融通逆向策略基金经理刘安坤：中报季来临，关注高景气度行业

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今日（8月3日），A股迎来8月开门红，上证指数上涨1.75%，收报3367.97点，深成指上涨2.4%，收报13964.56点，创业板指上涨2.63%，收报2868.88点。两市成交额为13256.25亿元，再次突破万亿。

展望后市，融通逆向策略基金经理刘安坤分析，市场短期或将盘整。8月将进入上市公司中报季，高景气度因子占主导，考虑宏观数据改善和估值水平，投资者可以关注投资链、汽车家电等可选消费。

刘安坤分析，从基本面看，国内方面，7月政治局会议给出了中性略偏松的政策组合，提出注重内循环、坚持结构调整的长期战略，有利于市场形成较为稳定、清晰的政策预期，形成对市场的支撑力量。国外方面，11月美国总统大选前，海外因素将间歇性地形成情绪扰动，构成震荡中的下行力量。综合来看，国内股市更多地注重内部要素，同时兼顾外部要素，结合市场资金面看，相比前期市场高点，量能略显不足，因此，市场或将延续震荡的格局。

8月即将进入上市公司中报季，刘安坤认为，高景气度因子将占主导。在中报季，报表数据或将对上市公司股价表现产生一定的影响。传统上，一季报对全年报表趋势形成强指引，但今年疫情打乱了节奏和结构，因此，中报对接下来一年的趋势形成强指引。

刘安坤判断，高景气度因子占主导，投资者不妨关注以下几个方向，一是已有强势表现的景气方向，如医药、食品饮料、电子，根据中金预测，其中报增速相比一季报仍有环比改善；二是投资链（建材、工程机械、重卡）、汽车家电等可选消费，由于疫情的影响，其中报增速改善幅度会更大，估值也处在相对低位的水平；此外，今年若牛市可持续，主题性的方向将围绕内循环展开，比如免税、半导体、军工等，市场情绪乐观时会有所表现。

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