2月8日上证指数收涨0.67%，创业板指一度跌破4%，最终收跌2.45%。药明康德午后打开跌停板。煤炭、钢铁、金融、建筑、电力板块造好。半导体、CRO、宁组合大幅调整。
今天的A股依旧将“稳经济”作为逻辑主线，周期板块表现强劲，成长股遭遇滑坡。主要原因有：医药行业的打击来源于昨日美国商务部工业与安全局发布的“未经核实名单（UVL）”，增加了33家中国单位，CDMO公司药明生物和药明生物（上海）在列。受此影响，药明康德跌停引发龙头股踩踏。与此同时，由于今年2月是美国科技政策的关键期，A股里面的新能源和半导体板块也可能存在上述担忧。
往后看，我们依旧建议“谨慎前行”的观点。
医药方面，去年12月也曾发生过类似的情形。当时美国商务部宣布将几十家中国单位加入实体名单，包括一些生物科技公司，也引发了药明系的股价暴跌，结果最终12月发布的实体名单并不包括生物医药公司或CDMO公司。此次美方列入的只是未经核实清单（UVL），不同于实体名单，未核实名单的限制没有这么严格。如果说实体清单属于“红灯”，那么未经核实名单只能算是“黄灯”。
新能源电池以及芯片等科技板块，回撤多由市场情绪引发，基本面并不悲观。固然，部分成长赛道过于拥挤，适度的回调有利于压力释放。考虑到“碳中和”长远政策目标不变，硬科技又是大国竞争的必争之地，尽管短期市场风格以价值蓝筹等“稳经济”概念为主，但新能源以及科技赛道仍是价值投资的长远之计。
不可否认，针对美国所谓的“产业链安全调查”可能对我国科技股构成影响。叠加此前部分成长赛道过于拥挤，短期会经历一轮“压力释放”。在3月初“两会”之前，与“稳经济”相关的低估值蓝筹仍可作为投资主线。再往后，不排除成长赛道阶段性反弹的预期，这实际属于市场情绪不断往复的过程。
风险提示：本文不构成投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
