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在经历春节前核心资产持续上涨,指数创新高,春节后核心资产抱团下跌之后,A股自3月以来进入持续震荡模式。WIND数据显示,截至4月12日,上证指数、深证成指以及创业板指数年内已分别下跌1.73%、6.74%、8.30%。
股市的先扬后抑也让大部分权益基金的净值表现出现大幅波动,回吐了积攒的可观收益。海通证券数据显示,截至4月9日,今年以来股票型基金净值增长率为-1.74%,偏股混合型及强股混合型基金净值增长率分别为-2.73%与-3.02%。不少前期被基民追捧的明星基金产品净值也遭遇明显回撤。
在震荡行情之下,以追求绝对收益为投资目标的绝对收益类基金凭借相对较小的波动性给投资者带来稳定回报,成为当下较为合适的投资品种之一。以中银基金旗下两只绝对收益基金为例,中银新回报灵活配置混合基金自2015年7月17日由保本基金转型以来,每个完整会计年度均取得正收益,即便在2018年大盘下挫-24.59%情况下,仍逆市上涨0.75%;成立以来净值增长56.80%,年化回报8.14%。中银多策略灵活配置混合基金自2014年3月31日成立以来,仅2018年微跌0.48%,其余年份均实现正收益;成立以来净值回报达95.84%,年化收益率达到10.01%(数据来源:基金定期报告,中国银河证券基金研究中心;截至2021年4月14日)。
上述两只基金产品基金经理均为中银基金投资总监(权益)、中银绝对收益团队负责人李建,在他看来,绝对收益基金具有一定的普适性,不仅适合风险偏好不高但又有一定收益预期的投资者,风险偏好较高的投资者,也可在自己的投资组合中适当配置,以平衡组合风险。
对于A股接下来的走势,市场普遍认为仍将以震荡为主。对此,有专家指出,在市场趋势性不明显的情况下,投资者不妨关注中银多策略、中银新回报这类追求绝对收益的基金产品。专家进一步表示,绝对收益基金的风险与收益介于权益基金和债券基金二者之间,对于回撤容忍度较低、有稳定回报要求的投资者而言,是一种较为理想的配置工具。
业绩回顾:中银新回报灵活配置混合A 成立于2015年7月17日,截至2020年12月31日,回报/业绩基准回报分别为:成立日至2015年12月31日,1.22%/-1.41%,2016年度2.20%/-5.92%,2017年度 12.17%/8.81%,2018年度0.75%/-11.23%,2019年度 13.44%/17.95%,2020年度18.01%/13.52%。
中银新回报灵活配置混合C成立于2020年9月7日,截至2020年12月31日,回报/业绩基准回报分别为:成立日至2020年12月31日,2.68%/4.89%。
中银多策略灵活配置混合A成立于2014年3月31日,截至2020年12月31日,回报/业绩基准回报分别为:成立日至2014年12月31日,10.70%/31.38%,2015年度17.52%/6.71%,2016年度1.75%/-5.92%,2017年度 10.70%/8.81%,2018年度-0.48%/-11.22%,2019年度 12.05%/17.93%,2020年度19.14%/13.52%。
中银多策略灵活配置混合C成立于2020年9月7日,截至2020年12月31日,回报/业绩基准回报分别为:成立日至2020年12月31日,2.41%/4.89%。(以上数据来源:基金定期报告)
风险提示:投资有风险,在市场波动等因素的影响下,基金投资有可能出现亏损,在少数极端情况下可能损失全部本金。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前,应详细阅读基金的招募说明书、基金合同等法律文件,了解具体产品情况,并根据自身情况判断基金是否与其风险承受能力相匹配。
特别提示:中银绝对收益策略以大类资产配置为基础,非保本、保收益,也非采取量化对冲的绝对收益策略。