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来源：洪泰财富
文| A森 （公众号ID：AndsonVision）
—— 预测“2021全球经济危机”第一人
2020年已经结束，那么，2021年还会是富人恒富的时代吗？
2020年有个很有意思的经济现象，即，
无论全球各地的央妈怎么放水，GDP好像是起来了，资产价格更是快速爬升，但是，通货膨胀却没有出现。
难道传统经济学失灵了？
事实上，如果我们仔细看社会各个阶层的人在疫情下的表现，就会发现一个“共性”：
去年年初的时候，无论你身价多与少，大家瞬间都没有安全感了。
所以，当去年第二季度开始解封起，我们就看到了所有人都在疯狂的追逐“安全感”。
唯一的区别是：
社会基层的人大量囤积现金，而有产者则继续拼命囤积资产。
一边是国家统计出来的M1（现金、活期存款等）不断拼命抬升，一边则是很多城市的房价一飞冲天。
下图就是美国的货币M1，大家体会一下何为放水疯狂：
再来看看大家囤积现金的“热情”，钱的囤积速度飞流直上，都不去流转和交易使用了。看似癫狂，其实是慌的一笔啊。
类似的情况已经成为全球现象，美国、英国、韩国、德国、法国等许多经济体，房价都出现了暴力拉升。
另一边，则是这些地方的居民家庭存款全部出现报复性增长。
诚如我的书《Crisis Insider》里所说的，经济学就是研究人性与基本面博弈。
而疫情打击了实体经济的同时，各国政府的强势干预，则让整个经济现象变的扑朔迷离。
在这种情况下，当央妈们疯狂放水，钱要么被穷人囤积，要么就被富人转化为资产，真正去实物上的极为有限，自然短期内通货膨胀也就暂时被压制了下来。
然而，这真的没有任何副作用吗？
——
诚如2020年终秀里我所说的，目前全世界救市的路径只要是2大类：
供给侧救市，代表是中国，思路是先救企业，复工复产，保生产；
需求侧救市，代表是美国，思路是举债力保居民收入不受疫情影响，保内需；
由于这两条路径差异巨大，导致我们所有的资产、生意都会受其严重影响，因此，有必要好好分析一下。
先说美国这种方式的。
下方蓝色线是美国财政社保转移支付，橙黄色是美国家庭收入。
很明显，如果美国美国财政直接停发支票，基本上美国家庭的收入是雪崩状态。
看懂这张图就理解了，为什么现在美股还是这么high？
看似现在大家都赌疫苗有效，马上要全面打针了，其实，这并不是重点。
重点是，如果疫苗有效，打针后大家就可以出现正常经济活动，比如把妹开派对，那么，上面这张图里的居民收入就会像泄洪一般释放出来，转化为强大的购买力，即，报复性消费。
到那个时候，经济还能不起来吗？
整个美股，甚至是全球各国的经济、金融市场，都在赌这一把梭哈。
然而，这里面有3个问题，是我们需要高度关注的，各位，权当作是A森对于后续经济和市场走势的重要提问：
1、美国政府举债发钱
靠发债，白白养了全国人民一年，这种魄力和能力，估计也就只有美国政府可以做到的了。
然而，这么多的债，以后怎么还？
如果不去靠通货膨胀，不去靠对外输出债务，近乎是不可能完成的事情。
而如果真的要这么干，那未来全球大滞胀格局如何避免呢？
2、大家都很爽
现在是美国穷人拿低保，很开心；中产的房子被刺激起来了，暴涨，也很开心；富人们的股票涨翻天了，也很开心。
一个社会，所有阶层都很开心，醉生梦死，还有什么创新改革的动力呢？
就像你要一个全民吸毒的国家出现更加伟大的“奋斗”，是不是想太多了？
而这个才是美国国运中长期最大的隐患啊！
3、美国的内需面临“中期稳健，长期垮塌”的风险
中期稳健，是因为市场赌这一把，是有机会可以赌到的，钱总要用完吧，万一人没了呢？
然而，穷人完全靠低保，中产拼命去买房，富人炒股high翻天，就是没有一个去做实业的。
美联储的救市计划成功“消灭”了内需，其放水已经对实体经济没有很大作用了。
因为钱不去实体经济，而是被囤积、或者被用于炒作资产价格了。
所以，今年美联储到底还有多大的放水力度，如果放水的边际效果越来越糟糕的话。
可问题是，如果不拼命放水，后面大家拿什么子弹继续去吃低保、继续炒资产？
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美国人，真的很爽，但是，这份爽，未来代价是不是太过昂贵了？！
那中国这种供给侧救市的路径，又是什么情况呢？
先看图，下图是我们PPI（出厂价指数）的走势，是不是非常惊人？！
很明显，救市的钱都去搞生产、基建了，当然居民家庭的可支配收入就不足了。
所以，现在很多金融圈的大佬出来说：可惜，这轮救市下，消费没有起来。
都是明白人，何必如此假惺惺？
路径选择下，既然优先救企业、保生产，自然就是消费起不来。
钱救这么多，你给了一方，另一方就少了。
那么，中国这波救市，到底会如何演绎呢？
事实上，以供给侧救市的，无非会经历三个阶段：
1、出问题了，赶紧救市
利率拼命下行，鼓励商业银行“破例”放贷，很多不能做的事情都可以做了。
PS：此处所有提及的“利率”都是指市场的实际利率，而不是央妈的基准利率
于是，经济开始止跌回升。
这个阶段，是明显的贷款融资更高速飙升，而经济增速还在摸底。
即，利率下行，但是，经济还在底部来回撕扯。
2、眼见经济开始上升了，开始逐步收紧刺激
2020年6月份政策就看出经济要走出疫情冲击了，于是，原本市场以为会有的降准，瞬间消失了。
此后，伴随着经济不断上升，国内的社融数据在开始摸高后，逐步呈现回落的趋势。
这个阶段的特质是，经济上升，利率也是上升，这就是所谓的景气阶段。
3、担心经济过热，要尽快撤出更多宽松
社融贷款数据不断往下，经济最高点也即将过去。
这个阶段救市利率开始重新往上，经济则再次回落。
那么，我们现在在哪里呢？
就是第二阶段！
预计，这个阶段有机会再有个4~5个月，然后，痛苦的时光又要来临了。
因此，也恰恰是这个阶段，人心更加浮躁。
富人趁着经济还是景气的时候，加速配置资产；而穷人眼见马上又要不行了，赶紧囤积现金。
直到经济后续再次转冷，市场实际利率也开始明显上抬，则本轮游戏将告一段落。
而接踵而至的收紧，其实就是全民财富的新一轮洗牌。
到底谁能够活下去，甚至活得更好？
这就是关键问题了！
其实，个人命运如此，国家命运更是如此。
眼下，国内的经济政策中，有一个最重要的策略，就是：
要让中国成功穿越即将到来的全球新的经济危机
这个事情办成了，中国国运高歌猛进起码再看10~15年。
因此，决定性的时刻，或许已经离我们不远了。
个人、企业、国家都没有安全感了，也就是一个谋变图强的重要转折点了。
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就近期个人操作上，我的思路是：
继续持有半导体核心资产，坚定持有。
同时，继续持有消费股，逢低布局军工、新能源、5G核心资产，坚定持有。
继续看多上海楼市，已然进入无量上涨阶段
看好广州、苏州、杭州、成都的建仓窗口。
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