随着2013年“余额宝”横空出世，货币基金这四个字成为了很多人的理财入门产品。安全、高流动性与当时动辄接近4%的收益率，让很多人都直呼“真香”。
可是八年之后，却有越来越多的人开始寻找货基的“替代品”，原因很简单——这几年来，货基的收益率一路下滑，甚至一度跌破2%。
那有没有什么产品收益率比货基稍高，且安全性也不错呢？
当然有，比如短期纯债型基金。
01
什么是短期纯债型基金？
纯债基金是主要投资固定类收益类资产的基金，不参与股票类资产，也不受股票市场影响。而短期纯债基金与一般债券基金的区别就在于“投资债券的剩余期限”，因为投资债券的剩余期限短而得名。在各大类基金类型中，短债基金的收益和风险等级和货币基金是最接近的，仅仅略高于后者，有人形象地描述它采用的是“类货币基金”策略。
那对比货币基金，短期纯债基金有什么优势？
从投资范围上来说，短债基金和货币基金的投资范围基本一致，但短债基金投资范围更广、限制更少。而且杠杆更高，可获取更多息差收入，持仓资产的流动性接近货币基金，由于不投资股票，不受股市涨跌影响，也可做股票投资资金的蓄水池。
从产品收益上来说，短债基金的历史数据完胜货币基金，货币基金收益下行，目前已下滑至2.18%一带，而短债基金近一年收益仍能达到3.52%，可作为其良好替代。截至2021年11末，短债基金近10年年化收益3.89%，超越货币基金的年化收益（2.85%）；近5年年化收益3.32%，超越后者的年化收益（2.46%）（数据来源：Wind，采用短债基金指数、货币基金指数数据，数据截至：2021/11/30）。
所以总结来说，短债基金可以当做货基的plus版本，风险接近货基，且历史收益率长期跑赢货基。
02
闲钱「短」安置
理财「债」升级
既然短债基金这么“香”，那有没有什么产品值得推荐呢？
当然有，12月5日，鹏扬利鑫60天滚动持有期债券基金（A类014097，C类014098）正式开启认购。
本次鹏扬利鑫的拟任基金经理陈钟闻，是鹏扬基金现金管理部总经理，拥有9年投资经验，在管产品资产规模超230亿，目前是鹏扬掌管资产规模最大的债券基金经理（数据来源：各基金定期报告，数据截至：2021三季末）。
以他所管理的鹏扬浦利A为例，成立以来1年11个月取得了6.52%的绝对收益，大幅跑赢同类和货基平均。
而12月5日新发行的鹏扬利鑫，则是陈钟闻的又一匠心之作。
目前，由于理财收益逐步降低，违约高发，权益市场与债券市场波动率提升，提高了市场对低风险基金需求。货币政策上，为了对冲经济放缓以及房企流动性压力，将维持宽松基调，流动性合理充裕确定性仍然较高，在弱稳增长与稳货币的前提下，短债基金或迎来较好投资机会。
在风险控制上，鹏扬利鑫不炒股、不打新，不受股市波动影响。主投相对稳健的利率债和中高等级信用债，以规避信用风险。但即便是AAA级信用债也并不是不会违约，只是违约概率低。要降低“踩雷”风险，还是要依靠基金公司的信用风险管理体系。而“严风控”正是鹏扬基金的标签之一，从私募阶段起10年来信用债投资零踩雷，持仓债券从未下调评级。
最后，鹏扬利鑫60天滚动持有设计还能够在阶段性争取回报与流动性管理间取得充分平衡。既能降低频繁申赎带来的流动性冲击，基金经理也能灵活采取久期和杠杆配置，争取更好的回报。
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*业绩数据截至：2021/11/30，业绩数据来源：托管行复核。截至2021年11月末，基金经理陈钟闻共管理了9只基金，根据基金定期报告、Wind，所管同类型基金情况披露如下：（1）鹏扬利泽为短债基金，基金经理陈钟闻自2018/2/5起管理本基金，其他历任基金经理有杨爱斌2017/6/15-2019/1/4、李刚2019/1/4-2020/3/20、焦翠2018/8/23至今。鹏扬利泽A自2017/6/15成立以来截至2021/11/30，各年度及成立以来累计收益率（业绩比较基准涨幅）分别为：2017年0.69%（1.57%）、2018年6.05%（6.60%）、2019年3.74%（3.87%）、2020年2.63%（2.58%）、2021年以来2.75%（3.31%）、成立以来16.81%（19.10%）。（2）鹏扬淳优为中长期纯债基金，基金经理陈钟闻自本基金成立日2018/1/19起管理本基金，其他历任基金经理有王莹莹2018/8/24至今。鹏扬淳优自2018/1/19成立以来截至2021/11/30，各年度及成立以来累计收益率（业绩比较基准涨幅）分别为：2018年7.95%（9.77%）、2019年3.83%（4.36%）、2020年3.22%（3.07%）、2021年以来2.88%（4.92%）、成立以来19.04%（23.88%）。（3）鹏扬淳利为中长期纯债基金，基金经理陈钟闻自本基金成立日2018/8/9起管理本基金，其他历任基金经理有王莹莹2018/8/24至今。鹏扬淳利自2018/8/9成立以来截至2021/11/30，各年度及成立以来累计收益率（业绩比较基准涨幅）分别为：2018年2.58%（3.13%）、2019年3.83%（4.36%）、2020年3.28%（3.07%）、2021年以来2.98%（4.92%）、成立以来13.29%（16.33%）。（4）鹏扬利沣为短债基金，基金经理陈钟闻自本基金成立日2019/9/9起管理本基金，其他历任基金经理有王莹莹2019/11/13-2021/3/18。鹏扬利沣A自2019/9/9成立以来截至2021/11/30，各年度及成立以来累计收益率（业绩比较基准涨幅）分别为：2019年0.81%（1.05%）、2020年3.07%（2.48%）、2021年以来2.36%（2.62%）、成立以来6.35%（6.27%）。（5）鹏扬淳开为中长期纯债基金，基金经理陈钟闻自本基金成立日2019/11/6起管理本基金，其他历任基金经理有王莹莹2019/11/18至今。鹏扬淳开A自2019/11/6成立以来截至2021/11/30，各年度及成立以来累计收益率（业绩比较基准涨幅）分别为：2020年2.44%（2.98%）、2021年以来4.63%（4.51%）、成立以来7.95%（9.02%）。（6）鹏扬浦利为短债基金，基金经理陈钟闻自本基金成立日2019/12/17起管理本基金。鹏扬浦利A自2019/12/17成立以来截至2021/11/30，各年度及成立以来累计收益率（业绩比较基准涨幅）分别为：2020年3.20%（2.36%）、2021年以来3.31%（3.00%）、成立以来6.52%（5.85%）。（7）鹏扬淳安为中长期纯债基金，基金经理陈钟闻自本基金成立日2020/7/21起管理本基金。鹏扬淳安A自2020/7/21成立以来截至2021/11/30，各年度及成立以来累计收益率（业绩比较基准涨幅）分别为：2020年1.46%（1.90%）、2021年以来3.49%（3.97%）、成立以来5.00%（5.97%）。（8）鹏扬淳稳为中长期纯债基金，基金经理陈钟闻自本基金成立日2020/10/29起管理本基金。鹏扬淳稳A自2020/10/29成立以来截至2021/11/30，各年度及成立以来累计收益率（业绩比较基准涨幅）分别为：2020年0.54%%（0.74%）、2021年以来3.53%（3.97%）、成立以来4.08%（4.74%）。（9）鹏扬淳兴为中长期纯债基金，基金经理陈钟闻自本基金成立日2021/9/8起管理本基金。本材料制作来源：鹏扬基金。本产品由鹏扬基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。本资料不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者投资基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。基金有风险，投资须谨慎。
【风险揭示书】尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，鹏扬基金管理有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。鹏扬基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
六、鹏扬利鑫60天滚动持有期债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）由鹏扬基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站www.pyamc.com进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
