白酒板块逆势大涨，张坤却减持了茅台、五粮液！招商中证白酒指数基金规模直逼700亿！白酒股还能买吗？
千呼万唤又到了基金二季报披露期，持续关注小编的基友们一定看过7月初推送的2021上半年业绩盘点稿《年终放榜，各阶段明星基金业绩持续领跑》，今天就重点说说那些绩优上涨的牛基二季度的具体操作情况，到底涨在哪儿？基金经理们下半年又关注哪些投资机会？
01
中信保诚创新成长（006392)
价值成长王睿权益投资部总监
在高胜率方向上挑选赔率合理公司
业绩表现
今年以来
过去一年
自成立以来
收益率
29.63%
78.27%
227.94%
同类排名
/
19/485
/
业绩比较基准
2.42%
15.16%
29.29%
仓位变化：
截至2021Q2权益资产占比84.02%，较Q1（80.60%）增加3.42%。
前十大持仓：
收益率走势图：
（来源：中信保诚创新成长二季报、一季报，排名来源银河证券基金研究中心，过去一年指20200701-20210630，截至20210630,同类基金为混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例60%-100%）（A类）。）
运作及观点摘录：
王睿：市场结构上看，二季度的行情相较过去几个季度更加发散，白马抱团的现象有松动的迹象，而底部的成长科技及部分主题股十分活跃，全市场的赚钱效应在逐渐提升。电动车，医美医疗，光伏，半导体是二季度表现较为强劲的行业，不少个股底部实现了翻倍以上的涨幅；主题上看，鸿蒙，碳中和也有阶段性活跃，但不是太持续。
我们判断接下来几个季度中国经济将是呈现弱复苏的状态，全球经济复苏的过程尽管受到了变异病毒的干扰，但是大方向没有改变。基于弱复苏的假设，我们认为接下来的货币环境仍然是边际变紧又不会太紧的一个状态，对应整体权益市场也将是一个区间震荡的态势，在指数震荡的过程中，行业和个股的机会仍然会比较活跃，对于主动管理来说是一个比较有利的阶段。我们在投资策略上尽量减少对于宏观判断的依赖，减少对于短期市场波动的过度关注，坚持从中观行业比较和自下而上选股出发去构建组合，希望能够找到一些具备三年翻倍潜力的个股去布局和持有。
方向上，我们从全球需求共振，低渗透率提升，国产替代等角度出发，选取电动车，智能化，医疗，半导体，新材料，云计算等几个领域进行研究和配置，希望能够享受行业的高景气周期带来的红利。面对部分优质赛道公司估值过高的问题，我们将采取相对谨慎的原则，选取其中估值相对合理的品种进行配置，适时止盈，努力降低组合的波动。
（注：上述观点仅为基金经理当前观点，不代表基金管理人对未来的预测，也不构成基金进行投资决策之必然依据。）
02
信诚新兴产业（000209）
新兴成长孙浩中
拥抱碳中和，掘金新能源成长孙浩中
业绩表现
今年以来
过去一年
过去三年
收益率
34.77%
123.57%
220.11%
同类排名
/
1/566
8/384
业绩比较基准
2.42%
28.44%
58.18%
仓位变化：
截至2021Q2权益资产占比90.84%，较Q1（87.94%）增加2.90%。
前十大持仓：
收益率走势图：
（来源：信诚新兴产业二季报、一季报，排名来源银河证券基金研究中心，过去一年指2020701-20210630，过去三年指20180701-20210630，截至20210630,同类基金为混合基金-偏股型基金-偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A类）。）
运作及观点摘录：
孙浩中：二季度经济持续复苏与盈利改善，以及货币政策相对宽松，共同推动权益市场的良好表现。结构上看，成长风格相对优势更为明显。二季度，本产品聚焦在新能源产业，主要是电动车与光伏板块，期间在电动车与光伏板块作了一定的轮动，取得了一定的效果。依托景气指标，我们将持续寻找以新能源产业为核心的泛制造领域具备较高性价比的标的，以努力实现净值的长期稳健增长。
展望三季度，预计A股市场大概率是震荡的结构性行情，总体呈现慢牛格局，市场并不缺乏投资机会；预计市场将从流动性驱动逻辑逐渐转向业绩增长和成长驱动逻辑。
（注：上述观点仅为基金经理当前观点，不代表基金管理人对未来的预测，也不构成基金进行投资决策之必然依据。）
03
信诚周期轮动（165516）
价值成长张弘消费组负责人
聚焦生活变迁，赚企业成长的钱
业绩表现
今年以来
过去一年
过去三年
收益率
25.20%
99.95%
250.81%
同类排名
/
7/566
2/384
业绩比较基准
0.79%
20.99%
42.79%
仓位变化：
截至2021Q2权益资产占比90.67%，较Q1（69.06%）增加21.61%。
前十大持仓：
收益率走势图：
（来源：信诚周期轮动二季报、一季报，排名来源银河证券基金研究中心，过去一年指20200701-20210630，过去三年指20180701-20210630，截至20210630,同类基金为混合基金-偏股型基金-偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A类）。）
运作及观点摘录：
张弘：二季度，本基金增持了电动车产业链相关个股、对医药、消费持仓进行了进一步优化，为基金业绩带来了比较好的回报。
展望三季度，我们认为国内无论经济基本面还是流动性，都看不到特别大的风险。个别板块如电动车在二季度上涨幅度较大，累积了一定调整压力；但板块长短期基本面也在不断超预期，股价上涨与盈利预测上调相伴随，是一种很良好的互动。外部风险值得关注，美国的就业在不断恢复，而核心通胀指标已经连续三个月超预期，美联储接下来的动作需要重点监测。
市场走势看，未来较长时间内，成长股相对于价值股将有明显超额收益，本基金在今年以来成长板块的配置比例在不断增加，未来将继续按照这一思路布局，关注在电子、传媒等方面的新机会，从行业景气度变化与竞争格局变迁、公司竞争壁垒构建与长期竞争力变化两方面着手，比较、精选投资标的，为投资人赚取收益。
（注：上述观点仅为基金经理当前观点，不代表基金管理人对未来的预测，也不构成基金进行投资决策之必然依据。）
04
信诚中小盘（550009）
·新兴成长郑伟
·从渗透率把握成长股的甜蜜区
业绩表现
今年以来
过去一年
过去三年
收益率
33.98%
84.72%
235.29%
同类排名
/
10/566
4/384
业绩比较基准
5.58%
18.86%
36.22%
仓位变化：
截至2021Q2权益资产占比78.78%，较Q1（85.97%）减少7.19%。
前十大持仓：
收益率走势图：
（来源：信诚中小盘二季报、一季报，排名来源银河证券基金研究中心，过去一年指20200701-20210630，过去三年指20180701-20210630，截至20210630,同类基金为混合基金-偏股型基金-偏股型基金（股票上下限60%-95%）（A类）。）
运作及观点摘录：
郑伟：二季度以来，国内经济稳定增长，全球商品价格高位较快回落，美国债券收益率出现较大降幅，全球风险资产的普遍上涨，市场风险偏好显著提升。我们对中长期行业景气度持续向好新能源、科技、消费、医药等板块持续看好，我们将紧密跟踪这些行业的基本面的情况，坚持这些长期配置方向不变。我们将继续深入研究、优选投资标的，力争为持有人创造收益。
（注：上述观点仅为基金经理当前观点，不代表基金管理人对未来的预测，也不构成基金进行投资决策之必然依据。）
05
信诚至远A(550015)
·新兴成长刘锐
·行业眼光寻找TMT的α
业绩表现
今年以来
过去一年
过去三年
收益率
18.86%
75.97%
187.96%
同类排名
/
17/491
16/395
业绩比较基准
1.47%
14.21%
32.81%
仓位变化：
截至2021Q2权益资产占比84.77%，较Q1（79.39%）增加5.38%。
前十大持仓：
收益率走势图：
（来源：信诚至远二季报、一季报，排名来源银河证券基金研究中心，截至20210630,同类基金为混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%）（A类）。）
运作及观点摘录：
刘锐：报告期内，整体组合股票仓位保持在较高水位。相较一季度，我们按照细分领域的景气度结合远期市值空间，基于预期收益率对组合进行了再均衡，增加了新能源车、半导体、军工的配置，重点配置方向仍然聚焦在云计算、新能源车、光伏、创新药和军工等科技成长板块。展望未来，我们对科技成长行情仍然保持乐观，将继续聚焦中长期逻辑好的赛道和龙头公司，持续在科技类资产中寻找中长期投资回报。
（注：上述观点仅为基金经理当前观点，不代表基金管理人对未来的预测，也不构成基金进行投资决策之必然依据。）
中信保诚基金胡喆：围绕价值成长理念，踏踏实实把长期业绩做好
注：王睿、张弘、孙浩中、刘锐、郑伟目前在管同类产品列表如下：
数据来源：基金定期报告
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