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来源：基少成多
在国内投资指数基金，一般会优先选择长期业绩能稳定跑赢指数的指数增强基金，其实这类基金本质上都是使用量化策略，实现上述效果。
那么什么是量化基金呢？
量化投资是指使用数据量化的方式对投资想法构建模型，然后借助计算机技术进行验证、优化，并将构建的模型应用到投资市场，赚取理想的收益。其中构建模型的投资灵感来源广泛，包括投资学、金融行为学、统计学，甚至物理或化学规律和现象等。
量化基金与传统投资，类似于西医和中医，后者通过望、闻、问、切进行艺术+科学的判断和诊治，前者则是通过检验、诊疗进行科学+艺术的定点诊治。使用传统的投资方式，很难告诉你未来的业绩会如何，只能说效果不错；而使用量化投资，可以相对准确地告诉你，未来能赚多少钱，承担多大的风险。有位量化基金经理甚至说，使用特定的技术，可以在一定范围内，实现稳定的回报，即指哪打哪。
由于使用了计算机技术，量化投资相当于为投资专家插上了翅膀，类似于投资界的阿尔法go，还拥有的优点包括信息处理速度快、分析速度快和交易速度快等优点，践行了“天下武功，唯快不破”的理念。
此外，使用量化投资，可以将较为成熟的策略固化下来，让没有感情的计算机执行，规避个人投资者容易受情绪化影响，投资风格不稳定等因素影响。
量化投资的上述优点，决定了它的发展势不可挡。目前全球有超过1/3的资金，使用量化投资策略在交易。
使用量化投资的基金成为量化基金。全球前四大资产管理公司——桥水、AQR、文艺复兴、Two sigma等均使用量化投资策略管理基金。我国量化基金出现的时间比较晚，2004年才出现第一只量化基金，并在2016年-2017的震荡市场中，依靠耀眼的业绩成为市场关注的焦点。
量化基金通过哪些方式赚钱？
量化基金将驱动股价上涨的因素进行分解，每个驱动因素定义为一类因子。其中当前使用较多的单因子有价值因子、质量因子、动量因子、低波因子、市值因子等。其中价值因子投资估值更低的个股，质量因子投资盈利质量更高的个股，动量因子投资短期涨幅靠前、关注度提升的个股，低波因子则投资波动率低、关注度小的个股，市值因子则是投资市值更小的个股，以获得超越指数的业绩。
但是，单因子就像独轮车，稳定性不够好。例如2016年及之前，A股市值因子带来的超额收益非常明显，2017年开始质量因子提供了更加显著的超额收益。在实际的运行中，量化基金会同时使用多因子策略，当一个因子提供的超额收益降到一定程度时，会使用其他更有效的因子进行替代。
对于基金公司而言，充分发掘能带来超额收益的量化因子，并及时监测各类因子的超额收益情况，及时实施因子替换，是保证基金稳健赚取超额收益的保证。
怎样选择量化投资基金？
选择量化基金重点要选择团队量化研发实力强、过往业绩优异、风险控制能力强的基金公司，其次是选在上涨空间较大的指数范围内实施量化增强的基金。
因量化策略普遍存在一个资金容量问题，当使用相同因子和策略的资金过多时，获取超额收益会快速下降。为了不断发掘新的量化因子，很多基金公司都配置了高学历、多学科的强大投资研发团队。缔造量化投资神话的文艺复兴近半员工均是物理学、统计学和数学等领域的顶尖学者。
过往业绩优异，可以证明量化团队研发的策略，能够经受住市场的考验，在量化因子的发掘、模型构建和实际运用中，均出类拔萃。
因量化策略是依靠策略，在个股上相对均匀地获取超额收益，不依赖于挖掘几只大牛股贡献超额收益，也不会因为个股的黑天鹅出现重大损失。好的量化策略，不仅在上涨的市场中，可以跑赢指数，在下跌的市场中，也能跑赢指数，风险的控制会比较出色。
今天聊一个量化投资的新锐——九泰基金。
九泰基金成立于2014年7月3日，属于非常年轻的基金公司，是国内首家PE投资管理机构发起设立的公募基金公司。公司践行长期投资和价值投资的经营理念，并率先引入私募基金的合作人创业文化和经营理念，通过管理层（管理合伙人）和核心创业骨干（业务合伙人）的股权激励方案，提高基金经理的激励力度。此外，公司建立了基金经理的“跟投”机制，深度绑定基金经理与持有人的利益利益，还签署民事赔偿协议，明确追究机制，杜绝违规，引导基金经理注重长期投资业绩。
公司在坚持风险控制的基础上，聚焦于精品路线和创新路线，目前推出量化基金和定增基金业绩均居同类基金前列。
今天聊的量化投资方面，该基金公司团队核心成员有十多年大型公募、私募管理经验，管理过社保组合、境外、境内量化对冲、主动多策略量化、期货高频、被动量化的单市场、跨市场权益、债券等多种产品和策略，管理经验较丰富。目前该基金的量化基金总规模达20亿，业界排名前列。
以九泰久盛量化先锋混合A（001897）为例。该基金成立于2015年10月12日，定位于在严格控制风险的前提下,获得超越业绩比较基准的绝对回报。成立后的2016年，以5.96%的回报领跑同类基金，跑赢同期大盘18.27个百分点。
截至2020年8月4日，该基金累计上涨66.43%，是同期沪深300指数的24.59%涨幅的2.7倍，比指数多涨了41.84个百分点，超额收益非常明显。
该基金的基金经理孟亚强是南开大学保险精算硕士，也是九泰基金绝对收益部基金经理，历任博时基金管理有限公司量化研究员、基金经理助理、投资经理，从业经验达到11年。他管理的九泰久盛量化基金（001897）于2017年荣获“第二届中国大奖章量化基金评比”主动管理型第二名。
孟亚强认为，量化基金想取得好业绩，一是要善用模型，顺势而为，借助多策略因子，监测市场风格，并适时启用切合市场风格的策略因子，获取稳健的超额收益；二是严控风险，稳健赚钱，好的量化策略不仅仅是获得超额收益，还需要超额收益稳定可延续，不是靠一两只牛股或一两波行情胜出，而是依靠模型积少成多，每段时间均能获取超越指数的回报。
对于市场走势，九泰基金量化团队认为，当前流动性宽裕，经济处于衰退后期，全年股票资产优于债券资产。前期经济未见底之前，拥有更确定成长的日常消费、医疗保健和科技容易受资金青睐，这些板块不仅最近1-2年表现好，其实在2009年以来的10年余年中，也表现靠前，体现了经济转型的特点。
虽然指数短期波动剧烈，但拉长时间，上证指数和标普500指数一样，已经处于一个上升轨道，隐含的年化收益率为11%（不含分红率0.5%），这与1992年至2019年所有上市公司的ROE均值11.5%高度吻合。随着海外资金的不断涌入，A股的价值投资风格将更为稳固。
近年来，随着大盘股的价值逐步被发掘，中小盘个股的价值逐步凸显，投资性价比持续提升。未来，行业结构更加均衡、成长股更为集中、估值分位数相对较低的中证500指数，有望跑赢大盘蓝筹指数。
为了把握后面的市场机遇，九泰基金近期推出了针对中证500指数进行量化投资的久睿量化基金（009874），该基金的基金经理为经验丰富的孟亚强。他管理的九泰久盛（001897）2016年1月1日至2020年7月15日期间，相对中证500指数的年化超额收益达到14%，且表现稳定。新基金将使用量化多因子模型，全面结合公司基本面优选个股，以量化为攻，以价值为守，追求获得稳健的超额收益。
看好中证500指数和成长股的网友，可以通过天天基金、银行等渠道投资久睿量化基金（009874）。
风险提示：上述数据取自天天基金网和九泰基金公司官网，历史数据不代表未来业绩，投资有风险。
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