【银华基金】交易日报 2021-4-19

【基金红人节|金麒麟基金大V评选百位大咖入围→投票】

来源：银华固收交易

资金日评（资金组）

今日资金面呈现前紧后松态势。早盘银行隔夜供给较为矜持，紧张情绪蔓延。非银早盘质押信用7d/14d报价差距较大，后7d/14d ofr稳定在2.4%、2.55%附近，随后紧张情绪未见明显好转，早盘非银情绪指数高达61。10点之后，市场骤然转松，隔夜供给回归正常，紧张情绪渐散，市场回归宽松，非银情绪指数下行至40。市场各期限价格都有所下行，7d/14d 最低下探至2.25%、2.5%，但需求依旧清淡。午后，宽松情绪依旧，市场整体供大于需，7d价格下行至2.2%，隔夜大幅减点成交。宽松情绪延续至尾盘，机构平盘无忧。

央行公开市场今日进行了100亿元人民币7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债结果】

【农发结果】

3Y 210402X6 加权利率 3.0402% 全场倍数 8.23倍边际倍数 2.06倍

5Y 210403X3 加权利率 3.2648% 全场倍数 6.89倍边际倍数 1.05倍

今日农发市场需求不错，3Y考虑返费后结果为3.0735，低于二级价格6.15BP，二级在截标后下0.5BP至3.13。5Y考虑返费后结果为3.2961，低于二级价格4.64BP发出。

【地方债结果】

173577,21黑龙江03,新增,一般债,10Y,21.5483亿,3.42,（25bp）,全场20.62,边际2.02

173578,21黑龙江04,新增,乡村专项,5Y,1.6518亿,3.24,（25bp）,全场23.07,边际4.3

173579,21黑龙江05,新增,乡村专项,10Y,3.8334亿,3.42,（25bp）,全场20.9,边际3.39

173580,21黑龙江06,新增,乡村专项,15Y,3.88亿,3.78,（25bp）,全场21.26,边际18.02

173581,21黑龙江07,新增,乡村专项,20Y,10.98亿,3.9,（25bp）,全场21.57,边际18.34

173582,21黑龙江08,新增,乡村专项,30Y,5.2707亿,3.94,（25bp）,全场21.06,边际18.44

173583,21黑龙江09,再融资,一般债,10Y,224.7859亿,3.42,（25bp）,全场18.3,边际1.3

173584,21黑龙江10,再融资,普通专项,5Y,15.1265亿,3.24,（25bp）,全场20.57,边际2.47

173585,21黑龙江11,再融资,普通专项,15Y,36.3064亿,3.78,（25bp）,全场22.14,边际18.52

【一级短融发行结果】

21浙交投SCP005，，10e， AAA/-， 178D，国企，【2.43】，光大银行， 2021-10-15，周五到期

21华润SCP004，，30e， AAA/- ， 247D，央企，【2.8】，工商银行， 2021-12-22，周三到期

21苏城投SCP003，，10e， AAA， 179D，国企，【2.85】，建设银行， 2021-10-15，周五到期

21福清核电SCP001，，10e， AAA， 270D，央企，【3.02】，国开行， 2022-01-14，周五到期

21昆山高新SCP002，，3e， AA+/- ， 210D，国企，【3.07】，宁波银行， 2021-11-16，周二到期

21太仓港SCP006，，2e， AA/-， 90D，国企，【3.18】，兴业银行， 2021-07-19，周一到期

21吴中交投SCP002，，2e， AA/- ， 178D，国企，【3.2】，江苏银行， 2021-10-15，周五到期

21珠海港SCP006，，3e， AA+/-， 269D，国企，【3.25】，光大银行， 2022-01-14，周五到期

21青岛海创SCP001，，7e， AA+/- ， 270D，国企，【3.32】，兴业银行， 2022-01-14，周五到期

21长江出版CP001，，3e， AA+/ AA+， 1Y，国企，【3.4】，建设银行， 2022-04-20，周三到期

21渝医药SCP005，休2，5e， AA+/-， 60D，国企，【3.4】，光大银行， 2021-06-19，周六到期

21高速地产CP001，，4.3e， AA/- ， 1Y，国企，【4.9】，中国银行， 2022-04-20，周三到期

【一级中票发行结果】

21华立MTN001，休2，3e， AA+/AA+， 3Y，民企，【5.3】，交通银行， 2024-04-20，周六到期

21江北新城MTN002，，3.6e， AA， 3Y，国企，【4.65】，中信银行， 2024-04-19，周五到期

21肇庆国联MTN001，，10e， AA+/AA+， 3Y+2Y，国企，【4.03】，中信银行， 2026-04-20，周一到期

21江宁滨江MTN001，休2，3.8e， AA/AA， 3Y，国企，【5.10】，中信建投证券， 2024-04-20，周六到期

21泰州城建MTN002，休2，10e， AA+/AA+， 3Y，国企，【4.0】，招商银行， 2024-04-20，周六到期

21苏高新城MTN001，休2，3e， AA+/AA+， 3Y，国企，【3.9】，建设银行， 2024-04-20，周六到期

21孝感高创MTN001，，3-10e， AA， 3Y，国企，【取消发行】，浦发银行， 2024-04-19，周五到期

21苏交通MTN003，，20e， AAA， 3Y，国企，【取消发行】，中国银行， 2024-04-19，周五到期

一级市场（4月19日发行）（一级组）

【利率债】

利率债1790亿=国债0亿+政金债300亿+地方债1490亿

【国债】

无

【国开】

09:30-10:30

21国开06(增发) 100亿元 365D 2.48% 荷兰式

21国开03(增8) 120亿元 5年 3.3% 荷兰式

21国开04(增14) 30亿元 7年 3.4% 荷兰式

【农发】

14:00-15:00

21农发清发02(增发7) 20亿元 2年 3.05% 荷兰式

21农发清发01(增发9) 30亿元 7年 3.48% 荷兰式

【地方债】

一般政府债

9:30-10:10

21广东债05 55.9638亿元 7年荷兰式上限基准上浮15%

21广东债07 113.1414亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

14:00-14:40

21陕西债04 206.7184亿元 7年荷兰式上限基准上浮25%

15:00-15:40

21贵州债07 77.1455亿元 7年荷兰式上限基准上浮25%

专项政府债

9:30-10:10

(再融资) 21广东债06 178.1581亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

(基础设施) 21广东债08 44.3亿元 7年荷兰式上限基准上浮15%

(基础设施) 21广东债09 74.3286亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

(基础设施) 21广东债10 21.17亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

(基础设施) 21广东债11 48.3778亿元 20年荷兰式上限基准上浮15%

(基础设施) 21广东债12 30.497亿元 30年荷兰式上限基准上浮15%

(农林水利) 21广东债13 14.4002亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

(农林水利) 21广东债14 7.043亿元 20年荷兰式上限基准上浮15%

(农林水利) 21广东债15 6.7243亿元 30年荷兰式上限基准上浮15%

(生态环保) 21广东债16 31.4827亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

(生态环保) 21广东债17 27.9742亿元 20年荷兰式上限基准上浮15%

(生态环保) 21广东债18 12.928亿元 30年荷兰式上限基准上浮15%

10:30-11:10

(民生服务) 21广东债19 24.832亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

(民生服务) 21广东债20 23.2323亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

(民生服务) 21广东债21 15.136亿元 20年荷兰式上限基准上浮15%

(民生服务) 21广东债22 11.9445亿元 30年荷兰式上限基准上浮15%

(冷流设施) 21广东债23 7.4614亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

(基础设施) 21广东债24 102.5255亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

(基础设施) 21广东债25 28.076亿元 20年荷兰式上限基准上浮15%

(基础设施) 21广东债26 46.4276亿元 30年荷兰式上限基准上浮15%

(安居工程) 21广东债27 9.9884亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

(安居工程) 21广东债28 5.44亿元 20年荷兰式上限基准上浮15%

(棚改专项) 21广东债29 2.8182亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

(收费公路) 21广东债30 15.8396亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

(收费公路) 21广东债31 12.7189亿元 15年荷兰式上限基准上浮15%

(水资源) 21广东债32 15.662亿元 10年荷兰式上限基准上浮15%

14:00-14:40

(再融资) 21陕西债05 101.1281亿元 7年荷兰式上限基准上浮25%

15:00-15:40

(再融资) 21贵州债08 116.4129亿元 15年荷兰式上限基准上浮25%

【2021-04-20超短融一级发行信息】

21天马电子SCP004, 0.08年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-21, 04-22

21中联重科SCP003, 0.18年, 10亿, AAA, 公众, 【2.35-2.75】, 04-21, 04-22

21津城建SCP014, 0.19年, 15亿, AAA, 国企, 【暂定4.00-5.00】, 04-21, 04-22

21津城建SCP015, 0.25年, 4.5+10.5亿, AAA, 国企, 【4.50-4.98】, 04-21, 04-22

21合建投SCP002, 0.25年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-22, 04-23

21鄂交投SCP006, 0.25年, 10亿, AAA, 国企, 【2.00-2.45】, 04-21, 04-22

21镇江城建SCP009, 0.25年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-22, 04-23

21远东租赁SCP006, 0.33年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-21, 04-22

21宁沪高SCP013, 0.33年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

21龙岩汇金SCP005, 0.36年休1, 1亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

21电网SCP016, 0.41年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, 04-21, 04-22

21万华化学SCP006, 0.49年, 14.8亿, AAA, 国企, 【2.00-2.80】, 04-22, 04-23

21沪华谊SCP001, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【2.30-2.74】, 04-22, 04-23

21苏城投SCP004, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【2.50-3.50】, 04-22, 04-23

21上实SCP002, 0.49年, 15亿, AAA, 国企, 【2.30-2.56】, 04-22, 04-23

21津保投SCP006, 0.49年, 6亿, AAA, 国企, 【暂定5.00-6.00】, 04-21, 04-22

21厦翔业SCP011, 0.49年, 5亿, AAA, 国企, 【暂定2.00-3.00】, 04-22, 04-23

21南京医药SCP002, 0.49年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

21灵山SCP002, 0.49年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-22, 04-23

21江北公投SCP001, 0.49年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-22, 04-23

21锡公用SCP002, 0.63年, 5.6亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

21物产中大SCP005, 0.73年, 25亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-22, 04-23

21百联集SCP001, 0.74年, 30亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-22, 04-23

21浙资运营SCP001, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-22, 04-23

21鲁商SCP005, 0.74年休1, 3+1亿, AA+, 国企, 【6.00-6.50】, 04-21, 04-22

21灵山SCP003, 0.74年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 04-22, 04-23

21渝兴永SCP001, 0.74年, 0+4亿, AA, 国企, 【待定】, 04-22, 04-23

【2021-04-20短融一级发行信息】

21宁沪高SCP014, 0.33年, 2亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-21, 04-22

21平高电气SCP001, 0.69年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 04-21, 04-22

21太湖新城CP003, 1.00年, 5亿, AAA, 国企, 【2.90-3.90】, 04-22, 04-23

21水利十四CP001, 1.00年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 04-22, 04-23

【2021-04-20中票一级发行信息】

21临汾投资MTN001, 2+1年休1, 0+18亿, AA+, 国企, 【5.50-6.50】, 04-21, 04-22

21合肥华泰MTN001（乡村振兴）, 2.00年休2, 0+3亿, AA, 民企, 【4.50-5.50】, 04-22, 04-23

21广州城投MTN002, 3+2年, 20亿, AAA, 国企, 【3.00-4.00】, 04-22, 04-23

21广州城投MTN001, 3+2年, 20亿, AAA, 国企, 【3.00-4.00】, 04-22, 04-23

21潍坊城建MTN001, 3.00年, 0+25亿, AAA, 国企, 【3.50-4.50】, 04-22, 04-23

21临沂城投MTN001, 3.00年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 04-22, 04-23

21中原高速MTN001（乡村振兴）, 3.00年休1, 5亿, AAA, 国企, 【3.50-4.50】, 04-21, 04-22

21保利发展MTN002, 3.00年, 25亿, AAA, 央企, 【3.00-4.00】, 04-22, 04-23

21株国投MTN001, 3+2年, 5+5亿, AA+, 国企, 【4.00-5.00】, 04-22, 04-23

21昌吉州MTN001, 3.00年, 5亿, AA+, 国企, 【4.00-5.00】, 04-22, 04-23

21江宁科学MTN002, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 04-22, 04-23

21亳州城建MTN001, 3.00年, 3+2亿, AA, 国企, 【5.00-6.20】, 04-22, 04-23

【PPN】

21中航租赁PPN004：【3.6-4.6】中航国际租赁有限公司, 2Y,AAA,10亿,国企,上海, 发行：0420-0421,缴款：0422,已发公募：21中航租赁MTN003,主承：兴业银行/广发银行。

21溧水经开PPN002：【4.5-5.5】南京溧水经济技术开发集团有限公司, 3Y,AA+,4亿,国企,江苏, 发行：0420-0421,缴款：0422,已发公募：PR溧经开,主承：江苏银行/宁波银行。

21福如东海PPN002(乡村振兴)：【6-7】江苏福如东海发展集团有限公司，2Y+1Y,AA,1亿，国企，江苏，发行：0420-0421,缴款：0422,主承：南京银行/江苏银行。

21吴江城投PPN001：【3.5-4.5】苏州市吴江城市投资发展集团有限公司, 3Y,AA+,10亿,国企,江苏, 发行：0420-0421,缴款：0422,主承：上海银行/国开行。

21洪山城投PPN001：【4-5】武汉洪山城市建设投资有限公司, 3Y,AA（担保人：武汉洪山大学之城国资投资集团有限公司(AA+)）,12-18亿,国企,湖北,发行：0420-0421,缴款：0422,已发公募：19洪山城投CP002,主承：民生银行。

21宝应建投PPN002：【5.5-6.8】宝应县城市建设投资发展有限公司, 365D,AA,不超过3.5亿,国企,江苏,发行：0420-0421,缴款：0422,已发公募：PR宝应债,主承：江苏银行。

21黄石城发PPN002：【4.5-5.5】黄石市城市发展投资集团有限公司, 3Y,AA+,5-10亿,国企,湖北,发行：0420-0421,缴款：0422,主承：中信建投证券/中信银行。

21临空港投PPN001：【4-5.5】武汉临空港投资集团有限公司, 3Y,AA+,10亿,国企,湖北,发行：0420-0421,缴款：0422,主承：民生银行。

【ABS】

京诚2021年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：邮储银行/华泰证券/中信建投

时间：09:00-15:00

21京诚1A1 25亿元 3.2年 2024/06/26 AAA 5年LPR-1.85——5年LPR-0.85 联合资信簿记建档

21京诚1A2 37.5亿元 9.8年 2031/01/26 AAA 5年LPR-1.25——5年LPR-0.25 联合资信簿记建档

21京诚1C 7.50亿元 28.8年 2050/01/26 - 联合资信

浦鑫安居2021年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：中信证券/建设银行/中信建投/中国银行/工商银行

时间：09:00-15:00

21浦鑫安居1A1 31亿元 3.7年 2024/12/26 AAA 5年LPR-1.65——5年LPR-0.65 联合资信簿记建档

21浦鑫安居1A2 50.3亿元 11年 2032/04/26 AAA 5年LPR-1.15——5年LPR-0.15 联合资信簿记建档

21浦鑫安居1C 14.24亿元 20.2年 2041/06/26 - 联合资信

【其他金融债】

无

【企业债】

21海盐债02 4月20日 14:00-16:00 6.6亿元 5+2年 AA+ AA+ 联合资信国信证券跨市场浙江省 2021/04/21 上限5

【公司债】

21北控01-小公募北控 4月20日 14:00-17:00 20亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信建投/光大证券/中金公司 3.1-4 上交所

21GLP07-小公募普洛斯中国 4月20日 10:00-16:00 20亿元 (未设基础规模) 3+2年 AAA/AAA 新世纪无担保中金公司/招商证券 3.7-4.4 上交所

21中财G3-小公募中金财富 4月20日 14:00-17:00 合计发行50亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 联合资信无担保华泰联合/东吴证券 3-4 上交所

21中财G4-小公募中金财富 4月20日 14:00-17:00 合计发行50亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/AAA 联合资信无担保东吴证券/华泰联合 3.2-4.2 上交所

21西南01-小公募西南水泥 4月20日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 联合资信无担保中德证券/太平洋证券/中信证券/华西证券 3.2-4.2 上交所

21西南02-小公募西南水泥 4月20日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/AAA 联合资信无担保太平洋证券/中德证券/华西证券/中信证券 3.6-4.6 上交所

【非公开】

长沙临空产业投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月20日 9亿元 3年 0.0-5.6 -/- 无担保东北证券上交所

兴国城投工业发展有限责任公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 4月20日 7亿元 3+2年 6.0-7.0 -/AA+ 中证鹏元有担保赣州城市开发投资集团有限责任公司担保民生证券/中邮证券上交所

武汉蔡甸生态发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 4月20日 3.4亿元 5年 [] AA/AA 中证鹏元无担保银河证券上交所

淄博般阳城市资产经营有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 4月20日 4亿元 3年 5.5-6.0 AA/- 无担保中泰证券/国金证券上交所

衢州市衢江区建设投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期) 4月20日 5亿元 3年 4.0-5.0 AA/AA+ 新世纪有担保衢州市国有资产经营有限公司担保财通证券上交所

南京浦口科学城建设发展有限公司2021年非公开发行公司债券 4月20日 8亿元 3年 4.0-4.6 AA/AA+ 有担保南京大江北国资投资集团有限公司担保江海证券上交所

二级市场

【存款】

今日线下存款利率有所上行，情绪缓和，个别期限吸收良好，基金存出较积极。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投清淡， ofr较少，基金、理财买盘带动收益小幅下行。

今天中长端利率交投清淡，收益率小幅下行。盘面来看，做多力量略有不足，市场分歧仍在，做空行为明显。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD交投情绪一般，早盘非银买入7、8月底期限为主，ofr一度被抢空，随着银行资管买盘需求增多，情绪逐渐像跨年期限国股品种蔓延，各期限收益率较上周五变化不大。具体来看国股收益，5月底2.35；6月底2.40；9月底2.65；12月底2.80。今天短融交投尚可，成交主要在6m内高评级品种，成交位置较上周变动不大，各期限估值附近成交。买盘主要为基金和券商资管，卖盘主要为银行和基金。