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资金日评 （资金组）
今日资金面由松转紧，早盘隔夜供给充足，跨月资金交投活跃，7d成交于2.4%-2.5%附近，14d需求较少，偶有成交于2.4%附近。临近午盘银行隔夜融出减少，资金面逐渐收紧。下午延续紧张态势，隔夜供给稀少，偶有供给被迅速消化，机构需求难以满足，押CD隔夜成交于+30附近。受隔夜收紧影响，跨月紧张情绪显现，7d价格也有所上行。临近尾盘，银行融出增加，市场情绪得以缓解，机构逐渐平盘，宽松直至尾盘。
今日央行公开市场开展500亿元7天期逆回购操作，今日500亿元逆回购到期。
一级市场（今日结果） （一级组）
【利率债】
【口行结果】
10Y(3.1Y) 130321X2 加权利率 3.0555% 全场倍数 3.22倍 边际倍数 2.5倍
10Y(5.1Y) 150314X18 加权利率 3.2729% 全场倍数 3.22倍 边际倍数 1.03倍
10Y 200310X18 加权利率 3.6567% 全场倍数 4.4倍 边际倍数 7.74倍
今日口行债需求一般。130321考虑返费后结果为3.08，无二级成交，低于中债估值2BP；150314考虑返费后结果为3.30，无二级成交，低于市场出价4BP；200310考虑返费后结果为3.68，高于二级价格1BP，截标后上行至3.68。
【国债结果】
10Y 2000004X4 加权利率 2.8501% 边际利率 2.9622% 全场倍数 2.15倍 边际倍数 6.08倍
今日国债情绪稳定，10Y考虑返费后结果为2.97，较周二结果高出8BP，低于二级市场价格9BP。
【国开结果】
5Y 200212X3 加权利率 3.2114% 边际利率 --% 全场倍数 6.84倍 边际倍数 1.63倍
10Y 200210X6 加权利率 3.4172% 边际利率 --% 全场倍数 3.3倍 边际倍数 2.25倍
20Y 200220 加权利率 3.9% 边际利率 --% 全场倍数 9.4倍 边际倍数 1.52倍
今日国开债市场需求良好。5Y考虑返费后结果为3.26，高于二级0.5BP，截标后在3.26附近波动；10Y考虑返费后结果为3.45，高于二级2BP，截标后短暂上至3.45，尾盘波动下行至3.43；20Y考虑返费后结果为3.92，二级暂无可参考价格。
【大连债结果】
20大连债11 2005695 再融资专项（三期） 30Y 10亿 3.88%（+25bp），全场24.71，边际18.71
【湖北债结果】
20湖北债61 2005702 专项债（四十七期） 7Y 0.41亿 3.13%（+25bp），全场11.46，边际1.71
20湖北债62 2005703 专项债（四十八期） 10Y 3.32亿 3.15%（+25bp），全场13.49，边际1.99
20湖北债63 2005704 专项债（四十九期） 15Y 1.51亿 3.62%（+25bp），全场13.64，边际2.38
20湖北债64 2005705 专项债（五十期） 10Y（第6至10年每年7月31日分别偿还本金的20%） 0.8亿 3.15%（+25bp），全场14.00，边际2.25
20湖北债65 2005706 专项债（五十一期） 15Y（第6至15年每年7月31日分别偿还本金的10%） 1.1亿 3.62%（+25bp），全场14.27，边际2.91
20湖北债66 2005707 专项债（五十二期） 15Y（第10至15年每年7月31日分别偿还本金的1/6） 6亿 3.62%（+25bp），全场16.58，边际6.05
20湖北债67 2005708 专项债（五十三期） 20Y（第6至15年每年7月31日分别偿还本金的5%） 5.61亿 3.74%（+25bp），全场16.02，边际5.31
20湖北债68 2005709 专项债（五十四期） 20Y（第11至20年每年7月31日分别偿还本金的10%） 19.04亿 3.74%（+25bp），全场16.36，边际4.28
20湖北债69 2005710 专项债（五十五期） 30Y（第11至30年每年7月31日分别偿还本金的5%） 32.57亿 3.88%（+25bp），全场22.72，边际17.88
20湖北债70 2005711 棚改专项（一期） 5Y 40.5亿 2.90%（+25bp），全场15.22，边际2.52
20湖北债71 2005712 棚改专项（二期） 7Y 73.56亿 3.13%（+25bp），全场15.77，边际3.12
20湖北债72 2005713 棚改专项（三期） 10Y 37亿 3.15%（+25bp），全场14.95，边际1.56
20湖北债73 2005714 棚改专项（四期） 10（第6至10年每年7月31日分别偿还本金的20%）Y 6亿 3.15%（+25bp），全场14.73，边际1.90
【短融中票】
【短融】
20广州金融SCP007， 4e， AAA， 210D， 国企，【2.83】， 中信银行， 2021-02-26， 周五到期
20内蒙电投CP001， 休2，7e， AA+， 1Y， 国企，【4.5】， 兴业银行， 2021-07-31， 周六到期
20冀中能源SCP009，20e， AAA， 180D， 国企，【5.28】， 浦发银行， 2021-01-26， 周二到期
20昆明勘测SCP001,（20昆明院SCP001）， 5e， AA+， 120D， 央企，【3.2】， 中国银行， 2020-11-27， 周五到期
20镇海投资SCP002， 3e， AA+， 270D， 国企，【2.66】， 宁波银行， 2021-04-26， 周一到期
20蚌埠投资SCP002， 5e， AA， 270D， 国企，【5.0】， 中信银行， 2021-04-26， 周一到期
【中票】
20渝两江MTN001，15e， AAA， 3Y+2Y， 国企，【3.65】， 国开行， 2025-07-31， 周四到期
20宝城投MTN001（20宝鸡投资MTN001）， 10e， AA， 3Y+2Y， 国企，【5.80】， 招商银行， 2025-07-31， 周四到期
20洪市政MTN002， 5e， AAA， 3Y+N， 国企，【4.17】， 交通银行， 2023-07-31， 周一到期
20武侯产业MTN002， 8e， AA+， 3Y+2Y， 国企，【3.99】， 成都银行， 2025-07-31， 周四到期
20黄石城投MTN001， 5e， AA， 3Y， 国企，【4.28】， 光大银行， 2023-07-31， 周一到期 20电建地产MTN001， 休1，12e， AAA， 3Y+N， 央企，【5.8】， 东方证券， 2023-07-30， 周日到期
20建发地产MTN003， 8e， AAA， 5Y， 国企，【4.30】， 建设银行， 2025-07-30， 周三到期
20天津经开MTN002， 休1，15e， AA+， 3Y， 国企，【5.40】， 渤海银行， 2023-07-30， 周日到期
20淮安新城MTN002， 4e， AA+， 3Y+2Y， 国企，【4.59】， 民生银行， 2025-07-30， 周三到期
20科学城PPN002：【4.0】北京未来科学城发展集团有限公司, 3Y+2Y,AAA,10亿,国企,北京,发行：0729-0730,缴款：0731，已发公募：PR京科债
20宜宾国资PPN002：【3.9】宜宾市国有资产经营有限公司, 3Y,AAA,7亿,国企,四川,发行：0730,缴款：0731
20洛阳城投PPN004：【4.34】洛阳城市发展投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,河南,发行：0728-0729,缴款：0730，已发公募：PR洛城债
一级市场（7月31日发行） （一级组）
【利率债】
【国债】
10:35-11:35
20贴现国债35 200亿元 91天 混合式
【口行】
10:00-11:10
20进出09(增发) 60亿元 1年 2.53% 荷兰式
20进出02(增14) 50亿元 2年 2.05% 荷兰式
【国开】
09:30-10:30
国开2008 30亿元 5年 荷兰式
国开2009 20亿元 7年 荷兰式
【地方政府一般债】
09:30-10:10
20河北省28 22亿元 5年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
20河北省29 92.4亿元 15年 AAA 荷兰式 上限基准上浮30%
【短融中票】
【超短融】
7月31日, 20云投SCP017, 0.08年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-04, 08-05
7月31日, 20联合水泥SCP017, 0.16年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-03, 08-04
7月31日, 20云城投SCP012, 0.21年, 10亿, AAA, 国企, 【4.00-4.80】, 08-03, 08-04
7月31日, 20本钢集团SCP005, 0.24年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-03, 08-04
7月31日, 20夏商SCP013, 0.26年, 7.7亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-03, 08-04
7月31日, 20苏交通SCP018, 0.33年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-03, 08-04
7月31日, 20京能洁能SCP004, 0.74年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-03, 08-04
7月31日, 20杭金投SCP007, 0.74年, 9亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-03, 08-04
7月31日, 20宁河西SCP001, 0.74年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-03, 08-04
7月31日, 20融和融资SCP010, 0.74年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-04, 08-05
7月31日, 20拉萨城投SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-03, 08-04
【短融】
7月31日, 20桂铁投CP001, 1.00年, 10亿, AAA, 国企, 【2.90-3.50】, 08-04, 08-05
【中票】
7月31日, 20静海城投MTN001, 3.00年, 3+2亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-03, 08-04
7月31日, 20邳州润城MTN001, 3+2年, 5+9亿, AA, 国企, 【4.00-5.50】, 08-04, 08-05
【PPN】
20洪山城投PPN001：【3.6-4.6】武汉洪山城市建设投资有限公司, 3Y,AA,9亿,国企,湖北,发行：0731,缴款：0803，已发公募：19洪山城投CP002
【ABS】
上海晋阳商业保理有限公司2020年度第二期大同煤矿供应链资产支持票据
主承：中信银行，中信建投
20同煤晋阳ABN002优先 10.42亿元 1年 2021/8/3 AAA 联合信评 簿记建档
20同煤晋阳ABN002次 0.01亿元 1年 2021/8/3 联合信评
【其他金融债】
无
【公司债】
20唐租Y1-小公募 大唐租赁 7月31日13:30-16:00 15亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 新世纪 无担保 海通证券/中信证券/中金公司/平安证券/华泰联合证券/中信建投证券 3.9-4.9 上交所
20茂业01-小公募 茂业 7月31日14:00-16:00 合计发行6亿元（未设基础规模，可回拨） 2年 AA/AAA 中证鹏元 有担保 深圳市深担增信融资担保有限公司担保 第一创业 4-5 上交所
20茂业02-小公募 茂业 7月31日14:00-16:00 合计发行6亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AA/AAA 中证鹏元 有担保 深圳市深担增信融资担保有限公司担保 第一创业 4.5-5.5 上交所
20国元G1-小公募 国元金控 7月31日14:00-16:00 20亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合评级 无担保 国元证券 2.5-4 上交所
20广物02-小公募 广物控股 7月31日14:00-17:00 15亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合评级 无担保 平安证券/华泰联合证券/海通证券 3.2-4.2 深交所
20大悦01-小公募 大悦城控股 7月31日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中证鹏元 无担保 中信建投证券/中信证券 3-4 深交所
20大悦02-小公募 大悦城控股 7月31日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 5+2年 AAA/AAA 中证鹏元 无担保 中信证券/中信建投证券 3.3-4.3 深交所
【企业债】
20望海潮债01 7月31日14:00-16:00 15亿元 7年（第3-7年20%） AA+ AA+ 新世纪 华创证券/国信证券 跨市场 杭州市 2020/8/3 上限4.5
【非公开】
江苏炜赋集团有限公司非公开发行2020年公司债券(第一期) 7月31日 12亿元 3年 4.0-5.0% AA/AA+ 新世纪 有担保 南通经济技术开发区控股集团有限公司担保 东吴证券 上交所
潍坊滨城投资开发有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月31日 5亿元 3年 6.0-6.5% AA/- 无担保 天风证券 上交所
邹城市利民建设发展有限公司2020年非公开发行公司债券 7月31日 4.1亿元 3年 6.0-6.5% AA/AA+ 东方金诚 有担保 邹城市城市资产经营有限公司担保 长城证券 上交所
延安旅游(集团)有限公司2020年非公开发行公司债券 7月31日 4.5亿元 3年 5.0-5.8% AA-/- 有担保 延安市新区投资开发建设有限公司担保 东兴证券 上交所
晋商信用增进投资股份有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 7月31日 5亿元 2+1年 3.5-4.5% -/- 无担保 中信建投证券 上交所
广州市时代控股集团有限公司2020年非公开发行住房租赁专项公司债券(第一期) 7月31日 5亿元 2+2年 5.0-6.3% AAA/AAA 中诚信 无担保 中山证券 上交所
成都市简州新城投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房) 7月31日 11.2亿元 5年 5.5-6.5% AA/- 无担保 国金证券 上交所
贵州双龙航空港置业有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 7月31日 15亿元 3+2+2年 不超7.5% -/AA+ 中诚信 有担保 贵州双龙航空港开发投资(集团)有限公司担保 太平洋证券 上交所
德清县恒达建设发展有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 7月31日 13亿元 3+3+2+2年 3.8-5.2% AA/AA+ 中诚信 有担保 德清县建设发展集团有限公司担保 平安证券 上交所
浙江德清交运投资建设有限公司2020年非公开发行绿色项目收益专项公司债券(第二期) 7月31日 3.5亿元 3+3+2+2年 5.0-6.0% AA/AA 新世纪 有担保 德清联创科技新城建设有限公司担保 财通证券 上交所
遵义鸭溪大地投资开发有限责任公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第二期) 7月31日 5亿元 3+2年 不超过7.5% AA/ 有担保 遵义市投资(集团)有限责任公司担保 中泰证券 上交所
二级市场
【存款】
今日线下存款中短端价格小幅下行，银行吸储意愿一般，交投平平。
【利率债】（二级组）
今天利率债交投较为活跃，10Y国开200210替代200205成为活跃券，整体收益率窄幅波动，较昨日变化不大。具体参与机构没有明显变化，国债方面，外资为主买入3Y-7Y品种券商为主买卖10Y品种，银行和基金买卖30Y品种。金融债方面，基金为主买卖3Y和5Y品种，外资也有买入，交易盘买卖7Y和10Y品种。
【信用债】（二级组）
短融&NCD
今日短融交投情绪较好，需求集中在年底前到期高评级品种，其中2M内收益较昨日略有下行，其他期限变化不大，基金双边参与，银行主承卖为主。今日NCD交投活跃，整体收益维持震荡，1m、2m需求依旧较好，3m收益略有下行，9m、1y品种需求也有所增多，具体来看国股收益，9月底2.27；12月底2.55；春节前2.80；明年3月底2.77；明年6月底2.82。
中票
今日中票交投活跃度与前日基本持平，买盘需求依旧集中在3年及以下期限，AA+及部分AA成交较此前有所增加，但AAA仍为最受亲睐券种，收益率涨跌互现，较前日变化不大。
企业债、公司债
今日企业债公司债市场交投活跃，买盘情绪变化不大，收益整体窄幅震荡，短久期地产受到关注，1-3年优质AAA关注为主，基金和券商参与较多。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、倪逸芸、姜时宇、张鲲翼
一级组：李恺天、高红
线下组：刘菲、于茜，高洁
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
