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前 言
懂理财爱生活，华商基金一路与您同行！Hello~大家好！华商基金“有趣的投资”与您又见面了，这里有大咖看市、热点聚焦、理财小知识、投资小词典，华商小海螺希望通过这个栏目与您一起涨知识，聊热点，学理财，让您轻松秒懂基金，游览投资这个有趣的世界！
今天，我们想向大家分享一篇华商持有人的优质来稿，这篇来稿被收录在机械工业出版社出版的《基金投资者养成笔记—最美的66位投资者来信》一书中，主要讲述了投稿人的选基经验，华商小海螺也想就此与大家聊聊如何合理的资产配置。我们先来听听这篇来自安徽马女士的来稿。
持有人来稿
“鸡蛋”和“篮子”的配置哲学
2013年的时候，因孩子要去国外读书，于是我在国外陪读了几年时光，间或在孩子暑假时会一块回来探探亲。
在国外，像孩子教育、消费买东西、饮食和文化、对于家庭和工作的理解等等，其实和国内差异蛮大的。在投资理财领域，我最大的感受是，在国内，很多人的关注点永远是公司是否优秀、产品排名是否亮眼，收益永远是第一关注点；而在国外，人们会比较关注理财计划是否合适，产品组合的执行效率，更加重视资产配置的合理性。
对于资产配置更多了解接触后，受益良多，在这里和大家分享一二。
比起收益，更畏惧风险
其实很多外国朋友也很看重收益，但他们对于风险比较畏惧、对于资产收益的高波动并不热衷，他们更喜欢较长时间、相对稳定的回报。举个例子，如果和他们聊“更高收益”，他们会警觉和怀疑；但如果聊“更有趣或有效的投资方法”，他们会兴趣盎然。
朋友间的投资观大都一致，认为世上没有只赚不亏的投资产品和投资理论，单一的投资产品都有其局限性，比如投资股票型投资产品，牛市来了固然很好，但熊市引发的高波动也着实不爽；但如果投资债券型、货币型投资产品，风险是低了不少，但获利能力也丧失了不少，再如高收益的房产投资，流通性会比较差、变现能力也比较困难，且容易受到外部政策的影响。
“我们不能把宝完全押在同一类产品上，否则投资收益将完全被它左右，投资回报不会稳定，风险的防范也会大幅下降。”所以，大家都会选择分散投资，将自己的资产分布在不同的领域中，让不同的投资产品相互弥补各自的缺陷，进而保障整个投资组合的安全。
鸡蛋，当然要放到不同的篮子里才放心。
更少的交易成本
大家做好一个资产配置计划后，会给予比较充足的时间来观察和验证，一般不会轻易或者短期调整或摈弃。这固然是本身对于长期投资、价值投资的认可，同时也是努力降低高频买卖的支出费用。
要知道，我们每进行一次买入卖出的交易，都必须付出一笔交易费用，一些投资品种还有管理费和交换费用、以及佣金等。当波段操作时，如果波段收益不足以抵付交易时所发生的所有费用之和，波段操作会得不偿失。
我的基金配置经验
作为家庭理财的主心骨，我自己的基金配置是“1:1:1”策略，即股票型基金、债券型基金、货币型基金各占1/3。股票型基金用来博取收益，债券型基金用来平衡组合风险，货币型基金用于家庭日常流动性开支。
对于我的父母，他们都70岁以上了，其实很难在接受高波动高风险，我给他们的配置建议是“95%债券型基金+5%的股票基金”，基金组合的整体波动性是比较小的，而10%的高风险品种则是满足老年人对于高收益的念想，有则锦上添花，亏了也无伤大雅。
这几年，我一直为孩子存着一笔钱，用途不固定，创业买房结婚等，配置策略是（80%A股市场股票基金+20%QD股票基金）。之所以全为高风险品种，是我考虑到持有时间足够长（10年以上），短期的高波动性其实可以忽视的，且国内+国外的配置思路也能分散掉部分单一市场的投资风险。
科学进行资产配置
20世纪中叶，美国经济学家哈里•马科维茨认为大多数投资者的首要投资目标就是减少风险，或在现实条件可行的情况下尽可能的规避风险。通过研究，他发现，一个管理良好的投资组合会有效地分散市场风险，从而获得高于平均收益率的稳定回报。
如今，资产配置理论已在家庭、个人、企业的财富规划领域得到了广泛应用，那么在基金投资中，可以如何操作呢？目前，基金产品多、类型多，数量早已超过股票，业绩分化极大，稳定性不足，在数量、类型众多的基金中优中选优并非容易的事情。市场波动频繁，普通投资者常常容易陷入追涨杀跌的误区，高点申购，低点赎回，导致基金赚钱但投资者自身不赚钱。
面对这些投资上的“痛点”，小伙伴们不妨了解一下FOF基金。FOF基金是可以投资于多只基金的基金，FOF基金经理通过专业化的筛选，在众多基金中优中选优，分散风险，稳定收益，由专业投资者管理，以“基金中基金”的产品形式帮助客户科学的配置基金投资资产。
华商基金资产配置部总经理孙志远说过：华商基金FOF投资的核心理念是在可控的回撤范围内，利用对资本市场的适度预判，以及基金经理的风格业绩的延续性，获取稳健的中长期回报，在FOF的管理当中，我们评价的是基金经理，而不是基金，既强调量化分析，也重视定性调研，挖掘每个基金经理擅长的投资风格，并与当前市场环境相结合，在合适的时点，选择合适的人。
公募FOF中，占比超过三分之二的是养老FOF产品，致力于精准对接养老保险第三支柱建设需求，通过长钱长投，以期为投资者创造更好的未来。华商基金旗下首只FOF基金—华商嘉悦平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)(代码：012056)目前正在发行，该基金拟任华商基金资产配置部总经理孙志远担纲，采取确定各类别资产长期配置比例中枢，并结合动态优化调整及基金精选策略，在严格控制投资组合风险特征的前提下，力争获取长期稳定的投资回报，为投资者提供“一站式”养老投资服务。华商嘉悦3年期养老FOF介于1年期和5年期之间，期限居中，权益仓位较为均衡（中枢55%），既兼顾了投资者流动性需求，也平衡了业绩波动，更匹配了养老资金实际投资期限较长，可以追求中长期回报的特征。感兴趣的小伙伴们，可以了解一下这只产品的招募说明书、基金合同、风险揭示书等法律文件。
好的，今天《有趣的投资》就讲到这里，小海螺最后再给大家做个风险揭示：基金名称中包含的“养老”字样不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，有发生亏损的可能。以上内容不代表投资建议，投资需谨慎。
投资市场风云变化，新鲜有趣的理财知识层出不穷，想听什么？想了解什么？说出您的想法，留言给我们，也许下一期“有趣的投资”就是您最想了解的。我们下期见！
