【策略会｜站在当前时点，私募大佬投资展望】下半年A股如何演绎？股市长短期机会在哪？一起来看私募大佬们下半年投资机会预测，能给我们带来哪些启发
昨日，A股、港股全线杀跌，公募基金重仓的部分核心资产更是跌幅惨重，基金净值普遍下跌，不少基民表示：打开手机又是一片“绿光”。张坤、刘彦春、王宗合、葛兰、萧楠等明星经理所管理的基金净值昨日均出现大幅下跌。
有趣的是，支付宝数据显示，知名老基金仍是基民“心头好”，5只人气老基金近一周获得超126万人购买。
知名老基金仍是“人气王”
尽管市场震荡，“越跌越买”却逐渐成为共识。
支付宝数据显示，一些长期业绩优秀的老基金获得基民踊跃购买。近一周，持仓超过1万元的用户里，有超70万基民买入了葛兰管理的中欧医疗健康混合，超20万人购买了刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合、张坤管理的易方达蓝筹精选混合，还有超8万人购买了刘彦春管理的景顺长城鼎益混合、谢治宇管理的兴全合润混合。总计超126万人购买了这5只知名老基金。
知名基金经理管理的基金规模仍在快速扩张。天天基金网数据显示，中欧医疗健康混合二季度获得4.4亿份净申购，叠加基金上涨带来的收益，规模增长了34.63%；景顺长城新兴成长混合二季度获得13.47亿份净申购，规模增长了17.25%；兴全合润混合二季度获得18.61亿份净申购，规模增长了18.94%。
明星基金昨日跌幅惨重
昨日，基金纷纷飘绿，让基民直呼“跌懵了”。天天基金网数据显示，1628只股票型基金中，1538只下跌；4527只混合型基金中，有4016只出现下跌。
部分明星基金经理管理的基金跌幅靠前。天天基金网数据显示，刘彦春所管理的景顺长城新兴成长昨日下跌5.01%，景顺长城鼎益混合跌幅达到5.21%。这两只基金持股集中度较高，约为72%左右，均重仓白酒与医药板块。除茅台、泸州老窖、五粮液跌幅较大外，爱尔眼科、迈瑞医疗等医药股的下跌也拖累了基金业绩。
图片来源：天天基金网葛兰管理的中欧医疗健康混合昨日跌幅达5.05%，该基金重仓的爱尔眼科、通策医疗昨日跌停。其余重仓股如药明康德、凯莱英、长春高新等股票也无法幸免，均大幅下跌。值得注意的是，葛兰所管理的中欧研究精选仍处在建仓期，前十大重仓股仅占17.73%，依旧下跌超过2%。该基金前十大重仓股票中有多只白酒、医药股票。
图片来源：天天基金网此外，王宗合管理的鹏华消费优选混合、胡昕炜管理的汇添富消费行业精选、萧楠管理的易方达消费行业股票等基金昨日下跌均超5%。
由于港股互联网和教育股双双杀跌，昨日投资港股的基金跌幅较大。张坤管理的易方达蓝筹精选大跌，净值一日跌去6.29%。截至二季度末，这只“巨无霸”基金规模已高达898.89亿元，持股集中度较上个季度进一步提升，前十大重仓股占比达83.34%。大跌的主要原因在于，前十大重仓股纷纷“飘绿”，尤其是重仓的港股互联网和白酒股均跌幅惨重，美团-W下跌13.76%，腾讯控股、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份均跌逾5%。
图片来源：天天基金网不过，一众下跌的基金之外，蔡嵩松管理的诺安成长混合表现亮眼，昨日上涨2.99%，近一周涨幅达14.33%，在2014只同类基金中排名第五。由于半导体股行情爆发，该基金近期走势靓丽，近3月收益高达40.84%。
此外，一些公募老将管理的基金相对抗跌，主要原因在于行业和个股的持仓均较为分散。董承非管理的兴全趋势投资，单日下跌1.39%，近一周收益为2.36%。截至二季度末，该只基金前十大重仓股占比47.05%。智君科技数据显示，其投资行业主要为电子、有色金属、房地产等。
曹名长管理的中欧恒利三年定开下跌1.74%，今年来收益为9.87%，其前十大重仓股占比42.20%，投资行业主要为汽车、房地产、建筑材料等。
大跌影响如何？
市场是否存在系统性风险？
建信基金认为，一方面，从资金面表现来看，利空信息直接导致外资阶段性避险离场；另一方面，基金配置从大消费转向高景气长赛道方向的趋势尚未结束，调仓过程往往引发此前的重仓股股价波动。7月以来，全面降准带来的流动性超预期宽松驱动行情或告一段落，短期指数波动可能进一步放大。不过，下半年仍有结构性机会，市场系统性下跌的概率较低。行业配置上，看好高景气的硬科技及高端制造的中长期配置价值，并关注部分错杀的消费和医疗细分领域配置机会。
相聚资本认为，市场不会出现趋势性下跌，当下也不存在系统性风险，昨日的下跌更多是情绪性恐慌所致。真正导致市场大的系统性风险的条件，如估值、经济复苏情况、流动性等并不成立。
民生加银基金表示，短期对上证50指数、沪深300指数维持谨慎态度，看好中证500指数的上涨空间。风格上对消费白马股偏谨慎，调整后继续看好短期业绩爆发能力强的硬科技板块。
对于被基金“伤到”的基民，基金公司也发来“心理按摩”。中欧基金发文称：“对基民而言，拉长时间看，市场短期下跌对长期投资没有影响，对长期投资者也没有伤害。唯一的区别在于，你所期待的‘收益’，市场是一次性给你，还是分批给你。投资是件长期的事儿，如果我们选中了优质的标的，最好的持有方式可能是‘卧倒’不动。”
编辑：亚文辉
