食品饮料ETF(515170)今上市 跟踪细分食品指数市盈率超过危险值

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1月13日，食品饮料ETF（515170）即将重磅上市。资料显示，该只基金跟踪指数为细分食品指数，当前成分股有50个。该指数系列以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。十几年来，细分食品指数长期走牛，创造了明显的超额收益。编者盘点了该细分食品指数情况，供投资者参考。

数据显示，整体而言，细分食品指数基日以来表现“亮眼”。自基日以来年化回报26.46%，近5年细分食品年化40.68%，超过细分食品全收益，远超同期沪深300指数年化表现。表现亮眼。截至发稿，细分食品指数点位38848.03，从历史PE/PB市盈率指标看，当前值为62.40，危险值47.81，当前值超过危险值；市净率指标看，细分食品指数当前值13.45，危险值为10.51，当前值已超过危险值；股息率指标上，当前值0.79，危险值1.08，当前值未超过危险值。

50只成分股主要分布在日常消费领域，其中按申万宏源三级行业统计，从数量上，15只白酒股、8只食品综合个股、5只乳品个股、5只调味品个股、4只啤酒个股、3只化学原料药个股、3只软饮料个股、3只其他农产品加工、肉制品、黄酒、葡萄酒、其他酒类各持有1只相关个股。权重占比看，白酒股占59.8%的权重，乳制品股占14.1%权重，调味发酵品占12.4%权重。

截至目前，跟踪细分食品指数的ETF基金有2只，分别是华宝食品ETF（515710.SH）、华夏食品ETF（515170.SH），分别成立于2020年12月24日、2020年12月30日。2021年1月7日华宝食品ETF日上市交易，今日华夏食品ETF上市交易，但整体表现目前并不出众，需要继续跟进。

对于食品饮料后市表现，尤其是白酒股，随着白酒股越涨越高，市场分歧也在加大，部分基金经理基于投资确定性考虑，坚定持仓白酒“核心资产”；部分基金经理则更关注白酒股的高估值可能导致市场表现趋于平庸，并将根据行业估值和竞争格局的变化捕捉投资机会。当前时点，保险起见，或可以等估值消化消化。未来白酒股、2只食品ETF的后市表现如何，我们将继续跟进。

细分食品指数基日以来年化回报26.46% 市盈率、市净率均超过危险值

细分食品指数2004-12-31为基日，以1000点为基点。中证指数有限公司于2012-04-11发布。WIND数据跟踪显示，基日以来，截止2021年1月12日，细分食品指数创造了年化回报26.46%，近5年细分食品年化40.68%，超过细分食品全收益，远超同期沪深300指数年化表现。

数据来源：WIND 截止日期：2021/01/12

细分食品指数点位38848.03，从历史PE/PB市盈率指标看，当前值为62.40，危险值47.81，当前值超过危险值；市净率指标看，细分食品指数当前值13.45，危险值为10.51，当前值已超过危险值；股息率指标上，当前值0.79，危险值1.08，当前值未超过危险值。

数据来源：WIND 截止日期：2021/01/12数据来源：WIND 截止日期：2021/01/12数据来源：WIND 截止日期：2021/01/12

细分食品指数盈利预测上，2021年营业收入预计6677.09亿元，同比增长14.19%，归母净利润1504.32亿元，同比增长19.77%；每股收益-稀释2.84元，同比增长24.47%。

数据来源：WIND 截止日期：2021/01/12

成分股分析：50只成分股中15只白酒股占59.8%的权重 5只乳制品股占14.1%权重

数据显示，50只成分股主要分布在日常消费领域，其中按申万宏源三级行业统计，从数量上，15只白酒股、8只食品综合个股、5只乳品个股、5只调味品个股、4只啤酒个股、3只化学原料药个股、3只软饮料个股、3只其他农产品加工、肉制品、黄酒、葡萄酒、其他酒类各持有1只相关个股。行业所占权重、成分个股详情如下图：

数据来源：WIND 截止日期：2021/01/12数据来源：WIND 截止日期：2021/01/12数据来源：WIND 截止日期：2021/01/12

2只食品ETF跟踪细分食品指数 均上市交易

数据显示，截至目前，跟踪细分食品指数的ETF基金有2只，分别是华宝食品ETF（515710.SH）、华夏食品ETF（515170.SH），分别成立于2020年12月24日、2020年12月30日。

华宝中证细分食品饮料产业主题ETF（515710），成立于2020年12月24日，累计单位净值：1.0310元，最新规模：8.92亿，管理人：华宝基金，基金经理：蒋俊阳。截止2021-01-12，成立以来净值增长率3.08%。2021年1月7日日上市至今表现，如下图：

数据来源：通达信交易软件 时间截止：2020年1月13日

华夏中证细分食品饮料产业主题ETF（515170），成立于2020年12月30日，累计单位净值：1.0114元，最新规模：21.33亿，累计分红：0元。管理人：华夏基金，基金经理：徐猛 。2021 年 1 月 13 日 上市，上市首日跌幅0.79%，现价1.003。详情如下：

数据来源：通达信交易软件 时间截止：2020年1月13日

对于食品饮料后市表现，尤其是白酒股，随着白酒股越涨越高，市场分歧也在加大，部分基金经理基于投资确定性考虑，坚定持仓白酒“核心资产”；部分基金经理则更关注白酒股的高估值可能导致市场表现趋于平庸，并将根据行业估值和竞争格局的变化捕捉投资机会。当前时点，保险起见，或可以等估值稍微消化消化。未来白酒股、2只食品ETF的后市表现如何，我们将继续跟进。