来源：投基摸狗
最近的市场有点意思：美联储降息到0，美股美债崩了，美联储搞新一轮量化宽松，市场稳了，美股大涨，带动全球多个股市大涨。
也就是市场认为：
美联储降息没用，直接印钱管用。
我来说说近期投资的逻辑。
一、流动性逻辑
之前是为了流动性，不惜一切代价抛售，管他有没有价值，只要有流动性，抛售，黄金、比特币、债券等等所谓公认的避险资产，反倒成了风险资产。
出现了“资金荒”。
结果美联储各种方式救市，就差和日本央行一样直接入场买ETF了。
对应就是，市场资金开始慢慢恢复，新的问题就来了：不大缺钱了，“资金荒”又要发展成为“资产荒”。
怎样走的怎样回来
大家看看，举个典型例子，黄金，公认避险资产，就是被抛售，很多人以为避险，得，成了接盘了。
现在资金又充沛起来，怎样走的怎样回来，当时怎样卖的，还得怎样买回来。
再举个例子，港股，港股本身估值不高，还是被国际资金无情抛售，我之前说大家谨慎，欧美不稳，港股不会稳，很多人不信，说港股有罕见的投资价值，要去抄底，结果，我就不说了，港股的投资价值更大了。
我多次说过港股是“中国资产，外资定价”，欧美不稳，港股不会稳，这几天欧美稳定了，你也看到港股企稳了。
另外我觉得我近期都快封神了，我昨天刚说兴全基金手里有一只沪港深基金批了但是还没发，大家可以关注，结果今天兴全基金发公告了：过了劳动节就发。
我觉得在这个时候，兴全提前一个多月发这样的公告，颇有点给港股投资者加油鼓劲的意思。
再一个A股，外资过去相当长时间拿下了A股很多蓝筹，但是最近北上资金持续卖出，蓝筹表现好就怪了，那么外资怎样走的，就要怎样回来，是不是MSCI类似指数可以重新关注一下了？
还有，放水这样多，钱不值钱了，债券是不是该表现？
美联储等等央行放水美元，美元贬值，商品是不是价格要表现一下，会不会有输入性通胀？你想本来我国最近猪肉价格就不低，美联储要是瞎搞，不好说。
二、疫情逻辑
基本上疫情让很多国家看到了一个事情：医疗（医药）相关产业，要自主可控。
大家最近看到新闻，部分欧洲国家不仅暂停医疗设备、器材出口，还发生了扣留、截留别国医疗设备或是口罩的新闻，还不是孤例。
还有些国家呼吸机不够用，医护人员没有防护服、护目镜。真的，比不了中国。
中国现在全力帮助其他各国，中国现在口罩、呼吸机等等全力出口或是捐赠，国内企业有机会，这是没问题的，国际上的医疗企业今后一段时间也会表现不错。
医疗企业可能面临一个全球性的红利期：有些国家可能自己生产成本高不划算，但是也会尽量以各种手段帮助医疗企业。
一个粮食，一个医疗，要么自己能生产，要么自己有储备。
大家认同不认同我这个观点？今后一段时间，全球医疗行业都会有一个上行周期。
三、预期差逻辑
注意，预期差的“差”读一声，不读四声。
这个其实也很好理解，同一个企业，有人认为这个企业受疫情影响大，业绩最少下滑七八成，商业模式还得改进，我持股两三个月就走人，但是有些人觉得企业受疫情影响小，可能就影响二三成，何况影响是短期的，我是长期投资者，一个季度或是半年不影响我长期分享企业价值。
那么这个企业到底是下降二三成还是下降七八成，总有人是错的，甚至企业下降五成左右，这两人都错了哪？
这就导致预期差的存在了。
预期差第一是对业绩的，第二是投资周期的。
当然这次疫情，最大的一个投资影响就是：让人们重新思考“现金”和“现金流”的价值。
