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综合编辑 | 武昭含
来源 | 中国企业家杂志（ID：iceo-com-cn）
“最好的投资机会就在中国，就在当下，现在就是重仓中国最好的机会。”前不久，高瓴资本创始人张磊在对话黑石集团CEO苏世民时曾如此强调。
最新曝光的高瓴资本持仓情况，证实了张磊所言非虚。
北京时间5月16日，高瓴资本在美国证券交易委员会（SEC）公布2020年第一季度末的美股持仓情况。
数据显示，截至一季度末，高瓴资本在美股市场共持有60只股票，市值合计74.2亿美元（折合人民币525亿元），相较去年四季度末的80.26亿美元持仓市值减少7.5%。前五大重仓股分别是ZOOM、爱奇艺、百济神州、UBER和京东，持有市值分别为9.1亿美元、8.3亿美元、6.7亿美元、5.4亿美元和4.8亿美元。前十大重仓股中，中概股占据了7个席位，合计总市值约人民币240亿元。
另据多方信源透露，高瓴资本正在进行高瓴5期美元基金的募集，目标规模高达130亿美元，折合人民币约923亿元。知情人士透露，上述募集资金中，100亿美元将投入到并购领域，30亿美元将分配给成长型投资和风险投资。而且，将主要瞄准疫情之下出现的新机会，尤其是中国市场的机会。
分析高瓴资本的持仓及变动情况，也许能大致廓清这家“神秘”的投资机构到底是如何判断未来发展机会的。张磊多次在公开场合透露，高瓴资本坚定看好中国在生物医疗和互联网科技领域的发展前景，这两大领域也是高瓴资本多年来一直坚持的重点投资方向。
“最好的投资机会在中国”
数据显示，高瓴资本前十大重仓股中，中概股占据了7个席位，爱奇艺、百济神州、京东、好未来、阿里巴巴、拼多多、泰邦生物7家企业的持有市值合计超过33.8亿美元，占总持有市值的45.6%。这显示高瓴依然看重中国企业的发展潜力。
具体来看，爱奇艺一季度下跌15.68%，百济神州下跌23.65%，阿里巴巴下跌8.31%，泰邦生物下跌7.26%，京东和好未来分别上涨14.96%、10.50%。
值得一提的是，拼多多一季度虽然下跌4.73%，但是4月以来大涨70.14%，年内涨幅高达62.08%，股价不断刷新历史新高。截至一季度末，高瓴持有拼多多872.93万股，持有市值3.15亿美元。
实际上，2020年以来，高瓴资本频繁出手，坚定重仓中国的态度非常明显。
5月13日，高瓴资本斥资4亿参与医疗器械公司凯利泰的定增，并在宣布23亿包揽凯莱英定增后与其签署战略合作协议。
在二级市场，高瓴资本也开启了新一轮买入模式。
3月6日，高瓴资本旗下两只基金以大宗交易的方式，出资13.2亿港元增持了微创医疗。3月26日，华兰生物披露，子公司华兰生物疫苗有限公司拟引入战投，高瓴资本斥资12.42亿元受让疫苗公司9％股权。
在VC投资方面，随着今年2月高瓴创投品牌的推出，高瓴资本开始全面布局早期创投领域。在60天内高瓴创投收到超过1300份BP，聊了近700家企业，已经投资了其中9家公司，包括完美日记、易路软件、南京驯鹿、瑞博生物等早期明星公司。
更为人关注的是2019年高瓴资本对格力电器的大手笔投资，斥资400多亿元收购了格力电器15%的股权。
这也是高瓴资本在实体产业领域最重磅的一笔投资。
投资160家生物医疗企业
在高瓴资本的持仓组合中，生物科技、医疗制药企业一直都是重点布局领域。受新冠肺炎影响，医疗健康领域再次受到投资机构的关注。
数据显示，在高瓴资本持有的60只股票中，生物医疗企业占据了29席，持有市值合计22.76亿美元，占高瓴总持仓市值的30%。其中，百济神州在过去多个季度中稳居高瓴前三大重仓股的宝座。
生物医药和医疗器械领域一直是高瓴资本的重点投资方向，已有近15年的深入研究。
一季度高瓴新进了一家生物技术公司——Beam Therapeutics，持有296.6万股，市值5339.5万美元。Beam Therapeutics公司由基因编辑先驱创立于2017年，目标是通过专有的基因编辑技术，发现、开发、制造并最终商业化一种新药物，从而成为基因药物领域的领头羊，为患有严重疾病的患者提供终身治疗。
此外，高瓴资本一季度还加仓了Blueprint Medicines，持有161.33万股，市值9092万美元。Blueprint Medicines是一家创新型生物制药公司，主要研究以患者为“驱动”的癌症个性化疗法。
数据显示，截至目前，高瓴资本在全球医疗健康产业累计投资160家企业，其中本土企业100家，海外企业60家。
ZOOM股价暴涨，高瓴大赚4亿美元
疫情期间，由于在家办公、在线教育需求暴涨，以ZOOM为首的云视频会议软件平台开始被广泛采用。据ZOOM创始人、CEO袁征介绍，ZOOM的日活跃用户数在2019年12月底是1000万，截至2020年3月底已经涨到2亿人。
伴随着用户暴增，ZOOM股价飙涨。2019年最后一个交易日，ZOOM的收盘价为68.04美元，一季度末则以146.12美元收盘，涨幅达到115%。高瓴一季度持有该股便大赚超过4亿美元（折合超30亿人民币）。
“美国从来没有出现过一家SaaS公司涨到那么可怕的倍数。”凡创资本高级投资经理高宁说。
ZOOM在高瓴资本美股仓位的持有市值也从4.7亿美元涨至9.1亿美元，从2019年末的第五大重仓股，跃居为第一大重仓股。截至一季度末，高瓴资本扔持有ZOOM股票619.4万股，与上一季度相比小幅减持。
最新数据显示，截至5月17日，ZOOM今年以来股价上涨157%。
值得注意的是，高瓴资本早在2014年便投资了ZOOM，高瓴资本创始人张磊在美国加州与ZOOM创始人袁征交流后很快就做出了投资决定，自此成为ZOOM的重要投资人，并在后续几轮融资中持续加码。ZOOM于2019年4月份登上资本市场。
抄底特斯拉，清仓新东方
除了重点布局生物医疗领域之外，今年一季度，高瓴资本新进9只股票，除了上述Beam Therapeutics生物医药股，还包括唯品会704.5万股，持股市值超过1亿美元；中通快递343.36万股，持股市值0.91亿美元；赛富时55万股，持股市值近8000万；特斯拉3.04万股，持股市值6832万美元。
从新进买入的9家企业来看，最引人瞩目的莫过于去年底刚清仓的特斯拉，在一季度时高瓴资本又新进买入13万股。
数据显示，高瓴资本在2019年二季度时新进买入特斯拉66.83万股，成功抄底，随后不断减仓，三季度持有特斯拉17.14万股，去年底之前清仓。高瓴资本清仓后，特斯拉股价一度暴涨至968美元。
不过，一季度美股迎来大跌，特斯拉股价一度跌破400美元。一季度，高瓴资本重新买回特斯拉，截至一季度末，持仓特斯拉13.04万股，持股市值6832万美元。
同时，高瓴资本一季度还大幅加仓AMG资管（Affiliated Managers）和Uber。截至一季度末，目前共持Uber1926万股，持股市值5.38亿美元，成为其第四大重仓股；增持AMG资管23.53万股，目前共持有30.66万股，持股市值1800多万美元。
值得注意的是，高瓴资本今年一季度清仓了教育板块的新东方，减持了好末来的仓位；清仓在线视频奈飞与芯片研发企业高通。
高瓴资本一季度还大幅减持了艾利科技（Align）。2019年末，艾利科技还是的第三大重仓股——持股235.4万股，市值6.57亿美元，目前持股下降至106万股，市值仅余1.86亿美元。不过，这家从事牙齿矫正的医疗公司过去几年持续大涨，7年时间涨超10倍，是一只不折不扣的大牛股，高瓴也在该股上获利颇丰。
