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文 | 建国
来源丨品玩（ID：pinwancool）
自2021年初以来，A股苹果产业链公司频频陷入麻烦。
1月21日，欧菲光(SZ:002456)被传将出售欧菲光华南厂。
1月22日蓝思科技(SZ:300433)盘中一度跌逾13%，收盘跌9.3%，起因为苹果砍单传言。
1月24日另一巨头立讯精密(SZ:002475）传出被美“337调查”消息。
根据万得数据，自今年年初至1月27日收盘，苹果产业链公司欧菲光、蓝思科技、立讯精密、歌尔股份股价涨幅分别为-21.09%、9.64%、-8.59%、-2.14%。
但另一边，苹果公司(NASDAQ:AAPL)受益于5G“换机潮”迎来业绩的新高峰，让人不由得感叹苹果的“供应链制衡术”的确有一套。
北京时间 1 月 28 日凌晨，苹果公布了 2021 财年第一季度（10 月到 12 月）财报。按照传统，这一季度包含了美国的传统假日购物节（圣诞节），是苹果每年营收最大的季度，1114.39 亿美元的总营收是苹果有史以来最高的季度收入。
即使分拆业务板块来看，苹果的软硬件收入也均创下历史新高。苹果本财季总营收为 1114.39 亿美元，较去年同期 918.19 亿美元增长 21%，净利润为 287.55 亿美元，较去年同期的 222.36 亿美元增长 29%。
iPhone 收入为 655.97 亿美元，同比增长 17%；
Mac 收入为 86.75 亿美元，同比增长 21%；
iPad 收入为 84.35 亿美元，同比增长 41%；
可穿戴配件收入为 129.71 亿美元，同比增长 30%；
服务收入为 157.61 亿美元，同比增长 24%。
在这一期间，苹果推出了一系列新品，包括史上第一台 5G iPhone，新的 iPad、Apple Watch，以及搭载苹果 M1 自研芯片的 Mac 电脑。消费者对新品的需求，无疑推动了苹果整体营收。由于 AirPods Max 发售时间稍晚，因此对本季度营收贡献有限。
值得注意的是，尽管全球疫情依旧没有得到较好的控制，但自 10 月以来，苹果股价已经累计上涨近 30%，市值超过 2 万亿美元。苹果依旧是这个星球上最能赚钱的公司之一。
01
iPhone 12 卖疯了
疫情导致 iPhone 12 系列推迟一个月发布，因此本财季当中包含了 iPhone 12 系列完整的首销期，iPhone 12 在财报当中的表现相当抢眼。iPhone 营收同比增长 17%，增长率虽然不算大，但我们可以推测出，iPhone 12 的热销的确让后继乏力的 iPhone 销售有了新的力量。
作为历史上第一台支持 5G 的 iPhone，iPhone 12 的到来相比行业里其它 5G 手机来得更晚一些。库克在发布 iPhone 12 的时候将其比作具有划时代意义的产品。
从手机变迁史来说，每一次通信技术的升级，都会带动新一波产品的销售。虽然经历了“绿屏门”，但 iPhone 12 还是证明了它具备足够的吸引力，并开始逐渐逆转 Android 阵营近年来攻势猛烈的局势。
虽然苹果现在已经不会在财报当中注明具体产品的具体销量，但苹果首席财务官卢卡·梅斯特里（Luca Maestri）和库克各自的表述，都表明 iPhone 12 系列真的卖疯了。
卢卡在财报后的电话会议上提到，iPhone 收入同比增长 17%，其中 iPhone 12 系列的需求十分强劲。并且在新购买 iPhone 的客户当中，iPhone 12 系列的占比达到了 98%。由此可见，5G iPhone 的吸引力远远大于旧款 iPhone。
同时库克还表示，目前在全球已经有超过 10 亿台 iPhone。这一数字在去年同期为 9 亿。
有意思的是，他还提到 iPhone 12 系列在中国的销量创造了历史记录，并且除了老用户升级 iPhone 之外，他们还看到有相当数量的用户从 Android 阵营转向 iPhone。库克并未透露具体数量，相信这一说法会在之后的第三方报告当中有所体现。
在本季度当中，iPhone 的营收占到苹果整体营收的 59%，除了 iPhone 12 系列本身的吸引力，也离不开 iPhone 12 系列产品线的规划原因。iPhone 12 系列从小到大一共分为四款机型，相比上一代 iPhone 11 系列填充了一个部分，价格覆盖 699 美元到 1399 美元，为消费者提供了更多的选择。
那么究竟是哪一款 iPhone 12 卖得更好？卢卡在电话会议当中表示：“iPhone 12 Pro 和 iPhone 12 Pro Max 的反响实在是太好了。我们的产品组合强大，并且价格也设置得很好。”
有意思的是，数码产品发烧友们千呼万唤始出来，苹果终于推出了小屏旗舰 iPhone 12 mini，近日却传出苹果减产 iPhone 12 mini 的消息，原因或许是该产品销量低迷。
02
硬件软件多头发力
除了 iPhone 的表现抢眼之外，苹果的其它产品和服务依旧保持着良好的增长势头，在过去一段时间里，苹果都在试图发展其它业务线来摆脱依赖 iPhone 收入的状况。
苹果的确在为此努力，新款 iPad 和 M1 芯片 Mac 推出使得这些品类有明显的提升。并且由于全球疫情影响，居家办公和学习成为普遍现象，一定程度上推动了 iPad 与 Mac 的销售。iPad 与 Mac 分别增长了 41% 和 21%，均占据整体营收的 8%。
在这其中，搭载苹果自研 M1 芯片的 Mac 最值得关注。遗憾的是苹果并未透露该产品系列的具体销量，但卢卡表示，在全球购买 iPad 和 Mac 的用户当中，新款约占到了整体的一半。搭载 M1 芯片的产品有着从未有过的全新增长率。
不过他也坦言，在两年的过渡期里，围绕 M1 他们还有相当多的工作需要做。并且在个人电脑市场当中，Mac 的占有率非常低，对于苹果来说还有充足的发力空间。
M1 芯片的推出，被业界视为苹果强化自身生态的一步重要动作，它不仅能够创造更好的产品，也为苹果提供了前所未有的控制力。过去 10 年内苹果都与 Intel 合作推出 Mac，可近年来 Intel 的发展缓慢，无法满足 Mac 高速成长的需求。M1 意味着苹果此后不再受制于它人，只是 M 系列的芯片未来还有怎样的增长空间，还有待时间的考验。
在硬件的另一头，是软件服务。苹果在去年的秋季发布会当中推出了包括 Apple TV+ 等服务在内的捆绑包 Apple One，它们依附于 iPhone 等硬件产品。目前超过 10 亿的 iPhone，意味着巨大的潜力。
“我们的付费订阅人数继续保持着良好的增长势头，在 2020 年结束前，已经有超过 6 亿的付费用户，并且在 12 月当中，该人数增加了超过 3500 万。”
尽管在美国疫情肆虐，本季度当中苹果不得不关闭了美国部分线下商店，Apple Care 受到一定影响，不过到了 12 月，Apple Care 的营收开始有所增长。
03
对中国市场的关注
中国是目前全球疫情控制得最好的国家，在苹果的财报当中也可以看到大中华区收入为 213.13 亿美元，同比猛增 57%，占据整体营收的 19%。环比上一季度有着明显增长，但基本保持正常水平。
每一年新 iPhone 发布，中国市场都能为苹果贡献相当大一部分的销量，本季度也不例外。卢卡和库克都反复提到了中国市场的情况。
“新款 iPhone 的反应非常好，尤其是在中国。”卢卡说道。尽管同时期的智能手机大多为 5G 手机，iPhone 12 系列依旧表现出了强劲的竞争力。由于 iPhone 12 系列延期发布，一部分用户选择了延期购买 iPhone，这说明了 iPhone 用户十足的粘性。
其中一个重要原因，是人们对于 5G 迭代的需求。从 4G 跨越到 5G，虽然目前的应用场景并不多，可是这种趋势不可逆。尤其是中国的 5G 基建达到全球领先水平，在这一市场 5G 智能手机的销量将会呈现出不一样的状况。
另一重要原因，在 2021 年第一财季当中，不仅包含了美国的传统假日大促，更有中国的双十一和双十二购物节。iPhone 12 系列与 M1 芯片产品为中国市场的销量提供了不小贡献，iPhone 12 系列首销时期，甚至出现了苹果锁定渠道商，控制促销价格的情况。
并且中国市场的热度还将继续，卢卡表示，在未来一个季度当中，中国市场将迎来农历新年，3 月是服务需求最强劲的时期。去年由于疫情，用户玩游戏的兴趣相比之前的周期强了许多，因此今年预计也会有很长的持续时间。
苹果在中国市场也不是没有遇到问题，除了 iPhone 12 系列的“绿屏门”之外，iPhone 12 系列的信号也备受诟病，在更换了高通基带芯片之后，iPhone 12 系列的信号依旧不见好转，或许是已经接到了相关投诉，库克在此次电话会议当中并未提及 iPhone 12 系列新品的满意度。
此外，Apple One 虽然被视作苹果下一个重要的营收模块，但它在中国市场并不能完全推行，Apple One 当中包含的相当一部分服务，中国大陆都无法使用，一定程度上制约了苹果生态的发展。
最后一个令所有人头疼的问题，是全球半导体产业目前面临供应不足。此前有报道称，由于 iPhone 12 系列需求激增，苹果计划在 2021 年上半年增加生产 960 万部 iPhone。可是目前行业面临着零部件短缺，或许扰乱苹果的计划。
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