大家猜猜看，刚过去的2021年四季度，哪个板块表现最靓丽？以申万一级行业为例，不是电力设备、国防军工、食品饮料、生物医药哦，走势最牛的板块是传媒，2021Q4大涨20.61%，遥遥领先其它行业。
传媒板块大涨的背后，当然离不开“元宇宙”概念的催化带动。其实早在2021年3月份时，元宇宙第一股Roblox就已在纽交所上市，但是直到去年四季度，随着10月28日Facebook改名为Meta，11月2日微软宣布打造宇宙级元宇宙，紧接着英伟达推出虚拟人，再到国内首家元宇宙行业协会获批，各行各业围绕元宇宙热议不断，元宇宙概念在去年四季度才得到真正爆发。
从概念来看，元宇宙主要围绕VR、AR等硬件产品企业，以及内容端进行布局的企业，比如让用户沉浸式体验的游戏、视频、社交等内容。让用户在相互连接的虚拟世界中生活、工作、娱乐，将数字世界和物理世界紧密结合在一起。从元宇宙概念股的特点看，确实与传媒板块之间关联性较强。
各大机构在2022年度市场展望报告中，也纷纷看好元宇宙概念。他们认为，元宇宙代表的是游戏乃至互联网的未来形态，是颠覆式革新，有望打破当前移动互联网用户规模和时长的天花板，2022年应逐步加强配置传媒互联网。
那么，问题来了！元宇宙从概念到真正落地，路途可谓漫漫，哪些板块会优先受益呢？司令个人觉得，游戏、视频以及数字资产平台等作为最接近元宇宙的业界形态，或许有望最先受益。
原因如下。一方面，游戏是内容产业的细分领域，也是元宇宙中经济、文化、艺术、社区等的缩影；另一方面，从技术成熟度、用户匹配度、内容适配性等多个因素进行考量，游戏也是极佳的探索元宇宙的切入方式。比如，元宇宙第一股Roblox，就是一家全球UGC游戏创作平台及互动社区。
1月18日，微软发表官方声明称，将以每股95美元的价格全现金收购动视暴雪，该笔交易价值高达687美元，是整个游戏行业有史以来最大金额的收购案。完成交易后，微软将成为全球收入第三的游戏公司，并拥有动视暴雪旗下游戏的特许经营权，包括大家熟悉的《魔兽世界》《暗黑破坏神》《守望先锋》《使命召唤》等等。
从中或许能够推测，微软计划打造的宇宙级元宇宙，游戏领域显然是其中重要一环。从A股游戏板块走势来看，前期受到防沉迷政策影响，核心游戏公司仍处于低估值区间，而业绩仍处于向上修复期，估值性价比较高。
为了在2022年更好把握元宇宙题材，司令还挖掘到了一只传媒板块中的细分主题指数——中证动漫游戏指数，它与元宇宙的关联度更高。以跟踪该指数的华夏游戏ETF（159869）为例，2021Q4大涨24.27%！
根据中证指数官网介绍，中证动漫游戏指数选取主营业务涉及游戏、动画、漫画等相关娱乐产业的上市公司作为成分股，目前共有30只，最新前十大权重股依次是：三七互娱、世纪华通、昆仑万维、完美世界、吉比特、巨人网络、神州泰岳、掌趣科技、游族网络、拓维信息，游戏娱乐行业特征十分显著。
前不久，元宇宙概念股中青宝发布了《酿酒大师》演示视频，该游戏可玩性主要集中在虚拟映射现实，打造线上酿酒、线下提取的玩法。或许也能看出，游戏产业作为更深入、更多元化的媒介形态，拥有良好的用户基础，相关上市公司正在不断尝试AR、VR等元宇宙级应用。
《2021年中国游戏产业报告》显示，2021年中国游戏市场实际销售收入为2965.13亿元，同比增长6.4%，增长态势依旧稳健。此外，海外市场表现也良好，2021年中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为180.13亿美元，同比增长16.59%，增速更加明显。或许在全球元宇宙概念的“加持”下，游戏行业有望进一步迎来爆发式的增长。
当然，如果担心自己难以把握元宇宙概念的交易时机，想通过场外或定投方式布局的小伙伴，还可以借助华夏游戏ETF联接基金（A类：012768，C类：012769）。
好了，从板块估值角度看，游戏板块筑底已经接近4年。2022年，能否在元宇宙概念的加持下，继续奋力向上？司令觉得可能性还是很大哦！
