基金投顾突然大火，真能给投资者赚钱么？

原标题：基金投顾突然大火，真能给投资者赚钱么？来源：老司基一枚

最近，基金投顾突然大火。

7月2日，基金投顾业务试点再次开闸。当天有5家公募基金公司获批，还有10家券商。至此，第二批取得基金投顾试点资格的公募基金公司已达到14家，券商已达16家。

这意味着，继2019年10月首批以中欧基金子公司中欧财富为代表的5家公募机构获得基金投顾试点资格之后，这一投顾大军迎来“大扩容”。业内人士预计，基金投顾未来规模将达到万亿级别，发展空间巨大。

许多小伙伴关心：都是买基金组合，基金投顾和自己买FOF有啥区别？这么多机构获批基金投顾业务，究竟能不能给投资者赚钱呢？今天老司基就来聊聊这个话题。

和FOF有啥不一样？

随着金融市场的快速发展，投资基金的方式越来越多。老司基发现，在基金投顾业务出来后，一些平常爱买FOF的投资者就开始犯晕了，这两者傻傻分不清。

FOF基金（Fund of Funds），通常被称作“基金中的基金”。FOF相当于基民把钱交给基金经理，基金经理帮投资者，按一定的策略从全市场挑选基金，本质还是基金产品。

基金投顾业务，是指接受客户委托，在客户授权的范围内，按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择，并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。简单来说，基金投顾就是“授权委托，代客理财”，根据客户投资需求和偏好，自动匹配合适的策略组合，客户通过中长期持有来获得收益。

在老司基看来，FOF只解决了“投”的问题，没有涉及后续的陪伴服务，也就是“顾”的部分；而基金投顾是全方位的陪伴，既有“投”，也有“顾”，覆盖投前、投中和投后整个投资周期的一系列投资陪伴服务。

打个比方，FOF就像是工厂车间流水线产出的标准化产品，而基金投顾则是医生看病开出的个性化药方。

具体来看，FOF是产品形态，是投资者来选择觉得适合自己的产品；而基金投顾是一种买方投顾服务，专业人士从投资者角度出发，来进行个性化的资产配置。

基金投顾有何好？

2021年以来，A股市场震荡加剧，基民赚钱越来越难。

春节后，市场出现大幅调整，核心资产出现深度回调。之后，钢铁、化工、煤炭等顺周期板块强势崛起。而6月以来，A股反弹渐入佳境，新能源汽车、光伏、半导体芯片等科技板块启动，市场活跃度明显提升。

就在大家期盼市场再创新高时，A股在7月头两个交易日再次遭遇大调整。巨幅波动下，不少投资者惊呼：今年基金赚钱太难了。

老司基觉得，与其劳心费力自己去研究基金，还不如通过基金投顾获取专业化的基金投资服务。理由有三：

一是，个性化定制。投顾服务可以实现通过大数据为投资者量体裁衣，即投顾服务可以立足投资者个性化的投资需求，通过专业测评帮助投资者洞察真实的理财目标，描绘出用户的个性化画像。在匹配“风险-目标”的基础上，让投资者找到合适自己的基金投资策略。

二是，投资少操心。在整个投资过程当中，基金经理可以帮你调仓，而在投资的过程中你可以少操心，不需要进行任何手动操作，而且调仓的记录可以查询。

三是，全方位选基。投顾背后的投研团队由资深人士组成，能帮助投资者从全市场8000多只基金中优中选优，其选基能力自然要比个人投资者高很多，选基难的问题可以得以缓解。

能帮投资者赚钱么？

俗话说，实践是检验真理的唯一标准。

基金投顾干得好不好，最好还是用业绩来说话。

这里老司基以全市场第一批投顾、中欧财富旗下投顾组合中欧超级股票全明星为例来介绍一下。

中欧超级股票全明星自2017年9月成立至今，历史业绩长期优秀，实现累计收益率130.95%，同期业绩比较基准沪深300指数涨幅为35.59%，涨幅是同期沪深300的 3.7倍，年化收益率高达24.46%（数据来源：蛋卷基金，截至2021.7.1）。这个业绩，不比你自己选基赚得少吧。

数据来源：蛋卷基金，时间截至：2021年7月1日

值得一提的是，在上半年A股大幅震荡的背景下，中欧超级股票全明星表现也可圈可点。近6月的收益率为12.17%，同期沪深300不涨不跌（数据来源：蛋卷基金，截至2021.7.1），展现了中欧财富投顾团队应对宽幅震荡的能力。

老司基在中欧超级股票全明星最新的5月报中，看到了投顾团队绩效归因分析。

该组合在3月1日发起调仓，考虑到开年后受到紧货币影响，包括必选消费、科技等高估值板块开始逐步调整，而前期滞涨的周期、金融、制造等顺周期行业开始出现明显的估值修复。在3月1日调仓时中，适当降低必选消费、科技等前期涨幅过大的高估值板块配置，同时加大顺周期行业暴露，在压低估值的同时使策略在行业分布上更均衡。

策略业绩贡献前三的成份基金分别为：