【策略会｜站在当前时点，私募大佬投资展望】下半年A股如何演绎？股市长短期机会在哪？一起来看私募大佬们下半年投资机会预测，能给我们带来哪些启发
原标题：二季度基金整体减持银行股
截至目前，公募基金二季报已经披露完毕。统计发现，主动型权益基金（包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型4类基金）二季度配置银行股意愿有所下降，但民生银行、江苏银行、南京银行等6家银行在二季度被显著增持。与此同时，张坤、谢治宇、周应波等明星基金经理仍对个别银行股青睐有加。
配置意愿下降
Wind数据显示，截至二季度末，主动型权益基金重仓持有的A股银行股合计53.58亿股，较一季度末减少19.55亿股。
从持股总量上来看，平安银行占据第一，主动型权益基金共重仓持有7.23亿股。从持股占流通比来看，10家银行超1%，2家银行超5%。从持股总市值来看，招商银行、宁波银行、平安银行、兴业银行超百亿元。
从重仓股持仓变动来看，二季度主动型权益基金共加仓14只银行股，减仓16只银行股。其中，民生银行、江苏银行、南京银行、杭州银行和成都银行增持数量高于4000万股，最高的为民生，达1.41亿股。而邮储银行、工商银行、兴业银行、建设银行减持数量居前，均超1亿股。
二季度部分银行股缘何遭到公募基金减持？中银证券分析称，由于市场流动性表现好于预期，市场投资风格更趋向科技成长型。此外，市场对经济不确定性的担忧加剧，扰动了市场情绪。
顶流基金经理加仓
虽然主动型权益基金对银行股整体减仓，但仍有顶流基金经理加仓个别银行股。
例如，谢治宇管理的兴全合润二季度加仓平安银行1836.16万股、加仓兴业银行251.57万股；兴全合宜A加仓平安银行517.21万股、加仓兴业银行726.43万股；兴全社会价值三年增持平安银行95.20万股。
张坤管理的易方达优质企业三年持有二季度买入平安银行1500万股。中欧基金基金经理周应波管理的中欧时代先锋，二季度也增持了邮储银行，持股数量增加7988万股。
估值修复行情可期
Wind数据显示，5月末以来，银行指数持续下行，不少银行股价上涨乏力。截至7月27日收盘，40家A股上市银行中，共计有33家市净率小于1倍。
多位行业分析人士指出，当前银行板块估值处于历史偏低水平，性价比较高，具有一定配置价值。另外，A股上市银行中报的预计披露时间主要集中在8月中旬至8月末，中报业绩催化或能带来反弹行情，但个股间分化将愈发明显。
中信证券认为，二季度银行板块表现偏弱，主要受资金面因素影响，基金配置意愿有所下降。从已披露的业绩快报看，银行业经营基本面保持稳定，中报业绩有望超出市场预期。当前时点板块估值处于历史相对低位，业绩表现优异将有助于估值修复，建议积极关注配置机会。
“从个股方面看，我们预计未来银行个股间分化将愈发明显，建议关注基本面稳健、负债端存在优势、零售化转型深入的行业龙头，以及具备区位优势、资产质量优异且估值弹性较大的中小银行。”渤海证券研究所分析师王磊称。
