何为投资体验？如果将其比作一个金字塔，获得收益或许是底部最基础、最坚实的需求，向上一层可以说是收益增长的稳定性、投资满意度、或对资管机构的信任度等等，这些来自投资者心理层面的需求。
随着资产管理行业发展，投资体验的内涵与标准也在不断升级。一路走来，资管机构帮助普通投资者实现了什么？未来我们又将如何发展进步？小泰今天就与大家一同来分享。
基金，让普通人“利滚利”成为可能
“基金”起源于英国，盛行于美国。1924年在波士顿设立的“马萨诸塞州投资信托基金”（Massachusetts Investment Trust, MIT），是公认的第一只公司型开放式基金，也是美国第一个现代意义上的共同基金。因其专业化管理、多元化投资、充分的流动性、丰富的信息提供、广泛的品种选择、高度的便捷性和相对低成本等综合优势，成为一般投资者参与证券市场、积累财富和实现长期财务目标的最主要工具。早期的共同基金虽然有许多的弊端，但普通投资者依托专业投资机构捕捉超额收益、进行风险分散的渠道业已打通。
1998年，中国公募基金行业发展拉开序幕，经过不断的发展与创新，提交了一份令人满意的成绩。据《公募基金20年专题报告》统计报告显示，自1998年到2017年末的近20年来，偏股型基金年化收益率为16.5%、债券型基金年化收益率为7.2%、公募基金累计向持有人分红达1.71万亿元。凭借专业的投研能力，基金产品展现了较强的赚钱效应，大大提升了投资者们“获取收益”的投资体验。根据中国证券投资基金业协会数据显示，截至2019年底，公募基金管理机构管理公募基金6544只，规模约14.8万亿元，这一规模相当于占2019年中国GDP总量的14.94%。
资产配置提升收益稳定性
全球资产配置之父加里·布林森说过“从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置”。在国内，大众理财观念逐步成熟，资产配置的稳定性开始受到关注。
在权益资产之外，固收收益产品配置的比重正在逐渐加大。小泰之前提到的多种著名资产组合方案中，如永久组合、全天候组合等，也都强调了对债券类产品的配置。说到这里，小泰相信有不少想要了解或温习的小伙伴，点击链接：《资产配置，是如何提升投资体验的？》、《决胜千里 | 让“永久组合策略”提升您的长期投资收效》开拓资产配置的视界。
资管机构也不断加大固收布局力度，无论在产品构成还是运营模式上，都充分显现了“品类多样性”，力求满足多层次的市场需求，全方位提升改善投资者的持有体验。
提升投资体验，我们一直在路上
从未看见投资体验的金字塔顶，我们只是一直在努力，努力以更合理、更贴心的方式服务投资者。华泰紫金丰泰纯债债券型发起式证券投资基金（A类007117，C类007118）中创新引入的“或有管理费模式”，就是我们力图为客户创造更好投资体验的诚意之作，它究竟能给投资者带来什么呢？
打破费率藩篱、真正将投资者利益放在首位
目前市场上绝大多数基金按照资产净值的固定比率计提管理费，与客户的实际盈亏情况无关，基金出现亏损时客户仍需支付管理费，这无疑会在投资者亏损的情况下雪上加霜。
华泰紫金丰泰债基创新的“或有管理费”模式提出“如持有期限满 1 年且亏损*，则不收取管理费”（*注：亏损是指，认申购份额在退出申请受理日的累计净值小于参与申请受理日的累计净值）。
通俗点说，这种“持有一年不赚钱不收费”模式体现了华泰证券资管始终以客户利益为出发点的初心，也是“投资人性化”的一种尝试。它打破了“必缴管理费”的藩篱，将管理收益与基金业绩紧密挂钩，更加强调了客户体验的优化。
多管齐下优化客户体验
从持有期限的条款设置上看：将持有期满1年作为不收取管理费的判断条件之一，即鼓励和引导客户更长期持有基金，也有利于管理人构建稳定的组合资产。
从创造收益的角度来看：我们让渡长期稳定的管理费现金流，并以自有资金发起认购1000万元，体现了对投资管理的信心以及客户服务意识。
从行业趋势来看：此前，美国富达基金推出两只针对个人投资者的零管理费指数基金，既是优化客户体验“主动求变”的经营策略，也是美国基金行业的创新试点，或将持续引领全球新一轮管理费变革。
华泰证券资产管理也将始终秉持“以客户需求为中心”的核心理念，勤勉履行受托理财的行业使命，珍视品牌影响力、立足长远布局，致力于稳步陪伴客户共同成长。
风险提示：本材料不作为任何法律文件。本材料中包含的内容仅供参考，不构成任何投资建议或承诺，不代表任何推荐或观点。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金不同于银行储蓄与债券，基金投资人有可能获得较高的收益，也有可能损失本金。投资有风险，投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，充分了解基金的产品特性，并自行承担基金投资中出现的各类风险。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。基金投资需谨慎。特别声明基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。 
