洪泰基金董事总经理 金海燕
2020年3月4日，中共中央政治局常务委员会召开会议，强调要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。
“新基建”主要指发力于科技端的基础设施建设，包括七大领域：5G基站、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网。随着各地重点工程的复工以及一批2020年省级重点项目名单的下发，34万亿元的重大投资逐渐浮出水面。
在新基建背景下，科技投资有哪些新的特点，早期投资机构和创业者应把握哪些投资机遇呢？洪泰财富对洪泰基金董事总经理金海燕进行了专访，解密新基建带来的科技投资机会。
“新”基建的“新”主要体现在科技为主
短期来说，启动新一轮基建有助于稳增长、稳就业。长远来看，科技智能助力中国产业升级是中国经济未来至少长达十年的主线索。投新基建，就是投创新，有助于中国经济长远发展。
疫情期间，数字经济功不可没，从云办公、远程在线教育，从线上消费交易到无人商店都有广泛应用。在抗疫方面，我们看到科技智能运用到这场看不见硝烟的战“疫”中，发挥了很积极的作用。我们的被投项目，就有不少参与这次抗“疫”的，比如：AI医疗影像公司深睿医疗第一时间推出了新冠肺炎AI读片和智能影像云，助力各地的医院为火神山危重患者提供远程诊疗；AI安防公司澎思科技推出了红外热成像测温仪，“无接触式远距”体温监测；AI行业无人机公司云圣智能，快速变身成防疫无人机，足不出户，通过无人化和自动化管控，能对人群进行体温探测、喊话宣传；大数据公司天云数据，推出了面向复工疾控运营监控的AI速通卡，识别新冠病毒的传染链路，助力企业用有限的行政资源优先排查和隔离高风险员工。
云圣智能/深睿医疗
科技是大国之间竞争的核心，美国封锁我们的芯片，封锁AI核心软件；我国加大对新基建领域的投入，将会为突破技术封锁，强化我们的科技竞争力提供基础支撑。
新基建对早期投资带来的投资机会
对于中早期股权投资来说，新基建带来的投资机会主要有两个方面：
1、新基建之后的应用会加速发展。5G/大数据中心建设之后，车联网、智能机器人、无人机、AR/VR、远程医疗、政府治理和智慧城市、金融、教育、零售、工业、智能家居和企业服务SAAS等领域会加速发展。
2、新基建本身就有创业公司参与。在新基建过程中很多创业公司也会参与其中，比如人工智能领域的人工智能芯片、核心技术平台；工业互联网领域的传感器；大数据领域的数据平台等，这些企业都会迎来快速发展。
新基建背景下科技智能赛道长期看好
科技智能是洪泰基金持续看好和持续布局的赛道。我们秉持以退定投的指导原则，在三个商业落地场景明确的方向上进行布局：分别为直接面向客户和用户的关键智能终端、产业赋能应用、底层关键部件和系统。
1、直接面向客户和用户的关键智能终端
在人工智能和新兴技术带动下，一些终端突破传统实用的瓶颈。人工智能解决终端交互和数据分析的问题，5G带来云与端通信紧密化，与边缘计算的结合解决了终端AI应用的实时性、隐私保护等问题，从而使得一些直接面向客户和用户的关键智能终端产生突破性应用。可以预见未来几年人工智能终端将形成大规模应用普及的拐点，这些智能终端包括联网无人机、智能机器人、L4无人驾驶、AR/VR、卫星、智能消费品等。
面向客户的关键智能终端，我们倾向于投资那些拥有人类所明显不具备的“超能力”，其价值不是简单的在劳动力上替代人，而在“3D”（Dirty、Dull、Dangerous）特定环境中承担人所无法完成的任务，因而具有极大商业化前景。
面向用户的关键智能终端，我们倾向于投资那些给用户的体验带来颠覆性提升的设备入口，因为有足够用户的高频使用因而能持续产生有效数据，进而有成为平台潜质的关键智能终端。
2、产业赋能应用
以人工智能为核心的技术是实现产业转型升级的关键驱动力。科技智能在产业的赋能应用，是洪泰科创赛道的投资重点。我们以科技智能为底层驱动力，主要投资于人工智能在政府治理和智慧城市、金融、医疗、教育、零售、工业、智慧生活和企业服务等方面应用的重点领域。
产业赋能应用的演进，一方面，以图像识别、智能语音、自然语言、预测等人工智能中游技术类企业为典型，都已深度应用到具体技术领域，头部企业开始形成平台类服务模式；另一方面，在产业中，AI企业向传统企业单向技术输出也不是唯一模式，有的整个产业链都已参与进来，传统产业玩家在链上承担重要角色。随之而来的是产业的快速渗透和针对场景的革新优化。
行业是否有结构性变化契机，是产业赋能应用的前提，而技术则给新供给、新流通提供了有效的武器，使得行业效率大大提升甚至在商业逻辑上得到重构。基于这个认知，我们的投资策略是，找出重点行业中那些能很好地分享到受科技驱动行业增长红利且有高壁垒的企业。
3、底层关键部件和系统
全球科技竞争进入敏感期，产品出口、系统软件采购，芯片进口、指令集架构授权和标准合作等多方面都可能受到限制，这给以应用开发见长、基础层支撑积累较浅的国内科技公司带来隐患，也形成了倒逼产业链上游企业发展的动力。国内科技企业有意识的寻找和培养产业链的替代供应商则从需求角度带来实质性利好。
洪泰会坚持对人工智能专用芯片、类脑芯片、惯导传感器、物联网MEMS传感器、3D光学传感器、激光雷达传感器等具有极高壁垒的底层硬件，以及数据库、数据中台等平台级别应用软件进行布局。
在投资逻辑上，我们并不会仅仅以“国产替代”作为标准，而是首选世界级顶尖水平的公司。世界顶尖水平意味着在第三方国家市场竞争中我们的投资标的针对美国同行也具备足够竞争力。
洪泰基金作为国内最优秀的科创赛道投资机构之一，已前瞻性的布局了5G、人工智能、大数据、工业互联网等细分领域，从2016年以来陆续投资了30多个科技智能的早期项目，从算力、底层算法、大数据平台到行业应用，已覆盖人工智能芯片、语义识别、视觉识别、大数据平台、智能医疗、智能安防、物联网、工业互联网、服务机器人等多个领域，所投企业已发展成为细分领域的佼佼者，随着新基建“风口”的到来，洪泰核心投资优势将更加凸显，洪泰会按照既有的科技赛道投资逻辑和策略加大投资布局。
