【基金红人节|金麒麟基金大V评选 百位大咖入围→投票】
最近市场一直处于调整期,因此不少投资者将目光转向“固收+”产品,认为其是震荡市中“进可攻、退可守”的选择。
本期小红说就来聊聊固收+的那些事。
“固收+”是什么?
通常来讲,“固收+”是一个宽泛的定义,主投固收类资产、并辅以高风险类资产来增厚收益的产品都可以看作是“固收+”,这类产品具有以下几个特征:
1. 投资目标以中低风险为主。
“固收+”策略产品面对的投资者大都是稳健型、风险偏好不高的客户,因此“固收+”不仅仅是要争取合适的收益,还要让产品的收益目标、回撤控制、波动率等匹配客户的需求,比如东方红基于回撤风险设计了2%-5%的不同产品。
2. 资产配置以低风险的债券资产作为底仓。
“固收+”产品以固收类资产作为底仓,这部分债券主要以配置中高等级信用债、利率债为主,获得稳健的基础收益,这部分占基金资产净值比例通常不低于60%。
3.“+”风险资产,实现增厚收益。
对于“+”的理解,最常见的做法是加股票、可转债等权益资产,广义的“固收+”是多资产、多策略运作,甚至可以将稳健类FOF、量化对冲等产品纳入其中。
在公募基金中,“固收+”产品对应的基金分类包含混合债券型二级基金(简称二级债基)、偏债混合型基金等等。其中,二级债基的股票投资比例不得高于20%,偏债混合型基金在二级债基的基础上拓宽了股票打新的限制,同时股票资产的比例高于二级债基,在配置上比二级债基更为灵活,可以博取更高的收益。
为什么要买固收+?
“固收+”受到越来越多人关注的原因,一方面是银行理财等收益下滑,资管新规打破刚兑,大家有理财替代的需求,另一方面,则是“固收+”产品连续几年的稳定表现,持有体验更安心。
从过去十年中来看,“固收+”的典型代表——二级债基指数相较于上证指数,表现都较为平稳,特别是2011、2016、2018年等熊市和震荡市年份中,回撤幅度较小,符合投资者稳健收益的目标。
数据来自wind,时间区间为每个自然年度
但是,“固收+”的灵活配置权限对基金管理人的能力也提出了更高的要求,管理人不仅需要具备优秀的大类资产配置能力,具备自上而下的宏观分析能力,同时在股、债两个方向也需要具备相应的择股和择券的能力,所以投资者在选择“固收+”产品时也要重点考察基金管理人的这两类能力。
【福利时间】
你会买固收+产品吗?你对固收+产品有什么看法?欢迎在下方评论区留言。截至下周一(5月10日)上午9点,小红将给留言点赞数前10名的红友送上经典图书《周期》一本,快来参与吧~。
活动规则:
1.获奖红粉需验证为东方红资产管理APP注册用户,否则视为放弃获奖资格,顺延至后一位;
2.参与小红说有奖互动活动的用户在一个月内最多只能获得一次奖励,如果在一个月之内已经获奖则取消本次获奖资格,顺延至后一位;
3.抄袭、复制他人内容者,按照时间第一顺序取第一帖,抄袭内容不会被采纳;
4.本活动最终解释权归东方红资产管理所有。
#更多福利#
想要获取更新鲜的资讯和更及时的服务?
即可加入红友之家微信群,赶快试试吧~
栏目介绍
都说价值投资知易行难,其实【真知,行不难】。只要学会了正确的思维方式,投资将会从“逆人性”的煎熬变为“顺人性”的享受。『小红说』栏目,陪您一起穿越迷雾,解开投资中的难题。