来源：银华固收交易
资金日评 （资金组）
【资金日评-02/02】
今日资金面回归宽松。早盘银行隔夜供给适量，资金面平衡宽松，7D/14D-21D报3.0%/3.3%附近，融入方观望情绪浓厚，后伴随银行融出增加，价格快速下行，7D一路下行至2.5%附近成交，14D-21D也下至3.0位置，资金面进一步宽松。午盘后，市场减点隔夜频现，7D ofr下行至2.4附近。隔夜需求尚可。
央行今日开展800亿元7天期逆回购操作，今日有20亿元逆回购到期。
一级市场（今日结果） （一级组）
【利率债】
【2月2日利率债结果】
【国开结果】
1Y 210201X2 加权利率 2.6773% 全场倍数 4.57倍 边际倍数 2.05倍
3Y 210202X4 加权利率 3.0509% 全场倍数 4.99倍 边际倍数 1.09倍
5Y 200212X25 加权利率 3.23% 全场倍数 5.51倍 边际倍数 1.67倍
今日国开一级市场情绪尚可，5Y需求较好。1Y考虑返费后结果为2.7713，与二级基本持平，二级在截标后上至2.78；3Y考虑返费后结果为3.1016，低于二级价格1.3BP；5Y考虑返费后结果为3.2900，低于二级价格1.5BP，二级在截标后下0.5BP至3.30。
【农发结果】
2Y 092018003Z11 加权利率 3.0334% 全场倍数 3.91倍 边际倍数 11.59倍
7Y 092118001 加权利率 3.48% 全场倍数 3.81倍 边际倍数 2.75倍
今日农发市场情绪一般。2Y考虑返费后结果为3.0923，与二级基本持平；7Y考虑返费后结果为3.5071，与同期限老债估值相近，略低于二级价格。
【短融中票】
【2021年2月2日一级短融发行结果】
21光大集团SCP005，15e，AAA，59D，央企， 【2.6】，中国银行，2021-04-02，周五到期
21上海环境SCP004 ，7e， AAA， 中信银行， 【2.83】，【2.5-3.5】， 30D， 2021-03-04
21中交一航SCP001 ，10e， AAA， 邮储银行， 【3.18】，【2.5-3.5】， 178D， 2021-07-30
21南昌城投SCP002 ，3-8e， AAA， 中信银行， 【3.33】，【2.6-3.6】， 180D， 2021-08-02
21北电SCP001，5e，AAA，70D，央企， 【3.50】，浦发银行，2021-04-14，周三到期
21淮安城资SCP001， 休2，6e， AA+， 兴业银行， 国企， 【4.00】， 150D， 2021-07-03， 周六到期
21伊犁财通SCP001， 休1，5e， AA+， 国开行， 国企， 【4.05】， 270D， 2021-10-31， 周日到期
21高淳经开SCP002，休1，3e，AA，180D，国企， 【4.75】，南京银行，2021-08-01，周日到期
【2021年2月2日一级中票发行结果】
21赣州城投MTN001 ，0-20e， AA+， 国信证券， 【4.40】，【3.8-4.8】， 3Y+2Y， 2026-02-02
21济宁城投PPN001：【5.2】济宁城投控股集团有限公司, 3Y,AA+,不超过12亿,国企,山东,发行：0129-0201,缴款：0202,已发公募：20济宁城投可续期债,主承：青岛银行。
21苏国信GN001， ，7e， AAA， 兴业银行， 国企，【3.5】， 3Y， 2024-02-02， 周五到期
【公司债】
无
【企业债】
无
【ABS、非公开】
无
一级市场（2月3日发行） （一级组）
【利率债】
2月3日今日簿记利率债利率债1670亿=国债1500亿+政金债170亿+地方债0亿
国债
10:35-11:3521附息国债01(续发) 500亿元 1年 2.43% 混合式
20附息国债14(续3) 500亿元 3年 2.88% 混合式
20附息国债17(续2) 500亿元 7年 3.28% 混合式
农发
14:00-15:0021农发01 60亿元 1年 - 荷兰式 追加不超过10亿
20农发10(增9) 110亿元 10年 3.79% 荷兰式 追加不超过10亿
今日簿记地方债
一般政府债
无
专项政府债
无
【短融中票】
【2021-02-03超短融一级发行信息】
2月03日, 21中化股SCP005, 0.08年, 10+30亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-04, 02-05
2月03日, 21蓉城轨交SCP002, 0.09年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21宝钢SCP001, 0.23年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21武汉旅游SCP002, 0.25年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21建发SCP002, 0.49年, 5亿, AAA, 国企, 【2.00-2.75】, 02-04, 02-05
2月03日, 21甘国投SCP001, 0.49年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21陕延油SCP001, 0.49年, 20亿, AAA, 国企, 【2.10-2.58】, 02-04, 02-05
2月03日, 21厦港务SCP003, 0.58年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21中航租赁SCP004, 0.70年, 2.3亿, AAA, 央企, 【2.80-3.80】, 02-04, 02-05
2月03日, 21南京地铁SCP004, 0.74年, 7亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 02-05
2月03日, 21中航资本SCP001, 0.74年, 4亿, AAA, 央企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21福州城投SCP003, 0.74年, 5.8亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21国联SCP003, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21汉江国资SCP001, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21柳州东投SCP001, 0.74年, 10+0亿, AA+, 国企, 【5.00-6.40】, 02-05, 02-07
2月03日, 21华电云南SCP001, 0.74年, 3亿, AA+, 央企, 【暂定2.60-3.60】, 02-05, 02-07
2月03日, 21金陵饭店SCP001, 0.74年, 2.5亿, AA+, 国企, 【3.00-4.00】, 02-05, 02-07
【2021-02-03证券公司短期融资券一级发行信息】
2月03日, 21财通证券CP002, 0.25年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
【2021-02-03短融一级发行信息】
2月03日, 21碧水源CP001, 0.49年, 5+3亿, AA+, 央企, 【4.50-6.00】, 02-05, 02-07
2月03日, 21苏海投资CP001, 1.00年休2, 4亿, AA, 国企, 【4.80-5.95】, 02-05, 02-07
【2021-02-03中票一级发行信息】
2月03日, 21凤城河MTN001, 2+1年休1, 5+0亿, AA+, 国企, 【4.00-5.00】, 02-04, 02-05
2月03日, 21宜春发展MTN001, 2+2+1年, 8亿, AA+, 国企, 【3.50-4.50】, 02-05, 02-07
2月03日, 21娄底城发MTN001, 2+1年, 3+7亿, AA, 国企, 【4.50-5.99】, 02-05, 02-07
2月03日, 21广州地铁MTN003, 3.00年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21皖投集MTN001, 3.00年, 15亿, AAA, 国企, 【3.30-4.30】, 02-05, 02-08
2月03日, 21赣粤MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【3.20-4.20】, 02-05, 02-07
2月03日, 21宁河西MTN001, 3+N年, 10亿, AAA, 国企, 【4.30-5.30】, 02-05, 02-07
2月03日, 21国丰集团MTN001, 3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-08
2月03日, 21临沂投资MTN001, 3+2年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21淮安开发MTN001, 3.00年, 4+3.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-05, 02-08
2月03日, 21张家经开MTN001, 3.00年, 4.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21邹城资产MTN002, 3.00年, 2+3亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
2月03日, 21常德经建MTN002, 3.00年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-05, 02-08
2月03日, 21娄底万宝MTN001, 3+2年, 8+0亿, AA, 国企, 【待定】, 02-04, 02-05
2月03日, 21齐梁建设MTN001, 3.00年, 7亿, AA, 国企, 【待定】, 02-05, 02-08
2月03日, 21荆州城投MTN002, 3+2年, 5亿, AA, 国企, 【4.00-5.00】, 02-05, 02-08
2月03日, 21华发集团MTN003, 5.00年, 5+5亿, AAA, 国企, 【4.00-5.00】, 02-05, 02-07
2月03日, 21奉贤南桥MTN001, 5.00年, 11.5亿, AA+, 国企, 【3.80-4.50】, 02-04, 02-05
2月03日, 21南宁城投MTN001, 5.00年, 5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 02-05, 02-07
【其他金融债】
21北京银行小微债01 80亿元 3年 AAA/AAA 联合资信 簿记建档 2.9-3.9 10:00-16:00 中信证券/中国银行/中信建投/工商银行/兴业银行
【ABS】
和信(天津)国际商业保理有限公司2021年度第一期粤珠江供应链应付账款资产支持票据
主承：浦发银行/平安银行
时间：
21和信保理ABN001优先 6.8805亿元 1年 2022/01/29 AAA 新世纪 簿记建档
21和信保理ABN001次 0.0695亿元 1年 2022/01/29 - 新世纪
工元至诚2021年第一期不良资产支持证券
主承：招商证券/国泰君安
时间：09:30-15:0021
工元至诚1优先 5.5亿元 0.6年 2021/09/26 AAA 中诚信国际 簿记建档
21工元至诚1C 1.75亿元 2.6年 2023/09/26 - 中诚信国际
【企业债】
21宁海停车场专项债 2月3日 14:00-16:00 10+5亿元 7年 （没有募集）AA+ AA+ 新世纪 财通证券 跨市场 浙江省 2021/02/04 上限5.2
21攀国投 2月3日 14:00-16:00 10亿元 5+2年 （3-7年20%）AA AA 新世纪 华西证券 跨市场 四川省 2021/02/05 上限6.8
21枝江债 2月3日 14:00-16:00 3亿元 3+2年 AA AA+ 中证鹏元 武汉信用风险管理融资担保有限公司 华泰联合 跨市场 湖北省 2021/02/05 上限6.5
【公司债】
21恒集01-小公募 恒逸集团 2月3日 14:00-17:00 5亿元 (未设基础规模) 2+1年 AA+/AA+ 联合资信 无担保 中信证券/国信证券 6-7.5 深交所
21深航D1-小公募 深圳航空 2月3日 14:00-16:00 5亿元 (未设基础规模) 365D AAA/- 无担保 中信建投/海通证券/中金公司/中信证券 2.5-3.5 深交所
21珠华01-小公募 华发集团 2月3日 14:00-16:00 15亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 联合资信 无担保 华金证券/东方证券/国泰君安 3.5-4.5 深交所
21中证C1-小公募 中信证券 2月3日 14:00-17:00 合计发行60亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 五矿证券/招商证券/光大证券 3.3-4.3 上交所
21中证C2-小公募 中信证券 2月3日 14:00-17:00 合计发行60亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 五矿证券/招商证券/光大证券 3.8-4.8 上交所
21融信01-小公募 融信集团 2月3日 14:00-16:00 合计发行13.18亿元 (未设基础规模，可回拨) 2+2+1年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 西南证券/一创证券/华泰联合 5-6.5 上交所
21融信02-小公募 融信集团 2月3日 14:00-16:00 合计发行13.18亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际 无担保 西南证券/华泰联合/一创证券 5.3-6.3 上交所
【非公开】
宣汉县城乡建设发展有限公司2021年非公开发行扶贫专项公司债券(第一期) 2月3日 3亿元 3+2年 0-6.5 AA/AAA 中证鹏元 有担保 天府信用增进股份有限公司担保 申万宏源 上交所
建湖县城市建设投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月3日 5亿元 2+1年 0-7.95 AA/- 有担保 建湖县开发区建设投资有限公司担保 湘财证券 上交所
怀远县新型城镇化建设有限公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 2月3日 3亿元 3年 6.5-7.5 AA/AA 中诚信国际 无担保 财通证券 上交所
泰兴市泰通投资发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月3日 5亿元 3年 5.5-6.2 AA/AA+ 中诚信国际 有担保 泰兴市城市投资发展集团有限公司担保 东兴证券/华福证券 上交所
浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 2月3日 5亿元 3+2年 4.0-5.0 AA+/- 无担保 浙商证券 上交所
湖州南浔新城投资发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月3日 5+5亿元 3年 5.5-6.5 AA/AA 中诚信国际 无担保 国金证券 上交所
盐城市交通投资建设控股集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月3日 15+15亿元 3+2年 4.5-5.5 -/- 无担保 中山证券/德邦证券/开源证券 上交所
盐城市亭湖城市资产投资实业有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月3日 4.23亿元 2+1年 6.5-7.5 AA/- 有担保 盐城市亭湖区公有资产投资经营有限公司担保 五矿证券 上交所
西安莲湖投资控股有限责任公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月3日 10亿元 3+2年 4.0-5.0 AA+/AA+ 中证鹏元 无担保 开源证券 上交所
阿克苏地区绿色实业开发有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月3日 10亿元 3+2年 4.5-6.0 AA+/- 无担保 国开证券/国金证券 上交所
响水城市资产投资控股集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 2月3日 合计发行4亿元 2年/2年 7.0-7.5/7.0-7.5 -/- 有担保 响水县灌江控股集团有限公司担保 爱建证券 上交所
重庆迈瑞城市建设投资有限责任公司2021年非公开发行公司债券（第一期） 2月3日 不超过20亿 3年/2+2+1年 4.5%-5.5%/4.2%-5.2% AA+/- 无担保 中山证券 上交所
【PPN】
21启东创投PPN002：【4-5】启东创新投资集团有限公司, 1Y,AA（担保人：启东国有资产投资控股有限公司(AA+)）,5.8亿,国企,江苏,发行：0203-0204,缴款：0205,已发公募：17启东创新债,主承：南京银行。
21象港投资PPN001：【4-5】宁波象港开发控股集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,不超过11亿,国企,浙江,发行：0203-0204,缴款：0205,主承：中信建投证券/宁波银行。
21常城建PPN002：【3.6-4.3】常州市城市建设(集团)有限公司, 3Y+2Y,AAA,5亿,国企,江苏,发行：0203-0204,缴款：0205,已发公募：20常城建SCP001,主承：兴业银行/民生银行。
21浦口交通PPN002：【4-5.4】南京浦口交通建设集团有限公司, 2Y+1Y,AA（担保人：南京大江北国资投资集团有限公司(AA+)）,4-6亿,国企,江苏,发行：0203-0204,缴款：0205,已发公募：
19浦口交通MTN001,主承：中信银行/中信证券。21中山交通PPN001：【4-5】中山市交通发展集团有限公司, 3Y,AA,4-7亿,国企,广东,发行：0203-0204,缴款：0205,已发公募：14中山交通债,主承：渤海银行。
21常交通PPN002：【4-4.5】常州市交通产业集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0203-0204,缴款：0205,已发公募：19常交通SCP003,主承：中信银行。
21常熟交通PPN001：【4-5】常熟市交通公有资产经营有限公司, 3Y,AA+,2亿,国企,江苏,发行：0203-0204,缴款：0205,已发公募：PR虞交公,主承：中信银行/建设银行。
21南通崇川PPN001：【3.5-5】南通市崇川城市建设投资有限公司, 3Y,AA+,3-10亿,国企,江苏,发行：0203-0204,缴款：0205,已发公募：19崇川债,主承：民生银行/银河证券。
21邯郸建设PPN001：【待定】邯郸市建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,5-10亿,国企,河北,发行：0203-0204,缴款：0205,已发公募：19邯郸建投债,主承：民生银行/中金公司。
21瀚瑞投资PPN001：【6.5-7.1】江苏瀚瑞投资控股有限公司, 3Y,AA+,不超过20亿,国企,江苏,发行：0203,缴款：0204,已发公募：PR瀚瑞02,主承：光大银行/光大证券。 （主承表示发，但是目前没挂网）
二级市场
【存款】（线下组）
存款价格继续下行，成交活跃度下降。
【利率债】（二级组）
今天短利率交投活跃，受资金面明显改善影响，前期杀跌的半年内品种收益率快速回落。
今天利率债交投活跃度一般，整体收益率略有上行。具体参与机构来看，国债方面，外资为主买入各个期限，大行、股份制为主卖出。金融债方面，城农商行、外资、基金买入3Y和5Y，基金和券商卖出；券商为主买卖7Y和10Y。地方债方面，城农商行为主买入，券商和股份制卖出。
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天NCD交投情绪持续活跃，成交以半年内期限国股品种为主，基金买卖盘双边参与，大行继续买入长端期限，各期限收益率较昨日继续下行。具体来看国股收益，2月底2.68；3月底2.70；6月底2.70；9月底2.95；12月底2.97。今天短融交投情绪一般，成交集中在4M内期限，较昨日继续下行，短期限继续低估值40-100bp成交，较长期限小幅低估值成交，基金双边参与，卖盘以银行为主。
中票
今日中票市场交投一般，收益率有下行趋势，个券成交位置基本在估值以下。
企业债、公司债
今日公司债企业债交投活跃，买盘情绪较好，ofr略显矜持，信用债整体继续下行，低估值成交为主，AAA可永续受到关注。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、张鲲翼、姜时雨、廖雪、王皓然、金嘉伟、高洁
一级组：李恺天、高红、宋达
线下组：于茜、武毓捷
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭、倪逸芸
