2020年，是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，也是中国经济改革的关键之年，而在推动国家发展和经济增长上科技创新发挥着极其重要的作用。
宏观政策层面来看，从《中国制造2025》到“十三五”规划，国家战略支持产业智能化、信息化发展，大力布局新兴技术及高端制造业，近两年国务院常务会议更是多次对创新产业升级和服务升级作出工作部署；而聚焦到企业层面，从中央到地方，支持创新发展的“政策红包”也已覆盖到企业的初创期、成长期、成熟期三个阶段，由此，可以预见国家对于科技创新企业的鼓励和支持是未来的长期趋势，将会不断的提升科技创新企业的核心竞争力。
为把握科技创新领域的长期投资机会，国内首家保险系公募国寿安保基金，结合自身优势及目前的市场环境，推出一只股债动态均衡、独具特色的科创类基金——国寿安保科创3年封闭混合（基金代码：501097；场内简称：科创国寿），于3月12日正式发售，10元起购。该基金以追求绝对收益作为组合管理的目标，以债券投资为盾，以科创投资为矛。
股债动态均衡 努力降低净值波动
从名称可以看出，国寿安保科创3年封闭混合基金将采取3年封闭的运作模式，封闭运作期内可上市交易；封闭运作期满后，将转为上市开放式基金，名称调整为“国寿安保科技创新混合型证券投资基金（LOF）”。
据了解，本基金在封闭期内将以中证500指数市盈率作为股票投资比例决定因素。具体方法为，以年报和最近一期财报数据为基础，计算中证500指数市盈率。当中证500指数市盈率大于15倍（含），本基金股票资产占基金资产的比例为0-45%（含）；当中证500指数市盈率大于12倍小于15倍，本基金股票资产占基金资产的比例为45%-65%；当中证500指数市盈率小于12倍（含），本基金股票资产占基金资产的比例为65%（含）-100%。目前中证500指数的市盈率大于15倍，对应本基金的股票资产占比为0-45%。本基金在整体上会以债券资产作为主要配置方向，在争取获得稳定收益的前提下，通过把握科技板块的投资机会，力争为基金资产的长期增值提供弹性。
通过以上定性和定量的方式合理制定组合的股票、债券投资比例，有利于在封闭期内实现股债的动态均衡、降低净值波动、追求绝对收益目标。
积极参与战略配售 抢占科创先机
战略配售是指向战略投资者定向配售。根据科创板发行规定，科创板将优先安排向战略投资者配售，然后再确定网下网上发行比例。如首次公开发行股票数量在1亿股以上的，战略投资者获配比例可达30%。这就意味着科创板战略配售基金可以优先参与科创板投资。
规定要求战略投资者持有配售股票不少于12个月，所以战略配售投资也属于长期投资行为。国寿安保科创3年封闭期的设计能够让基金经理对到期日、流动性有更充分的预期，提高资金投资效率，也能够给科创板企业足够的成长空间，在长期内为基金持有人带来稳定的回报。
在操作上，除了积极关注科创板战略配售的机会外，本基金还将通过参与再融资和新股申购，增厚组合收益。
近期，再融资新规落地，几大核心变化包括：发行对象数量限制统一增加至35名，此项有利于吸纳更多机构投资者参与；定增发行股份比例不得超过总股本比例由20%提升至30%，融资规模适当放宽，为更多投资者提供投资机遇；发行价格下限由基准日前20个交易日均价的9折改为8折，折价率提高，为后续退出提供更高的安全垫；战略投资者锁定期由36个月缩短至18个月，询价投资者锁定期由12个月缩短至6个月，锁定期缩短，降低市场波动带来的系统性风险；创业板再融资的负债率及盈利要求取消等。
这则2月14日发布的新规被市场誉为监管层“暖心的礼物”，受益于此次新政，定增项目或将成为近年来非常具有吸引力的投资品种。
国寿安保科创3年封闭混合将充分发挥3年封闭期的优势，精选优质标的，积极参与定增项目，提升组合收益率，力争获得较好的预期收益。
基金经理强强联手 固收金牛实力护航
本基金将采用双基金经理管理，可谓强强联合。
其中，拟任基金经理吴坚。美国特许金融分析师(CFA)，拥有丰富的大类资产配置和行业研究经验，擅长择时、精选行业及个股。
拟任基金经理张琦，现任国寿安保基金权益投资总监，负责协调公司内外部研究资源，为本基金的投资运作保驾护航。
张琦具备十余年丰富的投资经验，风格稳健，追求可复制的长期回报，有较好的宏观思维和产业视野，形成了系统化、体系化的投资能力。
在“豪华版”的基金经理阵容的基础上，本基金还配备了专业的研究团队，作为投资的有力支持。
国寿安保基金的宏观策略团队具备丰富的总量研究经验和较强的宏观策略能力，力争精准把握宏观经济大势和研判市场。聚焦到股票研究上，目前国寿安保基金研究团队已做到对行业全面覆盖，在医药、电气设备、电子、大消费等行业有较深的研究基础，逐步培养了一批“行业专家”型研究员，形成了持续的竞争力；其中，权益研究员15人，科技创新领域研究员至少3年以上研究经验，宏观策略、量化和通信计算机研究员至少5年经验。为基金经理精准把握科创机遇、布局科创行业、挖掘潜力公司提供坚实后盾。
国寿安保科创3年封闭混合基金会严格按照基金合同的要求，做好大类资产配置，以力争实现基金资产的长期稳定增值。一方面，借助固收金牛公司在固定收益投资的优势，通过在固定收益投资上的深耕细作，为基金资产提供稳定的价值基础。另一方面，发挥在权益资产投资上的长期经验积累，把握股票市场科创主线上的投资机会，通过深入的产业研究与上市公司研究，寻找科技创新领域领军企业，分享创新企业成长红利，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
注：文中数据来源为海通证券、银河证券、国寿安保基金，截至2019.12.31。
风险提示：投资有风险，请理性选择基金。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成新基金业绩表现的保证。基金存在收益波动风险。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。
