经历过二手车交易的人可能不算多。
如果你去过二手车市场，经常会惊讶的发现，满地停着簇新的奔驰和宝马，正在以打折价转让。看了价格以后，你可能会心跳加剧：品相这么好的车，怎么就不要了呢？
懂行的人知道，二手车大多是三种可能。一是事故车、泡水车，翻新了以后在二手市场出售。二是原车主换了保时捷玛莎拉蒂之类，对老车无爱了，但因为不急，按市价吊着卖。三是原车主急需流动资金，不得不折价变卖爱车。
很显然，买家最希望买到第三种车。但不是内行，很难区分出哪些车才是。
那么如果有一个专门的市场，经过验证的，指明告诉你，这些车都是原车主因为急需资金大幅折价变卖的奔驰宝马，你动不动心？
回到标题，今天要说的就是有这么一个投资机会，这些品种都是因为持有者急需资金大幅抛售而严重折价，而资产本身并没有出现内在问题的。
这就是“中资美元债”。
事实上，这类产品在上周已经在朋友圈里传爆了。但是主要传播的是在金融职业圈以及机构群里。
当然，针对于普通个人投资者的群里也有一些声音，但大多数个人投资者都是属于点开就不愿意继续看下去的，因为他们对股票打折更感兴趣。
好像是约翰·伯格说过的一句话：想要在别人指定的地方寻找生命的意义是徒劳的，唯有在秘密当中，才能找到意义。
投资也是这样，但有些秘密只在机构之内分享。
上周，令几乎所有机构最癫狂的事情就是讨论美元债。而当它们发现这么一个“捡便宜货”的时候，便毫不客气的大肆涌入各家基金公司疯抢美元债类产品。如同非洲大地上一只大型动物倒闭后从秃鹰、狮子、鬣狗直到蚂蚁都来争食的情景。
以至于各大基金公司上周纷纷发布公告，对自家的QDII产品进行限额申购。限一次不够还接着限第二次；限100万不够，还继续限到1万。
不知道的人以为是限制客户去美国抄底纳斯达克或标普500指数呢！实际上就是为了限制你去争抢美元债。
看看美元债的走势，就是一个''耐克''倒下来的样子。作为一个债券类指数竟然可以跌去20%！
数据来源：Bloomberg，截至2020年3月19日
要知道这可是债券，并不是股票，债券的走势通常是一路缓步向上，然后到期还本付息，周而复始。
“
那么为什么会突然出现大跌呢？这就是前面讲到的二手车的第3种情况：原主人有急迫的流动性需求。
大家知道，如果有急迫的大额资金需求，那往往要把流动性比较好的值钱家当给变卖了。不能卖房，因为房子的流动性太差，找二手中介找下家，办各种过户，没有一周做不到。最好卖车，去找那些“没有中间商赚差价”但其实全都是中间商跑来的二手车电商，最多两个工作日就能把车钱打到你的账户上。
而中资美元债就属于那种流动性很好的，收益又比较高的，能够快速回笼资金保命的资产，恰恰成了被率先抛售砸盘的对象。
被大量抛售，造成价格暴跌的原因，就是美元流动性危机导致的。
虽然之前美联储降息一个百分点，但是由于市场的恐慌，美元反而成了抢手货。全球金融市场上，离岸美元融资成本连续上升。美国债隔夜回购利率和隔夜指数互换利率利差持续飙升，甚至创出10年来的新高点。利差扩大后，银行间都不愿拆借资金。很多机构不得不壮士断腕，把最好的流动性高的资产给抛售掉。这样的囧况，如果不说是''百年难遇''，也可以说是''十年难遇''吧。
那回过头来，我们再看一下''中资美元债''到底是什么东东呢？
顾名思义，主要就是中资企业，在离岸债券市场发行，向境外举借的，以美元计价，按约定还本付息的债券。一般在新加坡证券交易所和香港联交所发行。
简单而言，就是内地企业向老外发行的美元债券。
截至今年3月20日，存量中资美元债共1927只，规模合计8918亿美元。其中46.5%的发行主体为房地产和银行等金融服务企业。
数据：BondInsight，截至2020.03.20
国内房地产企业跑到境外去发美元债券干嘛？还不是2016年地产调控，房地产企业境内发债大幅萎缩，只能跑到境外去发债。当初谁能料到今天会出现这样的''美元荒''景象呢！
所以，这些中资美元债的发行主体，只要名单拉出来，排在前面的个个都是你耳熟能详如雷贯耳的国内大型房地产企业。
它们目前并不是''泡水车''、''事故车''，这些债券的内在资质并没有坏，企业也正常经营，只是它的债券持有人把它们折价出售而已。
那么在这场大幅的春季打折行动中，这些房地产企业在做什么呢？
它们竟然在竞相购买其他房企的美元债，因为大家都是这个行业的，你过得怎么样，外人不清楚，但是我很清楚。我买了你的债，到时你要连本付息还给我的。
还有一种，就是房地产企业自己回购自己的债券。100元的债券，本来等到期要还本付息一共110元，现在居然80块钱就可以把债券买回来注销掉，到期都不用付利息，这天大的好事，去哪里找！
最后回到客官最关心的话题，基金公司有哪些产品是持有这些美元债券的呢？
很简单，大家去找那些最近发布限购公告的债券QDII产品。但是因为最近被机构抢得太厉害了，所以限购的额度都变得十分小，就像前面说的非洲大地上的猎食盛宴，你努力抢了，但只抢到一小口，大多数都被其他大型猛兽吃掉了。如果你愿意，可以考虑分别在多家公司购买多只。
富国旗下的，一只是富国全球债（100050），还有一只是将在本周三也就是四月一日但我不会骗你的节日那天开始发售的富国亚洲收益债（008367）。
当然，只要还在江湖中，市场总是有风险的。虽然美联储宣布了“无限量子弹”的大规模宽松举措，但美元的紧缺未必即刻能够缓解，这意味着现在买入不代表马上必然赚钱。另外，随着经济的下行，房地产企业未来的财务状况可能会变得糟糕，对于到期偿债依然存在信用风险。这两点还请投资者留神。
