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原标题:“喝酒吃药”行情还在持续,这类主题基金还能买吗?
国际金融报
“喝酒吃药”的行情或许还在上演!
医药板块在经历了两日调整后迎来小幅反弹,酿酒板块则依旧保持上涨趋势。同时,这两大板块也成为近期最受资金关注的方向。同花顺iFinD数据显示,截至6月4日收盘,近一个月来,医药生物行业区间成交额排在28个申万一级行业首位,食品饮料行业位居第五位。涨幅方面,近一个月来,食品饮料行业指数上涨超10%,位居申万行业首位。
医药板块的活跃在于轮番“开花”的成分股,医美、医疗、疫苗等细分赛道接连爆出热点。而酿酒板块则是在经济增速企稳回升的大背景下,高端白酒验证了行业景气持续的判断,次高端白酒或进入新一轮景气周期。
数据显示,截至6月3日,同花顺iFinD可统计的95只医药行业主题基金年内平均收益率高达12.43%,3只酒类指数基金年内平均收益率为11.28%,同期股票型基金平均收益率为4.51%,偏股混合型基金平均收益率为4.35%。
“喝酒吃药”行情能否持续?一些业内人给出了自己的解释。
融通医疗保健基金经理蒋秀蕾认为,年初以来对整个医药板块的判断,有短中长期三条逻辑:短期是疫情的常态化,中期是医药的国际化,长期是人口结构的老龄化。短期主要看一、两年;中期看两、三年;长期看五到十年。
蒋秀蕾进一步分析称,“第一,根据疫情的常态化,很多特定的产业可以走完这一、两年的时间,比如疫苗接种,检验检测,防疫物资诸如此类,都可以看到一、两年的景气度。第二,如果没有医药国际化的产业逻辑,增速不会这么高,所以这个逻辑能够支撑产业赛道未来两、三年业绩的持续高增长。第三,针对人口结构的老龄化,医药产业的相关赛道有长达十年的推升。”
蒋秀蕾提示,医药行业也是有风险的,过去三年行业所经历的大回调主要来源于行业自身涨幅过高,以及每年第四季度行业显现的政策调控影响。
不过,德圣基金研究中心高级基金分析师肖锋向《国际金融报》记者表示,虽然行业板块涨幅较大,但从业绩及估值角度来看,医药和白酒两个板块都具备比较强的业绩支撑和行业景气支撑。
“医药及以白酒为代表的的消费在二季度获得了不小的涨幅,特别是生物医药板块,三月以来最大涨幅已经超过30%,白酒板块三月以来涨幅更是接近40%,是名副其实的反弹领头羊板块。”肖锋表示。
以白酒为例,肖锋认为,随着二线品牌酒提价形成的预期对未来业绩的增厚,使得该板块体现出“强者恒强”的特征。具体到投资,要看具体的策略和行业认知,如果从趋势策略角度而言,在趋势尚未结束前,并非是逆向操作的恰当时机。