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来源：泰康资产微基金
这届90后对于自己未来的照看，已经不仅仅是保温杯里泡枸杞，而是真的开始规划自己的养老生活了。
清华大学一项针对国人养老准备问题的研究结果显示，已经有超过七成90后开始考虑养老规划问题。随着年龄和收入水平的增长，受访者的养老规划也越来越成熟。大部分人希望退休后的年收入能达到当前收入的75%-100%，生活标准不要下降太多。（腾讯理财通联合清华大学《国人养老报告》2020-10-25）
最近这段时间，养老的相关新闻也不断上热搜，先有“延迟退休”政策引发热议，接着“个人养老金制度”将推行实施引起关注。
但你知道吗？解决养老问题，从来不是某一方的事儿，而是需要个人、家庭、企业、政府各方共同发力，共同塑造一个美好的明天。
我国的养老金体系“三大支柱”
说到养老，首先要科普一下我们国家的养老体系“三大支柱”。
第一支柱，是由国家发起设立的、各类缴费型或非缴费型养老金保障计划，通称“公共养老金”计划，其特征是国家设立、广覆盖、保基本，作用是底线保障。——也就是我们所说的政府养老。
第二支柱，是由雇主（含工会、行业协会）发起设立的养老金计划，其主要功能是补充保障与激励作用。在我国，由企业提供的称为“企业年金”，由行政机关和事业单位提供的称为“职业年金”。——也就是俗称的企业养老。
第三支柱，是由家庭或个人发起设立的各类养老投资，完全依赖家庭或个人缴费进行储蓄或投资，包括退休目的储蓄、养老投资，以及家庭代际基础上的非正规保障形式等。——说白了就是个人养老。
第三支柱已经成为养老资金的重要来源
既然养老体系已有三大支柱，我们为何还要未雨绸缪提前规划养老呢？的确，理想状态下，三大支柱应该互为补充又各有侧重。然而理想很丰满，现实很骨感。
先看第一支柱，痛点在于替代率太低，只能保障退休后的基本生活。
这里先引入一个概念：养老金替代率，是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率，是衡量劳动者退休前后生活保障水平差异的基本指标之一。
举个例子：张三今年退休时工资是5000元/月，退休后社保有2000元/月退休金，那么养老金替代率=2000元/5000元=40%。
全球财富管理论坛理事长、全国政协外事委员会主任、财政部原部长楼继伟在2020年全球财富管理首季峰会上表示，作为我国养老金第一支柱的基本养老保险的替代率逐步下降。全国平均已不足50%，今后的趋势可能还会下降。这意味着，很多人未来的退休金可能还不到退休前工资的一半。（来源：每日经济新闻《全球财富管理论坛理事长楼继伟：养老金第一支柱平均替代率已不足50%》，2020-01-12）
再看第二支柱，痛点在于覆盖率有限，绝大多数人都享受不到。
企业年金虽然近年来参保人数不断提升，但由于基数过小、发展缓慢，目前只覆盖了5800多万人。（数据来源：人社部官网《国新办举行就业和社会保障有关情况发布会》，2021-02-26）
由此可见，仅仅依靠第一、第二支柱可能还无法实现“养老自由”，要想退休后的生活品质和退休前相距不远，未雨绸缪进行个人养老规划则显得尤为重要。
另外从海外经验来看，养老体系三大支柱中第一支柱基本养老保险制度的作用正在弱化，而第三支柱个人养老账户投资后来居上，已经成为每个人养老资金的重要来源。世界前8个养老金资产超过GDP100%的国家中，共同特点是没有主权养老基金和储备基金。但是第二、三支柱比较发达，合计养老资产是第一支柱的几十倍。（数据来源：中国青年报《养老难题何解》，2021-03-10）
公募基金助力个人养老体系建设
在养老制度更为完善的欧美国家，公募基金是个人养老金主要的投资方式之一。以美国为例，随着养老金第三支柱的不断发展，美国个人退休账户（IRA）资产投资于公募基金产品的规模不断攀升。
在我国，公募基金在个人养老体系中也扮演着越来越重要的角色。2018年8月国内首批养老目标基金正式获批，拉开了公募基金助力个人投资养老和养老第三支柱建设的序幕。
什么是养老目标基金呢？官方的定义是这样的：以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公募基金。
我们可以简单地理解为，以攒养老钱为目的设立的基金。主要投资风格就是两个字：求稳。
养老目标基金主要分为两种：目标日期策略基金和目标风险策略基金。
目标日期策略基金，就是以投资者退休日期为目标，根据不同人生阶段风险承受能力进行资产配置，随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。市场上常见的目标日期策略基金一般会每隔5年设置一个基金。选择方法很简单，选择与自己预计退休年份接近年份的基金，比如2033年～2037年退休的人群，就可以选择名称中带有2035的目标日期策略基金。
而目标风险策略基金，则是根据特定的风险偏好来设定权益类资产、非权益类资产的配置比例。通常使用广泛认可的方法界定组合风险（如波动率等），并采取有效措施控制基金组合风险。然后根据实际情况进行股债等大类资产的配置比例调整，大家可以根据自己的风险承受能力来选。
随着个人养老理念逐渐深入人心，养老目标基金推出这两年多以来也得到了快速发展。截至2021年3月17日，养老目标基金数量已经有129只（A/C类份额分开计算），合计规模658亿元，产品种类、目标日期均不断丰富。（数据来源：腾讯新闻《养老目标基金数量过百 合计规模658亿元》，2021-03-19）
可以预见的是，以养老目标基金为代表的养老型金融产品，未来将成为国内养老体系建设的重要一环。
泰康资产公募战略布局养老目标基金
泰康资产也一直致力于养老金第三支柱建设，公募首只养老目标FOF—泰康福泰平衡养老三年持有混合（FOF）于4月6日起盛大募集。该基金采用目标风险策略，为目标风险系列中相对平衡的产品，体现平衡类投资风格，股债配置较为均衡，权益资产中枢为50%，可在40%-55%范围之间波动，面对震荡可攻可守，力争在控制基金风险的同时，兼顾基金长期业绩增长的持续性。
泰康资产公募优势资源禀赋，依托养老金管理规模超5200亿元的保险资管大平台，继承了泰康资产丰富的研究资源，为长期业绩表现提供支持。
丰富投研经验：泰康资产公募依托和继承泰康资产近23年FOF投研经验
卓越配置能力：泰康公募卓越的大类资产配置能力；三级决策体系和MVPCT和FIFAM系统
基金研究体系：泰康资产公募独创业内基金研究新模式，建立以基金经理为核心的基金研究体系，科学全面甄选优质基金
出色投研团队：泰康资产公募设FOF及多资产配置部，投研团队经验丰富，为泰康公募FOF投资领航。
注：截至2020年12月，泰康资产管理资产总规模超2.2万亿，第三方资产管理规模超1.2万亿，养老金管理规模合计超过5200亿元，巩固行业领先地位。
拟任基金经理潘漪作为泰康资产公募FOF及多资产配置部负责人，拥有14年证券从业经验，其中逾7年投资管理经验。在投资过程中重视长期绝对收益，坚信积小流为江海，力争为投资者创造超越比较基准的长期稳定回报。
其管理的泰康睿福优选配置3个月持有期FOF业绩可嘉，自2020年4月13日成立以来，截至2021年2月28日，该基金A、C类份额自成立以来收益率分别为31.03%、30.35%（同期业绩比较基准收益率29.03%），为客户创造了良好的投资回报。
泰康坚信，随着我国养老体制的不断完善和发展，我们亦能更好的掌握未来养老生活。希望大家都能在力有未逮时尽早准备，即使变老无可逃避，但我们仍可以选择优雅地老去。
注：泰康睿福FOF基金成立于2020年4月13日。潘漪自基金成立日起至今任该基金基金经理。截至2021年2月28日，泰康睿福3月持有混合（FOF）基金成立以来净值增长率/同期业绩比较基准收益率分别为：A类31.03%/29.03%、C类30.35%/29.03%，基金业绩经托管行复核。该基金2020年12月修改基金合同，投资范围增加存托凭证。基金过往业绩不代表未来业绩，基金管理人不保证基金盈利及最低收益，其管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金净值和收益有波动风险。
泰康资产公募业务与公司其他业务依法建立隔离机制，投资决策流程独立。
风险提示
本基金的投资范围包括国内经中国证监会核准或注册的公募基金份额（含QDII基金和香港互认基金）、股票（包含中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、债券、资产支持证券、银行存款、货币市场工具、同业存单等。本基金采用目标风险策略，为目标风险系列中相对平衡的产品，投资于权益类资产的比例为40%-55%。本基金的主要投资策略包括：大类资产配置策略；基金投资策略；股票投资策略；债券投资策略；资产支持证券投资策略及其他策略等。本基金为混合型基金中基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金、货币型基金中基金、债券型基金和债券型基金中基金，低于股票型基金和股票型基金中基金。具体请以销售机构风险评级为准，不同销售机构对本基金的评级可能不同。
以上材料仅作宣传所用，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。本基金名称中含有“养老”字样并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。本基金可投资QDII基金，可能间接面临海外市场风险、汇率风险等。本基金每份基金份额设置三年最短持有期，最短持有期限内不能提出赎回申请。基金管理人不保证基金盈利及最低收益。基金有风险，投资需谨慎。请投资者仔细阅读本基金的《基金合同》《招募说明书》、《产品资料概要》等相关法律文件及相关公告，了解基金的具体情况（详见官网www.tkfunds.com.cn或客服热线400-18-95522），选择与自己风险能力相匹配的基金。本产品由泰康资产发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
