来源:老罗话指数投资
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一大早的,看到有消息说发钱了,就清醒了:
发钱的背后原因,是美国民众的消费观念比较超前,储蓄率比较低。
之前的白宫记者会上,就这么说过:“美国民众现在需要现金,总统希望现在就给他们打现金。”
毕竟疫情当前,失业率又在上升,要多拿点现金,维持正常生活。
特别是在前段时间,各路资产都在下跌,“现金为王”就又被重新提起了。
它的含义是,尽量持有流动性强、防御风险好的现金类资产。
毕竟,万一遭遇了风险,可能会失业,要保有一定量的生活费,才能够维持正常开销。
一句话总结也就是,全力攒钱。
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但是另一方面,足以导致各类资产大幅波动的风险事件,全球央行都不会坐视不管。
货币政策是时候被拿出来,维持经济秩序的稳定了。
比如国内,反映了货币总量的M2,从2017年4月起就一直保持个位数增长。
但为了应对疫情带来的流动性紧张,刚发布的3月数据显示,M2重新站回到了10%以上:
图:2010年以来M2同比增速(%)
数据来源:Wind,统计区间为2010年1月至2020年3月。
这种情况下,虽然持有现金可以抗压,但现金也会不断贬值啊。
这种不知道是否应该持有现金的状态,我们叫做“原则上的现金为王”。
求我们这些投资者的心理阴影面积……
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在两难下,我们要怎么考虑投资呢?
我们首先要把握“现金为王”的核心:防御风险,保证流动性。
现在的市场环境,能给出10%以上高收益的“非标”项目,一定要谨慎考虑。
疯狂暴雷的P2P,更是要见到就跑。
优质且可快速变现的资产就会更可靠些,比如分散投资、可及时赎回的基金。
从2010年以来的历史收益和波动数据来看,就基金种类而言,债券基金较好地平衡了收益和风险。
表:2010年以来基金指数历史年度收益情况
数据来源:Wind,统计区间为2010年1月1日至2020年4月10日。
风险提示:指数过往业绩不预示其未来表现,投资需谨慎。
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这是不是说,权益型的基金没有投资价值了呢?
其实不是的,只是需要用对投资方法。
我们之前测算过,在历史上几个从3000点开始下跌,再回到3000点的时间段,坚持定投是可以盈利的。
因为这种波动较大的市场情况,可能不太适合一次性投资。
但是定投就非常适合在市场走势非常不确定的时候,平滑波动,摊低成本。
等到市场反弹的时候,有一定概率能够享受收获的喜悦。
另外,之前的测算针对的是股票型基金总指数,具体到个别基金,收益差距就较大了,甄选出基金经理管理能力更加出色的基金,盈利能力也会较强。