【银华基金】交易日报 2021-07-09

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资金日评                        （资金组）

今日资金面前紧后松，隔夜加权较上一交易日有所上行。早盘银行融出矜持，部分银行报借，隔夜需求堆积。非银质押高等级信用债7d/14d分别报于2.20%/2.30%附近，随着资金面收紧7d/14d上行至2.25%/2.30%附近成交。临近午盘资金面有所转松，银行融出增加隔夜需求得以缓解。午盘后资金面维持宽松，隔夜融出增加，长期限资金成交较少，偶有融出7d报价在2.20%附近。尾盘隔夜减点成交，机构轻松平盘。

央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，今日100亿元逆回购到期。

中国人民银行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【7月9日利率债结果】

【口行结果】

1Y 210304X6   加权利率 2.2446%   全场倍数 3.72倍   边际倍数 2.01倍   

2Y 210312X16   加权利率 2.6462%   全场倍数 5.53倍   边际倍数 1.64倍   

今日口行市场需求有所下降。1Y考虑返费后结果为2.3358，低于估值4.4BP发出，竞标期间二级无成交，截标后在2.395有卖出。2Y考虑返费后结果为2.6964，低于估值2.8BP发出，竞标期间二级无成交，截标后有成交在2.73。

【国债结果】

91D 219931   加权利率 1.7504%   边际利率 1.7969%   全场倍数 3.07倍   边际倍数 1.09倍   

30Y 210005X3   加权利率 3.5736%   全场倍数 3.36倍   边际倍数 9.49倍

今日国债市场需求不错。91D结果为1.7969，低于估值8.3BP发出，二级市场无成交。30Y考虑返费后结果为3.5780，高于二级1.3BP发出，截标后二级价格延续临截标末的上行趋势至3.5675附近。

【地方债结果】

173777,21重庆06,再融资,一般债,3Y,128.92亿,3.01,（25bp）,全场29.09,边际24.24

173778,21重庆07,再融资,普通专项,20Y,219亿,3.73,（25bp）,全场28.56,边际23.71

173779,21重庆08,新增,其他专项,30Y,91.87亿,3.88,（25bp）,全场28.49,边际24.19

173780,21重庆09,新增,棚改专项,10Y,5.22亿,3.31,（25bp）,全场27.15,边际6.49

【一级短融发行结果】

21广发证券CP003， ，45e， AAA/A-1， 83D， 其他， 【2.20】， 广发证券， 2021-09-30， 周四到期

21中建二局SCP003， 休2，30e， AAA/-， 120D， 央企， 【2.29】， 平安银行， 2021-11-06， 周六到期

21中交建SCP002， ，20e， AAA/-， 151D， 央企， 【2.40】， 江苏银行， 2021-12-07， 周二到期

21伊利实业SCP026， ，10-18e， AAA/-， 30D， 其他， 【2.45】， 光大银行， 2021-08-11， 周三到期

21华能水电SCP009， ，10e， AAA/-， 95D， 央企， 【2.58】， 工商银行， 2021-10-15， 周五到期

21华能水电SCP010， ，10e， AAA/-， 95D， 央企， 【2.58】， 建设银行， 2021-10-15， 周五到期

21建发SCP012， ，10e， AAA/-， 116D， 国企， 【2.60】， 光大银行， 2021-11-05， 周五到期

21长电SCP003， 休1，20e， AAA/-， 160D， 央企， 【2.64】， 农业银行， 2021-12-19， 周日到期

21国联SCP007， 休1，3e， AAA/-， 270D， 国企， 【2.65】， 华夏银行， 2022-04-05， 周二到期

21杭州运河SCP001， 休2，5e， AA+/-， 180D， 国企， 【2.77】， 中信银行， 2022-01-08， 周六到期

21华鑫证券CP004， ，7e， AA+/A-1， 91D， 国企， 【2.80】， 浦发银行， 2021-10-11， 周一到期

21江宁水SCP002， ，2e， AA/-， 180D， 国企， 【2.90】， 南京银行， 2022-01-05， 周三到期

21宁波建工SCP003， ，2e， AA/-， 270D， 国企， 【3.08】， 民生银行， 2022-04-08， 周五到期

21伊犁财通SCP003， 休1，5e， AA+/-， 270D， 国企， 【3.17】， 交通银行， 2022-04-05， 周二到期

21保利文化SCP001， ，2e， AA+/-， 270D， 央企， 【3.30】， 中信建投证券， 2022-04-08， 周五到期

21鲁钢铁SCP016， 休1，6e， AAA/-， 90D， 国企， 【4.10】， 中信银行， 2021-10-10， 周日到期

21淮安开发SCP003， 休2，7e， AA+/-， 180D， 国企， 【4.20】， 南京银行， 2022-01-08， 周六到期

21蚌埠高新CP002， 休2，6e， AA/-， 1Y， 国企， 【取消发行】， 浦发银行， 2022-07-09， 周六到期

2021年7月9日一级中票发行结果

21光明房产MTN002， ，6.7e， AA+/AA+， 3Y， 国企， 【4.28】， 兴业银行， 2024-07-12， 周五到期

21长寿生态MTN001， ，2.8-5.6e， AA/AAA， 3Y， 国企， 【6.50】， 建设银行， 2024-07-09， 周二到期

21远东宏信MTN001， ，5e， AAA/AAA， 2Y， 其他， 【3.98】， 农业银行， 2023-07-12， 周三到期

21成都产投MTN002， ，10e， AAA/AAA， 3Y+2Y， 国企， 【3.50】， 中信银行， 2026-07-09， 周四到期

21南昌国资MTN001， ，3-10e， AA/AAA， 3Y， 国企， 【4.80】， 浦发银行， 2024-07-12， 周五到期

21华电江苏MTN001， ，20e， AAA/AAA， 3Y， 央企， 【3.35】， 招商银行， 2024-07-12， 周五到期

21陕投集团MTN003， ，8e， AAA/AAA， 2Y+N， 国企， 【4.29】， 兴业银行， 2023-07-12， 周三到期

21宿迁高新PPN001：【6.50】宿迁高新开发投资有限公司,3Y,AA（交通银行创设CRMW名义本金3亿元，保费费率1%-2.5%）,3亿,国企,江苏发行：0707-0708,缴款：0709,：,主承：交通银行/申万宏源证券

21益州城建PPN001：【5.20】成都市新益州城市建设发展有限公司, 3Y,AA/AAA（担保人:四川省金玉融资担保有限公司(AAA)）,不超过8.5亿,国企,四川发行：0707-0708,缴款：0709,：,主承：渤海银行

21江阴临港PPN003：【4.20】江阴临港新城开发建设有限公司, 3Y,AA+,2亿,国企,江苏发行：0708,缴款：0709,已发公募：PR澄港城,主承：中信建投证券/南京银行

21北方企业PPN001：【取消发行】上海北方企业(集团)有限公司, 3Y,AA+,4-8.8亿,国企,上海发行：0708,缴款：0709,已发公募：21北方企业MTN001,主承：中信建投证券

一级市场（7月12日发行）                      （一级组）

【利率债】

利率债363.84亿=国债0亿+政金债130亿+地方债233.84亿

【国债】

无

【农发】

14:00-15:00

21农发02(增16) 50亿元 3年 3.19% 荷兰式 追加不超过10亿

21农发03(增13) 60亿元 5年 3.35% 荷兰式 追加不超过10亿

17农发15(增34) 20亿元 10年 4.39% 荷兰式 

【地方债】

【一般政府债】

无

【专项政府债】

09:30-10:10

(棚改专项) 21河北17 63.63亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%

(其他专项) 21河北18 17.71亿元 5年 荷兰式 上限基准上浮30%

(其他专项) 21河北19 9.77亿元 7年 荷兰式 上限基准上浮30%

(其他专项) 21河北20 62.27亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

(其他专项) 21河北21 6.58亿元 20年 荷兰式 上限基准上浮30%

(其他专项) 21河北22 18.82亿元 30年 荷兰式 上限基准上浮30%

(生态专项) 21河北23 17.06亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

(收费公路) 21河北24 38亿元 15年 荷兰式 上限基准上浮30%

【中票】

21华电股MTN001:华电国际电力股份有限公司,2Y+N,AAA,30亿,央企,山东,电力Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21粤海MTN002:广东粤海控股集团有限公司,2Y,AAA,10亿,国企,广东,综合类Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-13,上市:07-14

21平安租赁MTN005:平安国际融资租赁有限公司,2Y,AAA,5~10亿,公众企业,上海,多元金融服务,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21国投租赁MTN001:国投电力控股股份有限公司,3Y,AAA,10亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21皖投集MTN002:安徽省投资集团控股有限公司,3Y,AAA,15亿,国企,安徽,综合类Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21渝高速MTN001:重庆高速公路集团有限公司,5Y,AAA,13亿,国企,重庆,交通基础设施,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21新华发行MTN001:上海新华发行集团有限公司,2Y,AA+,0~7亿,国企,上海,媒体Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21景国资MTN001:景德镇市国资运营投资控股集团有限责任公司,3Y,AA+,0~10亿,国企,江西,综合类Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-13,上市:07-14,休2

21曲文投MTN001:西安曲江文化产业投资(集团)有限公司,2Y+1Y,AA+,5~10亿,国企,陕西,酒店、餐馆与休闲Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21东方新城MTN001:常州东方新城建设集团有限公司,3Y,AA+,3亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21张家城投MTN003:张家港市城市投资发展集团有限公司,5Y,AA+,0~5亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21常交通MTN001:常州市交通产业集团有限公司,5Y,AA+,5亿,国企,江苏,航空货运与物流Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21张保实业MTN002:张家港保税区张保实业有限公司,3Y,AA,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21亳州城建MTN002:亳州城建发展控股集团有限公司,3Y,AA,5~10亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21章贡建投MTN001:赣州市章贡区建设投资集团有限公司,2Y+2Y+1Y,AA,0~5亿,国企,江西,建筑与工程Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-15,上市:07-16

【PPN】

21兴泸PPN001：【3.5-4.5】泸州市兴泸投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,8.5亿,国企,四川,发行：0712,缴款：0713,已发公募：18兴泸MTN002,主承：中信建投证券/中国建设银行。

21宏信国投PPN001：【待定】淮安市宏信国有资产投资管理有限公司,180D,AA,5亿,国企,江苏,发行：0712,缴款：0713,主承：南京银行。

21莆田国资PPN003：【待定】莆田市国有资产投资有限公司,3Y+2Y,AA+,5-10亿,国企,福建,发行：0712-0713,缴款：0714,已发公募：18莆田国资MTN001,主承：海通证券/中国建设银行。

21吴江城投PPN003：【待定】苏州市吴江城市投资发展集团有限公司，3Y,AA+,3亿,国企,江苏,发行：0712-0713,缴款：0714,已发公募：21吴江城投CP002,主承：交通银行/中信银行。

21瀛洲发展PPN003：【5.5-6.7】江苏瀛洲发展集团有限公司, 3Y,AA（担保人：江苏海州发展集团有限公司担保(AA+),徽商银行创设全额风险缓释凭证,CRMW区间：1.6-2.2%）,不超过3.6亿,国企,江苏,发行：0712-0713,缴款：0714,已发公募：21瀛洲发展MTN002,主承：民生银行。

21任兴PPN001：【待定】任兴集团有限公司,3Y,AA+,1-5亿,国企,山东,发行：0712-0713,缴款：0714,主承：渤海银行。

【超短融一级发行信息】

21济南城建SCP006:济南城市建设集团有限公司,30D,AAA,10亿,国企,山东,综合类Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21南航股SCP018:中国南方航空股份有限公司,58D,AAA,42亿,央企,广东,航空Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21大唐发电SCP004:大唐国际发电股份有限公司,58D,AAA,20亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-13,上市:07-14

21东航股SCP009:中国东方航空股份有限公司,59D,AAA,20亿,央企,上海,航空Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-13,上市:07-14

21滨建投SCP007:天津滨海新区建设投资集团有限公司,92D,AAA,10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-12,上市:07-13

21中电投SCP026:国家电力投资集团有限公司,100D,AAA,24亿,央企,北京,电力Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-13,上市:07-14

21中建材集SCP003:中国建材集团有限公司,120D,AAA,28亿,央企,北京,机械,发行:07-12,缴款:07-13,上市:07-14

21沪电力SCP009:上海电力股份有限公司,121D,AAA,27亿,央企,上海,电力Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21上海医药SCP005:上海医药集团股份有限公司,184D,AAA,30亿,国企,上海,医疗保健提供商与服务,发行:07-12,缴款:07-13,上市:07-14

21常城建SCP007:常州市城市建设(集团)有限公司,260D,AAA,5亿,国企,江苏,燃气Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-13,上市:07-14

21厦路桥SCP012:厦门路桥建设集团有限公司,268D,AAA,2亿,国企,福建,建材Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21新希望SCP002:新希望集团有限公司,268D,AAA,10亿,民企,四川,综合类Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21鲁信SCP003:山东省鲁信投资控股集团有限公司,270D,AAA,8亿,国企,山东,多元金融服务,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15,休1

21嘉兴城投SCP002:嘉兴市城市投资发展集团有限公司,270D,AAA,5亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-13,上市:07-14,休2

21苏沙钢SCP002:江苏沙钢集团有限公司,270D,AAA,10亿,民企,江苏,金属、非金属与采矿,发行:07-12,缴款:07-13,上市:07-14,休2

21以岭药业SCP003:石家庄以岭药业股份有限公司,58D,AA+,2亿,民企,河北,制药,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21金外滩SCP001:上海金外滩(集团)发展有限公司,125D,AA+,5亿,国企,上海,综合类Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21瀚蓝SCP005:【2.5~2.75】,瀚蓝环境股份有限公司,177D,AA+,5亿,国企,广东,商业服务与用品,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21天健集SCP003:深圳市天健(集团)股份有限公司,268D,AA+,10亿,国企,广东,建筑与工程Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21永业SCP001:上海永业企业(集团)有限公司,268D,AA+,5亿,国企,上海,复合型公用事业Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21珠海港股SCP011:珠海港股份有限公司,268D,AA+,3亿,国企,广东,交通基础设施,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21金红叶SCP001:金红叶纸业集团有限公司,180D,AA,5亿,其他,江苏,纸与林木产品,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

2021-07-12短融一级发行信息

21银河证券CP006:中国银河证券股份有限公司,91D,AAA,40亿,央企,北京,资本市场,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

21津城建CP001:天津城市基础设施建设投资集团有限公司,1Y,AAA,10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:07-12,缴款:07-14,上市:07-15

【ABS】

无

【其他金融债】

21莞金01 5亿元 3+2年 AA+/AA+ 新世纪 簿记建档 3.5-4.5 14:00-16:00 中信建投/浙商证券/东莞证券

【企业债】

21晋陵专项债02 7月12日 14:00-16:00 5亿元 7年 （3-7年，20%）AA+ AA+ 中诚信国际 华福证券 跨市场 江苏省 2021/07/13 上限4.8

【公司债】

21创投K2-小公募 深创投 7月12日 14:00-16:00 4亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 联合资信 无担保 中信建投/国信证券 3-4 深交所

21水务01-小公募 北控水务集团 7月12日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3+2年 AAA/AAA 新世纪 无担保 中信建投/东方证券/中银国际 3.1-4.1 上交所

21水务02-小公募 北控水务集团 7月12日 14:00-17:00 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5年 AAA/AAA 新世纪 无担保 东方证券/中银国际/中信建投 3.4-4.4 上交所

【非公开】

南京市建邺区高新科技投资集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月12日 5亿元 3年 3.5-4.5 AA+/- 无担保 华泰联合/海通证券/德邦证券 上交所

南平市土地发展集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 7月12日 10亿元 3年 5.0-6.0 AA/- 无担保 华福证券 上交所

昆山城市建设投资发展集团有限公司2021年非公开发行短期公司债券(第二期) 7月12日 5亿元 1年 2.8-3.8 AAA/- 无担保 东吴证券 上交所

江苏海晟控股集团有限公司2021年非公开发行短期公司债券(第一期) 7月12日 5亿元 1年 3.0-4.2 AA+/- 无担保 东吴证券 深交所

济南历城控股集团有限公司2021年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 7月12日 19.5亿元 3+2年 0.0-4.7 AA+/AA+ 中诚信国际 无担保 恒泰长财证券 上交所

漳州市交通发展集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 7月12日 10亿元 1年 3.1-4.3 AA+/- 无担保 中信建投 上交所

马鞍山市滨江新区建设投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期) 7月12日 3.5亿元 2年 5.0-5.5 AA/- 有担保 合肥市兴泰融资担保集团有限公司担保 首创证券/海通证券 上交所

二级市场                                          

【存款】（线下组）

今日线下存款部分期限价格小幅反弹，短端上行较快，绝对值处于低位，市场交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投清淡，收益率变动不大。

今天中长端利率交投延续非常活跃，收益率早盘小幅高开后宽幅震荡，尾盘全面降准消息较超预期，收益率跳跃式下行，随后企稳。今天市场获利了结抛压较重，一度引发收益率上行。空间上看，降准带来的行情接近尾声，短期内市场或围绕经济基本面预期、降准解读以及获利了结进行一轮博弈，市场振幅将维持较宽的水平。

【信用债】（二级组）

今天NCD交投情绪尚可，成交期限略散，需求较好为半年以上期限，大行国股品种，买盘以银行理财、农商行、非银为主，午盘后需求更加清淡，各期限较昨日相比小幅上行。具体来看国股收益，7月底2.0；9月底2.23；12月底2.45；明年3月底2.70；明年6月底2.80。

今天短券交投一般。全天成交集中在3M内AAA品种，收益较昨日稍有上行，估值减点成交为主。尾盘降准消息后有一波tkn，3m券商cp2.3成交。基金券商买入，包销盘、基金卖出。

【中票】

今天中票交投活跃度有所走弱，整体成交围绕估值，仍然以3Y内品种最收欢迎。

【企业债、公司债】

今日公司债企业债交投一般，市场情绪稍显观望，成交也贴近估值在减点3bp以内,需求主要集中在1-3年AAA及优质AA+品种。