疫情肆虐，股票、黄金、原油、外汇等资产上窜下跳。
那边，崩盘、史诗级下跌、核弹级暴击，对于美股来说，百年一遇的股市熔断，如今却是家常便饭，短短几周凌厉跌势，就让原本1万点的涨幅短时间清零；正当恐慌接近顶点之际，美股却又吊诡式地急涨熔断；
这边，“韭逢知己”、“对韭当割”，A股开年暴跌，次日急速拉升，让人误以为只要胆子大，4000点不是梦，而今却是二次探底回升，是抄底还是割肉，抽脸悔恨迷茫加剧；
2020整整一个季度已然过去，
究竟，市场中兼具敏感性和专业性的私募机构，表现如何？
究竟，哪一策略会在市场中胜出？
究竟，一季度整体市场表现，又如何？
本周，象树私募梦工场迅速筛查数据库，对平台中数百家优质私募机构进行了一次大检阅，市场独一份的私募机构“考卷成绩”火热出炉。
本次业绩排名共分七大细分策略：分别为价值投资策略、指数增强策略、主观多头策略、主观多策略、量化对冲策略、量化CTA策略、量化多策略；并按一季度收益率、1月收益率、2月收益率、3月收益率、2019年收益率进行了排名。
越是极端行情，越是能检验出各家实力强弱，也越能反映出现阶段哪种策略更合适。
以下为详细：
2020年一季度七大细分策略榜单
榜单综合考虑各参赛产品的当月收益、回撤、夏普指数、产品规模等指标。数据区间为2019年12月27日至2020年3月27日间的周频数据。
从各细分策略的有效数据看，七大策略中量化CTA策略平均收益率表现相对较好达到了7.14%，中位数为4.41%；主观多头策略前十平均收益率表现较好分别为27.31%。
XSZC
壹
价值投资策略
XSZC
贰
指数增强策略
XSZC
叁
主观多头策略
XSZC
肆
主观多策略
XSZC
伍
量化CTA策略
XSZC
陆
量化对冲策略
XSZC
柒
量化多策略
2020年一季度市场回顾
2020年一季度，全球股市全面下挫，跌幅为2008年金融危机以来最高。美国3月经历四次熔断，道指累跌13.74%、标普500指数累跌12.51%，均为2008年10月以来最差月度表现；纳指累跌10.12%，为2008年11月以来最差月度表现。道指一季度累跌23.2%，创下史上同期最大跌幅纪录，标普500指数一季度累跌20.0%，创2008年第四季度以来最大季度跌幅，纳指相对抗跌，一季度跌幅14.18%。
欧洲股市表现惨淡，泛欧斯托克600指数创18年最大季度跌幅。三大股指中，英国富时100指数3月累跌13.81%，一季度累跌24.80%，创1987年以来最差单季表现，德国DAX指数3月累跌16.44%，一季度累跌25.01%，创2002年以来最大季度跌幅，法国CAC40指数3月累跌17.21%，一季度累跌26.46%。
亚太市场同样遭受抛售潮洗礼，日经225指数3月累跌10.53%，一季度累跌20.04%，创2008年四季度以来最大单季跌幅，韩国综合指数KOSPI 3月累跌11.69%，一季度累跌20.16%。香港恒生指数3月累跌10.12%，一季度累跌16.27%。澳大利亚ASX 200指数3月累跌18.75%，一季度累跌22.22%。
国内金融市场表现相对稳定，沪深股指跌幅均不超过10%，创业板指更以红盘报收。
一季度，A股各市场板块多数下行，以金融蓝筹股为主的上证50指数跌幅最深，达12.2%；小盘股表现相对稳定，中小板指累计下跌1.94%，表现明显强于主板，而创业板逆势上涨4.1%。
总体来说，2020年一季度的市场主要受到了国内与国外疫情的影响，而从影响深度与时间去看，海外疫情对A股的拖累更加严重，不过在全球救市之下，市场逐渐走出恐慌，步入自发调整阶段；从指数看，A股指数好于全球其他指数，其中国内指数中，因半导体新能源等大涨，所以中小盘指数的创业板指、中小板指等要好于大盘指数的上证50，而创业板指数也是唯一一只上涨的指数。
就行业表现而言，28个申万行业主要还是受到了疫情的冲击，其中有8个行业逆势上涨，20个行业下跌。在涨幅榜上，农林牧渔行业涨幅第一，主要原因是猪肉价格依然高企，且在月末粮食危机的影响下而大涨，排名第二与第五的医药及计算机，主要因为疫情利好医药与在线教育与办公等计算机个股，而通信则因5G而继续上涨，建筑材料因为有经济刺激预期而抗跌。从跌幅榜去看，休闲服务因为疫情导致旅游、电影娱乐等受阻，采掘则因担心经济下行而大跌，而像非银金融中的保险因股票大跌使得投资收益下行，交运方面也因疫情受阻。总体来说，行业的好坏一般都与疫情直接与间接相关，整体去看较多的行业跑赢了上证。
一季度，A股市场交投持续活跃，两市日均成交额达8598亿元，总成交额合计49.87万亿元，同比增47%。
从股指期货市场表现来看，IH主力合约一季度下跌13.23%，IF主力合约一季度下跌11.13%，IC主力合约一季度下跌5.9%；基差方面，三大主力合约在1月份贴水幅度收窄，在2月下旬与3月中旬迎来两博走阔，整体来看，一季度市场环境对量化对冲策略运作不利。
2020年一季度的商品市场方面则存在分歧，其中黄金有所表现，而原油则是史诗级崩盘。黄金在一季度较好，主要是因为疫情原因导致资本市场动荡不安，从而导致避险升温，最高突破1700美元每盎司，不过3月9日之后，因为美元流动性危机，使得黄金也被抛售，最低又下挫到1450美元每盎司，当然随着美元荒解除，黄金的避险属性再次上升，黄金价格又开始回温，整体表现较好。而对于原油而言，由于俄罗斯与OPEC谈判破裂，沙特强烈报复，使得原油发生了海湾战争以来最大跌幅，从最高65美元跌破20美元没桶，整个季度暴跌67.41%，远超2008年单个季度45.65%的下跌水平，也是历史最大跌幅。
受低迷行情影响，权益类公募基金大都出现了亏损，从各类公募基金的业绩来看，一季度亏损最多的是QDII型基金，其一季度平均收益率为-13.25%，其次为指数型公募基金-4.75%。
