【3.3】，中国银行，2021-04-08，周四到期

21深燃气SCP001，，25e，AAA，180D，国企，【2.85】，兴业银行，2021-07-07，周三到期

21紫金投资SCP001，，8e，AAA，180D，国企，【2.98】，浦发银行，2021-07-07，周三到期

21昆明轨道SCP001，休1，10e，AAA，240D，国企，【3.67】，光大银行，2021-09-05，周日到期

21闽建工SCP001，，3e，AA+，90D，国企，【3.2】，招商银行，2021-04-08，周四到期

21舟山交投SCP001，，6e，AA+，265D，国企，【3.3】，中国银行，2021-09-30，周四到期

21淮安开发SCP001，休4，5e，AA+，270D，国企，【5.0】，南京银行，2021-10-04，周一到期

21高淳国资SCP001，，5e，AA，90D，国企，【4.2】，兴业银行，2021-04-07，周三到期

21绿港SCP001，休1，2e，AA，240D，国企，【5.2】，兴业银行，2021-09-05，周日到期

21思明国控SCP001，，4e，AA，265D，国企，【3.8】，农业银行，2021-09-30，周四到期

21红狮CP001，休2，10e，AAA，1Y，民企，【3.8】，建设银行，2022-01-08，周六到期

21晋陵投资CP001，休2，6e，AA+，1Y，国企，【3.65】，民生银行，2022-01-08，周六到期

21扬州经开CP001，休2，5e，AA+，1Y，国企，【3.8】，恒丰银行，2022-01-08，周六到期

21建安投资CP001，休2，10e，AA+，1Y，国企，【3.8】，兴业银行，2022-01-08，周六到期

21钟楼经开CP001，休2，5e，AA，1Y，国企，【4.9】，徽商银行，2022-01-08，周六到期

21苏通SCP001，休4，4e，AA，270D，国企，【取消发行】，兴业银行，2021-10-04，周一到期

【2020-1-7中票一级发行结果】

21六安建投MTN001，，10e，AA+，3Y+2Y，国企，【4.37】，民生银行，2026-01-08，周四到期

21盐城交通MTN001，，5e，AA+，3Y，国企，【4.69】，华夏银行，2024-01-08，周一到期

21深圳地铁MTN001，，10e，AAA，3Y，国企，【3.45】，招商银行，2024-01-08，周一到期

21德达城建MTN001，，3e，AA+，3Y+2Y，国企，【4.39】，青岛银行，2026-01-08，周四到期

21徐州新盛PPN001：【4.0】徐州市新盛投资控股集团有限公司,3Y,AAA,8.5亿,国企,江苏,发行：0106-0107,缴款：0108,已发公募：PR徐新盛,主承：兴业银行

21余杭创新PPN001：【4.0】杭州余杭创新投资有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,浙江,发行：0106-0107,缴款：0108,已发公募：PR余创债,主承：杭州银行/浦发银行

21香城投资PPN001：【5.3】成都香城投资集团有限公司,3Y+2Y,AA+,不超过10亿,国企,四川,发行：0105-0106,缴款：0107,已发公募：20香城投资MTN001,主承：中信建投证券/成都银行

一级市场（1月8日发行）（一级组）

【利率债】

国债

10:35-11:35

21贴现国债01300亿元 182天混合式

口行

10:00-11:10

19进出09(增7) 30亿元（上弹15亿） 2年 2.90% 荷兰式

21进出02 50亿元（上弹25亿） 2年荷兰式

21进出07 50亿元（上弹25亿） 7年荷兰式

地方政府债

地方政府一般债

15:00-15:40

21大连债01124亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮25%

地方政府专项债

15:00-15:40

（再融资）21大连债02 101亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮25%

【短融中票】

【2021-01-08超短融一级发行信息】

1月08日,21吴中国太SCP001,0.08年,4亿,AA+,国企,【待定】,01-11,01-12

1月08日,21大唐环境SCP001,0.25年,5亿,AAA,央企,【2.20-2.80】,01-11,01-12

1月08日,21象屿股份SCP001,0.43年,10亿,AAA,国企,【暂定2.50-3.50】,01-12,01-13

1月08日,21景德城投SCP001,0.49年休1,1亿,AA,国企,【待定】,01-12,01-13

1月08日,21百业源SCP001,0.58年,4+3.5亿,AA+,民企,【待定】,01-11,01-12

1月08日,21台州金融SCP001,0.74年,5亿,AA+,国企,【待定】,01-12,01-13

【2021-01-08证券公司短期融资券一级发行信息】

1月08日,21东北证券CP001,0.24年,18亿,AAA,公众,【待定】,01-11,01-12

1月08日,21长城证券CP001,0.24年,10亿,AAA,央企,【2.00-3.50】,01-11,01-12

1月08日,21银河证券CP001,0.25年,40亿,AAA,央企,【1.50-3.50】,01-12,01-13

【2021-01-08短融一级发行信息】

1月08日,21金坛投资CP001,1.00年,3+7亿,AA,国企,【待定】,01-12,01-13

1月08日,21邯郸交建CP001,1.00年,5亿,AA,国企,【4.20-5.20】,01-12,01-13

【2021-01-08中票一级发行信息】

1月08日,21邹城资产MTN001,3.00年,1+4.1亿,AA+,国企,【待定】,01-12,01-13

【其他金融债】

无

【ABS】

【招商创融-慧链通保理第10期资产支持专项计划-深交所】

缴款日期2021年1月12日-设立日2021年1月13日-

计划名称：招商创融-慧链通保理第10期资产支持专项计划

核心企业/共同债务人等：碧桂园地产集团有限公司

共同债务人/差额补足人/流动性支持机构等：碧桂园地产集团有限公司

项目要素：

优先级：8.14亿，产品期限345天、，AAA（联合），证券到期日2021/12/24，资产到期日2021/12/20，到期一次性还本付息，计息天数365，计息基准ACT/365，深交所，

询价区间3.8-4.8%

次级：0.01亿

【公司债】

21航集01-小公募中国南方航空 1月8日14:00-16:0025亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保招商证券/摩根士丹利华鑫证券/中信建投3-4.3 上交所 2021/1/12

21安租01-小公募平安租赁 1月8日14:00-16:00合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 2+2年 AAA/AAA 中诚信无担保平安证券 3-4.2 上交所 2021/1/12

21安租02-小公募平安租赁 1月8日14:00-16:00合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保平安证券 3-4.5 上交所 2021/1/12

21金街01-小公募金融街 1月8日14:00-20:009亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投 3.3-4.3 深交所 2021/1/12

【企业债】

21肥西城投债01 1月8日14:00-16:00 7亿元 7年（第3-7年分别20%） AA+ AA+ 东方金诚无担保海通证券跨市场安徽省 2021/1/13 上限5.5

【非公开】

东台市城市建设投资发展集团2021年非公开发行公司债券(第一期)1月8日 10亿元 3年 5.00%-6.50% AA+/ 无担保中泰证券/华泰联合证券上交所

缙云县国有资产投资经营2021年非公开发行公司债券(第一期)1月8日 7.8亿元 3年 4.50%-5.50% AA/ 无担保浙商证券上交所

宁波市奉化区交通投资发展集团2021年非公开发行公司债券(第一期)1月8日 10亿元 3+2年 4.50%-5.50% AA/ 无担保中山证券深交所

南京溧水经济技术开发集团2021年非公开发行公司债券(第一期)1月8日 20亿元 3+2年 4.20%-5.20% AA+/ 无担保天风证券/华泰联合证券/东亚前海证券上交所

东方财富证券非公开发行2021年公司债券(第一期) 1月8日 20亿元 2年 3.50%-5.00% AAA/ 无担保中金深交所

江苏博融农业发展2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月8日 2.2亿元 2年6.40%-7.40% AA/ 有担保睢宁县润企投资(不可撤销连带责任担保) 海通证券上交所

郴州福城高新投资2021年非公开发行公司债券(第一期) 1月8日 6亿元 3年 3.00%-6.00%AA/AAA 湖南省融资担保集团有限公司担保财信证券上交所

安信证券股份有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)1月8日 50亿 3年 3.60%-4.60% AAA/AAA 无担保安信证券深交所

【PPN】

21开福城投PPN001：【4-5.5】长沙开福城市建设投资有限公司, 3Y+2Y,AA,2.1亿,国企,湖南,发行：0108-0111,缴款：0112,已发公募：PR开福02,主承：中信银行。

21兰州建投PPN001：【4.2-5.2】兰州建设投资(控股)集团有限公司, 1Y+1Y,AA+,5亿,国企,甘肃,发行：0108-0111,缴款：0112,主承：浦发银行/国泰君安证券。

21抚州投资PPN001：【4.3-5.3】抚州市投资发展(集团)有限公司, 2Y+1Y, AA+,3-9亿,国企,江西,发行：0108-0111,缴款：0112,已发公募：20抚州投资MTN002,主承：民生银行/江西银行。。

二级市场

【存款】

今日线下存款价格较昨日基本持平，银行吸存意愿弱，仅中行价格相对突出有所吸收。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃，收益率短端继续下行，中长端变化不大。具体参与机构没有明显变化，国债方面，大行、股份制、外资为主买入各个期限，券商为主卖出。金融债方面，基金和外资为主买入3Y和5Y，城商行、股份制、券商卖出；10Y是交易盘为主买卖。地方债方面，城农商行和券商买入，券商和股份制卖出。

今天短利率交投活跃，收益率整体下行。国债各期限收益下行均较为明显，半年表现相对较弱，其他期限个券收益下行幅度相对较大。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投继续保持活跃，成交以4M内高评级品种为主，各期限较昨日继续略有下行，大部分都低于估值成交，买盘仍以基金和农商为主，卖盘以银行包销盘为主。今天NCD交投情绪十分活跃，基金全天买入4M内期限国股品种，午盘后买入4M内优资质城商，卖盘以大行、城商、基金为主。各期限收益率继续下行。具体来看国股收益，明年1月底1.60；春节前1.90；明年3月底2.18；明年6月底2.50；明年9月底2.68。明年12月底2.80。

中票

今日中票市场交投活跃，市场情绪良好，个券成交基本估值以下，其中中高评级个券表现相对更为强势。

企业债、公司债

今日公司债企业债交投活跃，全天买盘情绪较好，市场收益整体震荡下行，低估值成交为主，弱资质个券交投回暖。