大讨论：近期，爆款基金频现引起各方关注，爆款基金是否有利于行业发展？是否有利于基金投资者？
昨日喊人大胆扫货是冒着风险的，但也是建立前期持续分析基础之上的，关注我们的乡亲了解，此前，我们对市场风格转换做过详细探讨。
进入7月，A股画风突变，估值修复犀利来袭，大有逼空之势。
行情刚刚开始，但来势凶猛，“上车”低估值板块要抓紧了。
从以往的经验来看，由于大盘仍处于低位，多数行业不存在明显泡沫，不排除此后出现价值搭台成长唱戏的可能，前期领涨板块稍作调整后，或再现升势，可不急于兑现，但此时已不建议追高。
A股画风突变
7月头3个交易日，上半年沉寂已久的金融地产突然发力，涨幅居Wind一级行业前2位，分别上扬10.7%、9.7%；而表现最差恰是上半年领涨的医疗保健，下跌0.5%，为一级行业中唯一收跌的板块，表现稍好于医疗保健的是信息技术，小幅上涨2.1%。
上半年心心念念的风格转换在下半年来了，来的比预想的要迅猛，在金融地产板块拉升下，7月头3个交易日，上证指数大涨168点收于3152.8点。
当前与2014年底的行情有几分相似
2013年2月1日至2014年10月31日，成长风格代表指数创业板指上涨95%，而上证红利期间下跌9.9%。但是在2014年的最后两个月，两大指数以剧烈的形式进行收敛。2014年11月1日至2014年12月31日，创业板指下跌2.7%，上证红利指数大涨35.2%。
2014年底分化急剧收敛的基础除了两者估值极端外，还有政策的强力刺激。11月的突然降息刺激了金融、地产等蓝筹股，且恰逢年底机构存在业绩考核压力，市场博弈氛围浓厚。
当前，成长风格也已领涨一年有余，价值板块低位不前；7月1日，央行下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点，下调金融稳定再贷款利率0.5个百分点，助力银行让利实体经济。
另外，上半年基金排名战已结束，基金经理开始着眼于年底的名次，前期抱团热门股若中报业绩不符合预期，回调风险大，或促成基金经理调仓换股。再者，从基本面看，经济基本面持续改善，复苏催化周期板块估值修复。
本次低估值周期板块走强应该是月度或季度级别行情，素有牛市旗手之称的券商板块大幅走强，也打开了市场上涨想象空间。
2014年11月1日至2014年12月17日之间的33个交易日，券商板块一度大涨130.61%，跑赢沪深300近100个百分点。在市场走强初期，券商主题基金值得重点关注：、等。
另外，低估值金融、地产板块估值仍处于低谷，风险收益比诱人。截止7月2日，最新市盈率只有6倍，市盈率只有8.7倍，市盈率也只有9.2倍。
后期价值搭台成长唱戏仍有可能
价值股走强，市场重心已抬升，但市场仍处于低位，后期价值搭台成长唱戏仍有可能，业绩确定性高的医药、科技和消费龙头仍有望获得资金青睐，但目前不适合最高，需要等待。
风格转换中的策略不难制定：高位领涨板块盯住龙头走势，只拿不进，看看中报业绩预告是什么情况，走势恶劣放量大跌的可先减仓。
低位反弹品种，积极跟进，相信轮动的话，就是调整建仓；市场增量资金来自机构，要适应机构操作习惯。当前忌讳割低位追高位，容易两头打脸。通常做法是渐进调仓，高位减点做低位。
