【银华基金】交易日报 2021-5-18

2021基金嘉年华6月19日（周六）在深圳举行，黄燕铭、洪灏、刘彦春、王庆、侯昊等重磅嘉宾齐聚一堂！→【名额有限，报名入口】

今日资金面整体平衡转松，主要期限价格日内均有所回落。早盘银行隔夜资金供给适量，非银质押高等级信用债7d/14d报在2.30%/2.40%附近。公开市场操作后，隔夜加权在2.13-2.15%位置成交。临近午盘，隔夜小幅下行至2.10-2.12%附近，非银7d下至2.25%位置，14d维持在2.40%,。午盘后，资金面整体进一步宽松，隔夜价格逐步下行至1.90%，非隔夜期限小幅下行，7d成交在 2.15-2.2%附近，14d2.35-2.4%附近，需求清淡。资金宽松至尾盘。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开结果】

1Y 210206X5 加权利率 2.3863% 全场倍数 4.25倍边际倍数 2.33倍

3Y 210202X16 加权利率 2.9511% 全场倍数 4.91倍边际倍数 1.13倍

5Y 210203X11 加权利率 3.2032% 全场倍数 4.16倍边际倍数 3.41倍

今日国开市场需求较上周有所下降。1Y考虑返费后结果为2.4860，低于二级价格6.3BP；3Y考虑返费后结果为3.0074，低于二级价格3.7BP；5Y考虑返费后结果为3.2584，低于二级价格1.6BP，截标后二级价格下0.25BP至3.2725。

【农发结果】

2Y 092118002Z10 加权利率 2.8097% 全场倍数 4.31倍边际倍数 1.72倍

7Y 092118001Z12 加权利率 3.397% 全场倍数 3.3倍边际倍数 4.19倍

今日农发市场需求稳定。2Y考虑返费后结果为2.8621，低于二级价格5BP，7Y考虑返费后结果为3.4295，低于估值1.8BP发出，二级无成交。

【地方债结果】

173611,21安徽05,新增,一般债,10Y,123亿,3.41,（27bp）,全场29.97,边际1.93

173612,21安徽06,再融资,一般债,10Y,99.1163亿,3.41,（27bp）,全场29.59,边际1.52

173613,21安徽07,新增,市政基建专项,5Y,7.37亿,3.19,（25bp）,全场32.55,边际23.03

173614,21安徽08,新增,市政基建专项,7Y,19.6亿,3.37,（27bp）,全场36.27,边际28.05

173615,21安徽09,新增,市政基建专项,15Y,71.82亿,3.74,（25bp）,全场36.05,边际31.8

173616,21安徽10,新增,市政基建专项,20Y,42.22亿,3.86,（25bp）,全场36.47,边际31.88

173617,21安徽11,新增,市政基建专项,30Y,8.3亿,3.89,（25bp）,全场35.35,边际31.75

173618,21安徽12,新增,市政基建专项,10Y,73.33亿,3.41,（27bp）,全场30.13,边际2.37

173619,21安徽13,新增,生态专项,10Y,41.53亿,3.41,（27bp）,全场29.5,边际1.45

173620,21安徽14,新增,乡村专项,10Y,8.82亿,3.41,（27bp）,全场30.54,边际1.18

173621,21安徽15,新增,医疗专项,10Y,26.08亿,3.41,（27bp）,全场22.84,边际1.17

2105166,21甘肃债04,新增,一般债,7Y,65.4596亿,3.35,（25bp）,全场27.75,边际2.88

2105167,21甘肃债05,新增,其他专项,10Y,5.9714亿,3.39,（25bp）,全场28.7,边际1.91

2105168,21甘肃债06,新增,其他专项,20Y,115.5904亿,3.86,（25bp）,全场34.15,边际27.68

2105169,21甘肃债07,新增,其他专项,30Y,45.5亿,3.89,（25bp）,全场32.54,边际27.96

2105170,21甘肃债08,新增,棚改专项,7Y,28.8911亿,3.35,（25bp）,全场29.1,边际2.97

2105171,21甘肃债09,新增,收费公路专项,10Y,5.5471亿,3.39,（25bp）,全场29.06,边际2.38

2105172,21甘肃债10,新增,收费公路专项,20Y,73.5亿,3.86,（25bp）,全场33.88,边际27.62

【短融中票】

2021年5月18日一级短融发行结果

21东航股SCP006，，20e，AAA/-，30D，央企，【2.05】，平安银行，2021-06-17，周四到期

21邮政SCP009，，30e，AAA/-，90D，央企，【2.28】，邮储银行，2021-08-17，周二到期

21大唐集SCP003，，25e，AAA/-，91D，央企，【2.32】，宁波银行，2021-08-17，周二到期

21北控集SCP001，，10e，AAA/-，160D，国企，【2.45】，光大银行，2021-10-25，周一到期

21上海医药SCP004，，25e，AAA/-，93D，国企，【2.45】，浦发银行，2021-08-19，周四到期

21长城证券CP005，，10e，AAA/A-1，91D，央企，【2.50】，招商银行，2021-08-17，周二到期

21中铝集SCP005，，20e，AAA/-，177D，央企，【2.55】，江苏银行，2021-11-12，周五到期

21山东铁发SCP001，，0-20e，AAA/-，178D，国企，【2.65】，浦发银行，2021-11-12，周五到期

21深圳水务SCP003，，3e，AAA/-，240D，国企，【2.68】，上海银行，2022-01-13，周四到期

21福州城投SCP005，休1，4.5e，AAA/-，270D，国企，【2.87】，中信银行，2022-02-13，周日到期

21豫园商城SCP002，，10e，AAA/-，90D，民企，【2.99】，江苏银行，2021-08-17，周二到期

21平高SCP001，休1，5e，AA+/-，270D，央企，【3.30】，兴业银行，2022-02-13，周日到期

21邹城资产SCP001，，2-5e，AA+/-，180D，国企，【6.00】，广发银行，2021-11-15，周一到期

21北辰科技SCP002，，3e，AA+/-，220D，国企，【6.50】，中信建投证券，2021-12-24，周五到期

2021年5月18日一级中票发行结果

21世园投资MTN001，休1，0-3e，AA/AA，2Y+1Y，国企，【4.20】，国泰君安，2024-05-19，周日到期

21徐州新盛PPN003：【3.70】徐州市新盛投资控股集团有限公司,3Y+1Y+1Y,AAA,10亿,国企,江苏发行：0517-0518,缴款：0519,已发公募：PR徐新盛,主承：民生银行/江苏银行

21舟山交投PPN001：【3.95】舟山交通投资集团有限公司,3Y,AA+,10亿,国企,浙江发行：0517-0518,缴款：0519,已发公募：19舟山债,主承：宁波银行

一级市场（5月19日发行）（一级组）

【利率债】

利率债1368.88亿=国债800亿+政金债130亿+地方债438.88亿

国债

10:35-11:35

21附息国债08400亿元 2年 - 混合式

21附息国债02(续2) 400亿元 5年 3.03% 混合式

农发

14:00-15:00

21农发04 40亿元 1年 - 荷兰式追加不超过10亿

21农发05 90亿元 10年 - 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

一般政府债

16:00-16:40

21云南债07207.04亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

专项政府债

14:00-14:40

(中小银行专项)21辽宁08 100亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

(普通专项)21辽宁09 60.9997亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%

16:00-16:40

(普通专项)21云南债08 70.84亿元 3年荷兰式上限基准上浮30%

【短融中票】

2021-05-19一级超短融发行信息

21华电江苏SCP018:【预计2~3】,华电江苏能源有限公司,90D,AAA,4亿,央企,江苏,电力Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-20,上市:05-21

21京城建SCP002:【预计2~3】,北京城建集团有限责任公司,90D,AAA,15亿,国企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-20,上市:05-21

21融和融资SCP009:【2.25~2.75】,中电投融和融资租赁有限公司,238D,AAA,5亿,央企,上海,消费信贷Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

21海通恒信SCP009:【2.75~3.25】,海通恒信国际融资租赁股份有限公司,245D,AAA,10亿,其他,上海,消费信贷Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

21京热力SCP001:【2.6~2.99】,北京市热力集团有限责任公司,270D,AAA,15亿,国企,北京,复合型公用事业Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

21镇江交通SCP003:【4.7~5.7】,镇江交通产业集团有限公司,270D,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

2021-05-19一级短融发行信息

21安信证券CP001:【2~3】,安信证券股份有限公司,90D,AAA,20亿,央企,广东,资本市场,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

21国元证券CP002:【2~3.5】,国元证券股份有限公司,90D,AAA,12亿,国企,安徽,资本市场,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

21银河证券CP004:【1.5~3.5】,中国银河证券股份有限公司,91D,AAA,40亿,央企,北京,资本市场,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

2021-05-19一级中票发行信息

21贵州高速MTN003:【3.4~4.4】,贵州高速公路集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,贵州,交通基础设施,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

21重庆交投MTN001:【3.3~4】,重庆城市交通开发投资(集团)有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

21冀建投MTN001:【3.4~4.4】,河北建设投资集团有限责任公司,3Y+2Y,AAA,20亿,国企,河北,综合类Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

21珠海九洲MTN001:【4.5~5.5】,珠海九洲控股集团有限公司,2Y+N,AA+,5亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24,休1

21泰交通MTN002:【3~4】,泰州市交通产业集团有限公司,3Y,AA+,6亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

21台州经济MTN001:【3.5~4.7】,台州循环经济发展有限公司,3Y,AA+,10亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-21,上市:05-24

21磁湖高新MTN001:【5.5~7】,黄石磁湖高新科技发展有限公司,2Y,AA,0~8亿,国企,湖北,建筑与工程Ⅲ,发行:05-19,缴款:05-20,上市:05-21,休2

【其他金融债】

21工银租赁债0230亿元 3年 AAA/AAA 标普公司/联合资信簿记建档 3-4 农业银行/广发证券/交通银行/中信建投/法国巴黎银行(中国)/工商银行/平安银行/中信证券/光大证券/中国银行

【ABS】

无

【公司债】

21特房03-小公募特房集团 5月19日14:00-18:00 16亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/AA+ 新世纪无担保中信证券/平安证券 3.8-4.8 上交所

21顺丰D1-小公募顺丰集团 5月19日14:00-16:00 10亿元 (未设基础规模) 270DAAA/- 中诚信国际无担保中信建投/华泰联合2.6-3.6 深交所

21国君G3-小公募国泰君安 5月19日14:00-17:00 合计发行80亿元 (未设基础规模，可回拨) 3年 AAA/AAA 新世纪无担保安信证券/中信建投/招商证券/申万宏源 3-4 上交所

21国君G4-小公募国泰君安 5月19日14:00-17:00 合计发行80亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/AAA 新世纪无担保中信建投/申万宏源/招商证券/安信证券 3.2-4.2 上交所

21龙湖03-小公募龙湖 5月19日14:00-18:00 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中金公司/中信建投/中信证券 3.1-4.1 上交所

21龙湖04-小公募龙湖 5月19日14:00-18:00 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5+2年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中金公司/中信建投/中信证券 3.6-4.6 上交所

【企业债】

无

【非公开】

苏州资产管理有限公司非公开发行2021年公司债券(第一期) 5月19日 10亿元 2年 3.3-4.3 AA+/- 无担保东吴证券/东兴证券上交所

上海市嘉定区国有资产经营(集团)有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 5月19日合计发行5亿元 3+2年/5年 0.0-4.3/0.0-4.5 AA+/- 无担保申万宏源上交所

【PPN】

21溧水经开PPN003：【4.5-5.2】南京溧水经济技术开发集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0519,缴款：0520,已发公募：21溧水经开SCP001,主承：民生银行。

21昆明土地PPN001：【6-6.5】昆明市土地开发投资经营有限责任公司, 3Y,AA+,不超过10亿,国企,云南,发行：0519-0520,缴款：0521,已发公募：20昆明土地MTN002,主承：恒丰银行。

二级市场

【存款】

今日线下存款利率继续上行，3-4m期限2.52%左右成交迅速，基金存出积极。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投较为活跃，国债收益率略有上行，金融债收益小幅下行。

今天中长端利率交投活跃度较为清淡，收益率小幅下行，现券市场表现强于期货。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天NCD需求火爆，早盘延续昨天利率上行的情绪，基金、农商买入季内期限国股品种积极，9m-1Y长端期限银行资管继续大量买入，午盘后需求转弱，各期限收益率稍有下行。具体来看国股收益，6月底2.20；9月底2.44；12月底2.64；明年1月底2.80；明年3月底2.84。今天短融交投清淡，成交主要在6m以内品种，高资质个券交投一般，性价比较高的AAA相对活跃，成交位置较昨日变动不大，期限估值上下成交。