7月6日，华泰证券（上海）资产管理有限公司（以下简称“华泰证券资管”）公告，旗下指数型产品华泰紫金中证细分食品饮料产业主题指数型发起式证券投资基金（A类代码：012763，C类代码：012764，以下简称“华泰紫金中证细分食品饮料主题指数基金”或“该基金”）将于7月19日开始发行。据悉，这是华泰证券资管今年发行的第一只指数型基金，同时也是该公司发行的首个主题指数型公募产品，被誉为华泰证券资管在权益类公募产品线的又一重大突破。
五大优势，强势布局国民吃喝龙头指数
优势一：领涨A股，一键配置“吃喝”龙头
根据公开资料显示，华泰紫金中证细分食品饮料主题指数基金精准锚定中证细分食品饮料产业主题指数（000815.CSI）。该指数由中证指数公司发布于2012年4月，用于反映沪深两市细分食品产业公司股票的整体走势,主要从食品制造等细分产业中挑选规模较大、流动性较好的公司股票组成样本股，涵盖了贵州茅台、五粮液、伊利股份等食品饮料的龙头企业。
华泰紫金中证细分食品饮料主题指数基金拟任基金经理毛甜表示，当前市场环境下，食品饮料行业成分股估值有所调整，优质资产价值回归，具有一定的投资价值。同时，华泰紫金中证细分食品饮料主题指数基金是被动式指数基金，主要采取完全复制策略，能够有效地跟踪标的指数，尽可能将产品与标的指数的风险收益特征相匹配。
从历史数据来看，食品饮料行业是消费行业的组成部分之一，在过去较长时间内表现突出，是A股市场过去“十年十倍股”摇篮。以中信分类为例，过去五年的长期表现看，食品饮料行业累计涨幅为381.60%，在A股各行业中排名首位。
数据来源：Wind，数据起始截止日期为2016/06/01-2021/05/31
优势二：需求旺盛，行业赛道依然具有投资价值
从过去的业绩情况看，食品饮料行业几乎做到“冠绝”A股。那么，未来食品饮料板块投资价值如何？
对此，毛甜认为，从宏观层面，有三点因素利好食品饮料行业。
一是“民以食为天”，在经济增长速度放缓的大背景下，居民消费支出增长稳定。伴随着三胎政策出台，拥有14亿人口的国内消费市场整体增长潜力巨大。由于中证细分食品饮料产业主题指数成分股不仅包括消费行业日常基础类股票，同时也包含诸如高档白酒在内的奢侈消费型股票，在未来消费支出日益稳健增长的环境下，食品饮料行业依然有较多投资机会。
二是在疫情防控常态化背景下，刺激消费需求回暖。消费品行业与居民的基本日常需求相关，受经济周期影响相对较小。在疫情防控常态化下背景下，居民不断出现“报复性消费”热潮，其消费需求逐渐回升，利好食品饮料行业。
三是行业基本面贴近民生需求，通胀下形成有效保护。在通胀环境下，中证细分食品饮料产业主题指数成分股基本面受原材料涨价影响较小。华泰证券资管认为，指数中近70%为酒类个股，其中白酒系原材料上涨压力低，但终端价格有长期提价机会；啤酒系的上游成本提价也可以通过产品升级传导到产品价格。就长期表现来看，食品饮料是国民刚需板块，在当下经济不断复苏和消费升级的背景下，业绩增长具有较强的持续性，是值得长期配置的优质赛道。
优势三：被动化投资，拥抱“龙头”确定性
由于该基金采取了被动投资的策略，完全锚定中证细分食品饮料产业主题指数，单一权重定期调整后的初始权重上限为15%，有利于平滑风险。中证细分食品饮料产业主题指数拥有50只成分股，与其他类似主题宽指相比，数量更少，且聚焦细分行业龙头。根据Wind的一致预测数据，中证细分食品饮料产业主题指数2021年、2022年、2023年的预期净利润同比增速分别为16.16%、18.24%、17.55%；2021年、2022年、2023年预期营业收入同比增速分别为16.47%、9.30%、14.09%，其中利润数据无论是看历史业绩还是看预计增速，都为指数的未来预期提供了支持。
食品饮料指数盈利情况
数据来源：Wind，数据更新截止日期为2021/05/31
优势四：每日申赎，一元起配，拥抱核心资产
散户投资者在购买优质标的时，往往被投资门槛所限制，由于最低买入单位是100股，往往要面临投资一手某高端白酒股就需要20多万元的情况。对此，投资涉及食品饮料的主题指数基金或将成为一种代替方式。据了解，该基金每日开放申购赎回，最低投资门槛为1元。同时，食品饮料长期配置价值较为突出，看好食品饮料行业未来发展的投资者，可巧用“定投”或“分批买入”的方式进行配置，控制仓位及持有成本。由于食品饮料板块中包含的主要成分股价格较高，通过主题基金的形式购买，可以实现用较低的成本参与分享优质资产的长期增长红利。
优势五：专业团队，匠心打造
本次基金发行，是华泰证券资管2021年发行的第一只指数型基金，同时也是首个主题指数型公募产品。“被动型、指数型的产品，是公司权益方面发展的重点方向。未来我们的目标还是丰富公募权益产品线，满足投资者对不同行业及板块的差异化投资需求。”华泰证券资管相关负责人表示，目前公司权益团队主要专注于大消费、高端制造、医疗保健和科技等优势行业，未来将以专业的量化策略体系，通过严格的策略管理流程进行有效的风险分散、规避和控制。
华泰证券资管拥有超过多年的资产管理经验，综合实力长期位居券商资管前列。根据中国基金业协会公开数据资料显示，截至2021年一季度末，华泰证券资管私募资产月均规模4362.69亿元，位列行业第4，其中月均主动管理规模为2670.41亿元，位列行业第5。
如果想投资股票又担心个股风险，如果想配置消费龙头标的却又未达交易门槛，华泰紫金中证细分食品饮料主题指数基金无疑为投资者提供了一种更聪明的选择路径，一键布局一篮子优质标的的同时还可以分散风险，以期更好地参与未来消费行业的投资机遇。（CIS）
