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来源：公私风云
7月20日，上证指数重新站上3300点，市场风格再度切换，军工、钢铁、有色金属等周期板块个股轮番上演涨停潮。国泰中证军工ETF场内成交活跃，单日成交额达15亿元，排在所有行业主题ETF第三。6只国防军工主题ETF盘中轮番上演涨停，领跑同类ETF。
多位业内人士向《国际金融报》记者表示，军工行业较为特殊，随着国家的投入不断增大，军工迎来景气周期。短期来看，军工板块受到更多资金关注，还有可能维持活跃。
军工掀起涨停潮
截至7月20日收盘，上证指数大涨3.11%，报3314.15点，军工板块领涨市场，细分领域来看，船舶制造、航母概念、航天航空等多个板块涨幅超7%，船舶制造涨幅最高，达到8.09%，军工相关板块多达30余只个股盘中涨停。除此之外，水泥、钢铁、煤炭、有色金属等周期性板块亦有不错表现。
板块大涨的背景下，股票型ETF涨停榜被6只国防军工主题ETF霸占，广发中证军工ETF、富国中证军工龙头ETF、易方达中证军工ETF、国泰中证军工ETF、华宝中证军工ETF、鹏华中证国防ETF均出现涨停。此外，有色金属、煤炭、证券等行业主题ETF涨幅超过5%。
私募排排网未来星基金经理夏风光在接受《国际金融报》记者采访时表示，军工板块是行业轮动当中比较独特的一个方向，这次行情有两个比较重要的推手：一是过去两年持续调整后，军工处在历史估值的中分位以下；二是军费开支是相对刚性的，军工行业整合后，集中度也在逐渐提升，是为数不多的经济下行周期的避风港。对于不少纯正的军品大龙头企业，订单饱满，受到军品采购的直接支撑，周期性特征比较弱。
独立财经评论员郭施亮对《国际金融报》记者表示，本轮军工板块上涨，一方面与市场板块轮动因素有关；另一方面则与地缘政治因素升级有关。但也离不开军改效果逐渐落地和军工股行业景气度复苏等因素，对军工板块的上涨带来积极影响。
主题ETF上周份额大增
目前，6只国防军工主题ETF场内总份额达到101.59亿份。若按照最新净值计算，富国中证军工龙头ETF规模排在第一，达到53.01亿元。国泰中证军工ETF排在其后，规模达到50.92亿元。其余4只军工主题ETF规模均在10亿元之内。
公开资料显示，6只军工主题ETF跟踪标的略有不同，有4只军工主题ETF跟踪指数为中证军工指数，1只跟踪中证军工龙头指数，1只跟踪中证国防指数。Wind数据显示，截至7月20日，上述三大军工相关指数年内涨幅分别为39.93%、40.98%、47.75%。
在军工等周期板块沉寂许久之后，今年的火爆行情终于带动资金流入相关行业主题ETF。Wind数据显示，上周（7月13日至17日），上述6只军工主题ETF场内平均跌幅达到1.83%，大笔资金不惧震荡，逆势买入军工等多个主题ETF。
具体来看，国泰中证军工ETF上周份额净增长4.75亿份，排在行业主题ETF第四位。另外一只份额增长破亿份的是广发中证军工ETF，增长1.62亿份。
郭施亮认为，资金借道军工主题ETF入场，也是看好军工中短期投资机会，但军工板块属于比较特殊的行业，阶段性机会更大，行业景气度以及持续盈利能力仍然有待观察。在市场环境改善、行情向好背景下，军工板块存在中短期表现的机会，部分资金也开始借道炒作。
板块短期或维持活跃
作为二级市场比较特殊的一个周期板块，军工板块普涨的行情往往来得快去得也快。同时，由于其行业特殊，周期性较强，调研难度较大，对普通投资者而言，投资该板块存在一定门槛。
郭施亮表示，军工崛起对周期行业以及滞涨行业带来了较好的表现机会，未来周期景气度逐渐回暖的行业，将会存在轮番表现的机会，值得持续跟踪与关注，市场投资人气高涨以及持续板块轮动，有利于市场资金的轮番炒作。
新浪财经首席评论员艾堂明对《国际金融报》记者表示，近期周边局势有些紧张，随着国家对于军工行业的投入不断增大，军工迎来景气周期。
“军工是个很复杂、普通投资者很难懂、很难调研的行业，所以投资者不知道买什么股票，借道军工ETF是个不错的选择。”艾堂明认为，当经济处于复苏期，股市处于牛市行情，布局周期板块确实是一个不错选项。
夏风光表示，近期中美摩擦的增多和全球经济逆全球化的开启，使得军工板块受到更多资金的关注，短期来看还有可能维持活跃。
记者：夏悦超
编辑：姚惠
版式：包文啸
