【银华基金】交易日报 2020-08-12

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资金日评（资金组）

今日资金面中性平衡。早盘银行融出缩量，隔夜情绪偏紧。非银7d ofr报在2.5%附近，14d ofr报在2.5%附近。央行公开市场操作后，市场偏紧情绪逐步缓解，银行融出增多，隔夜加权加点交投活跃，7d价格下行至2.4%附近。午盘后银行融出适量，各期限价格变化不大，尾盘资金面保持平衡，机构轻松平盘。

央行今日开展1400亿元7天期逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国债结果】

2Y 200011 加权利率 2.64% 边际利率 2.69% 全场倍数2.06倍边际倍数 1.25倍

5Y 200005X3 加权利率 2.81% 边际利率 2.8502% 全场倍数 2.34倍边际倍数 5.26倍

今年国债市场需求一般，2Y考虑返费后结果为2.715，无二级可比成交价，；5Y考虑返费后结果为2.8732，高于二级5BP，临截标二级价格拉升至2.84。

【农发结果】

1Y 200406X6 加权利率 2.5227% 全场倍数 4.16倍边际倍数 1.17倍

10Y 200404X17 加权利率 3.6879% 全场倍数 4.45倍边际倍数 1.08倍

10Y（剩5.4Y） 160405X22 加权利率 3.3501% 全场倍数 2.49倍边际倍数 2.61倍

今日农发债需求一般。1Y考虑返费后结果为2.6249，低于二级1.5BP；160405考虑返费后结果为3.3898，高于二级3BP，二级交易不活跃；200404考虑返费后结果为3.7112，与二级价格持平。

【青岛债结果】

160824,20青岛22,再融资,一般债,7Y,39.2亿,3.27,（25bp）,全场24.51,边际2.85

160825,20青岛23,新增,一般债,7Y,18.48亿,3.27,（25bp）,全场24.09,边际3.02

160826,20青岛24,再融资,普通专项,15Y,11.99亿,3.7,（25bp）,全场23.93,边际2.85

【西藏债结果】

20西藏19 160822 一般债（一期） 10Y 31亿 3.22%（+25bp），全场12.80，边际1.50

20西藏20 160823 一般债（二期） 15Y 31亿 3.70%（+25bp），全场13.40，边际1.83

20西藏11 160814 公共卫生专项（一期） 10Y 0.2亿 3.22%（+25bp），全场13.5，边际2.5

20西藏12 160815 市政建设专项（七期） 10Y 3亿 3.22%（+25bp），全场12.5，边际1.97

20西藏13 160816 市政建设专项（八期） 20Y 5.5亿 3.82%（+25bp），全场12.42，边际1.29

20西藏14 160817 市政建设专项（九期） 15Y 0.58亿 3.70%（+25bp），全场12.24，边际1.72

20西藏15 160818 棚户区改造专项（一期） 10Y 11.2亿 3.22%（+25bp），全场12.87，边际1.70

20西藏16 160819 棚户区改造专项（二期） 15Y 0.12亿 3.70%（+25bp），全场15.00，边际4.17

20西藏17 160820 棚户区改造专项（三期） 20Y 4.95亿 3.82%（+25bp），全场12.42，边际1.29

20西藏18 160821 生态环保专项（一期） 20Y 0.45亿 3.82%（+25bp），全场12.67，边际1.78

【短融中票】

【2020-08-12短融一级发行结果】

20漳泽电力SCP004，，5-10e， AA+， 270D，国企，【4.3】，渤海银行， 2021-05-10，周一到期

20国金证券CP007，，8e， AAA， 90D，民企，【2.7】，工商银行， 2020-11-12，周四到期

20烟台港CP002，，7e， AA+， 1Y，国企，【3.13】，农业银行， 2021-08-13，周五到期

20未来科技SCP001，，9e， AA， 270D，国企，【3.7】，兴业银行， 2021-05-10，周一到期

20天津轨交CP003，，5e， AAA， 1Y，国企，【3.08】，农业银行， 2021-08-13，周五到期

20深圳地铁SCP005，，20e， AAA， 247D，国企，【2.94】，招商银行， 2021-04-16，周五到期

20镇江城建SCP009，，7e， AA+， 150D，国企，【3.35】，南京银行， 2021-01-08，周五到期

【2020-08-12中票一级发行结果】

20新盛投资MTN001，休1，5e， AA， 3Y，国企，【4.4】，交通银行， 2023-08-13，周日到期

20常高新MTN002，休1，8e， AAA， 3Y，国企，【3.89】，南京银行， 2023-08-13，周日到期

20鲁黄金MTN004，休1，10e， AAA， 3Y+N，国企，【4.18】，兴业银行， 2023-08-13，周日到期

20贵州高速MTN001，休1，10e， AAA， 3Y，国企，【3.75】，国开行， 2023-08-13，周日到期

20信达地产MTN002，休1，14.6e， AA+， 3Y，央企，【3.9】，招商银行， 2023-08-13，周日到期

20巨化MTN001，休1，5e， AA+， 3Y，国企，【3.8】，农业银行， 2023-08-13，周日到期

20华侨城MTN003，休2，20e， AAA， 3Y+N，央企，【3.98】，工商银行， 2023-08-12，周六到期

20深圳资本MTN001（20远致投资MTN001），休2，10e， AAA， 3Y，国企，【3.5】，建设银行， 2023-08-12，周六到期

20广弘交建MTN001，休1，7e， AA+， 3Y，国企，【3.93】，浦发银行， 2023-08-13，周日到期

20西安浐灞MTN001，，5-10e， AA， 3Y+2Y，国企，【7】，光大证券， 2025-08-12，周二到期

20义乌国资MTN004，休1，15e， AA+， 3Y，国企，【3.86】，浙商银行， 2023-08-13，周日到期

20沛县城投PPN002：【5.39】沛县城市投资开发有限公司, 2Y+1Y,AA,7亿,国企,江苏,发行：0811-0812,缴款：0813，已发公募：PR沛城投

20大足工业PPN002：【7.0】重庆大足工业园区建设发展有限公司, 3Y+2Y,AA,5亿,国企,重庆,发行：0812,缴款：0813，已发公募：PR大足债

20桐庐国资PPN001：【4.25】桐庐县国有资产投资经营有限公司, 3Y+2Y,AA,6-10亿,国企,浙江,发行：0811,缴款：0812，已发公募：PR桐庐投

20宁国经开PPN001：【4.7】安徽省宁国经济技术开发区建设投资有限公司,3Y+2Y,AA（担保人:安徽省信用担保集团有限公司，AAA)，5亿，国企,安徽,发行：0811-0812，缴款：0813 主体不过/债项

一级市场（8月13日发行）（一级组）

【利率债】今日簿记利率债

利率债2061.9亿=国债0亿+政金债510亿+地方债1551.9亿

国债

无

国开

14:30-15:30

20国开11(增13) 70亿元 1年 1.30% 荷兰式

20国开12(增5) 60亿元 5年 3.34% 荷兰式

20国开10(增8) 170亿元 10年 3.09% 荷兰式

口行

10:00-11:10

20进出669 40亿元 0.25年荷兰式

20进出03(增16) 50亿元 3年 2.17% 荷兰式

20进出10(增20) 60亿元 10年 3.23% 荷兰式追加不超过10亿

15进出14(增20) 60亿元 10年（剩5.1Y） 3.87% 荷兰式

今日簿记地方债

地方政府一般债

9：30-10：10

20河南债31 158.3亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

20河南债32 76.3亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

15:00-15:40

20湖北债74 54亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

11:30-12:10

20新疆债24 50.8亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

20新疆债25 71.1亿元 30年荷兰式上限基准上浮20%

14:00-14:40

20浙江债25 51亿元 10年荷兰式上限基准上浮35%

20浙江债26 120亿元 30年荷兰式上限基准上浮35%

20浙江债27 107.9亿元 30年荷兰式上限基准上浮35%

地方政府专项债

09:30-10:10

（再融资）20河南债33 41亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

（社会事业）20河南债34 25.8亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（社会事业）20河南债35 67.6亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

10:30-11:10

（社会事业）20河南债36 21.6亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20河南债37 20.9亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20河南债38 81.2亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20河南债39 30.8亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20河南债40 25.9亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

15:00-15:40

（一般专项）20湖北债75 1亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债76 6.6亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债77 5亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债78 1.2亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债79 0.8亿元 30年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债80 1.8亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债81 0.4亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债82 1.3亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

16:00-16:40

（一般专项）20湖北债83 0.6亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债84 7.8亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债85 1.5亿元 30年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20湖北债86 0.2亿元 30年荷兰式上限基准上浮20%

（棚改专项）20湖北债87 94.6亿元 5年荷兰式上限基准上浮20%

（棚改专项）20湖北债88 53.8亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

（棚改专项）20湖北债89 40亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

11:30-12:10

（一般专项）20新疆债26 5.9亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20新疆债27 22.4亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

（棚户改造）20新疆债28 93亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20新疆债29 23.9亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

（收费公路）20新疆债30 9亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20新疆债31 98.5亿元 20年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20新疆债32 5.3亿元 30年荷兰式上限基准上浮20%

14:00-14:40

（再融资）20浙江债28 6.2亿元 3年荷兰式上限基准上浮35%

（再融资）20浙江债29 67.4亿元 30年荷兰式上限基准上浮35%

【短融中票】

【2020-08-13超短融一级发行信息】

8月13日, 20中车SCP011, 0.08年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20海沧投资SCP006, 0.09年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20中化股SCP018, 0.10年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20深航空SCP020, 0.10年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20首旅SCP029, 0.18年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20华能水电SCP011, 0.18年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20深航空SCP019, 0.23年, 4亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-13, 08-14

8月13日, 20苏州高新SCP018, 0.25年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20苏州高新SCP017, 0.25年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20中远海发SCP008, 0.25年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20江铜SCP011, 0.33年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20苏豪SCP004, 0.33年休2, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20宁沪高SCP020, 0.46年, 7.3亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20武进经发SCP002, 0.49年, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20皖能股SCP002, 0.55年, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20南京高科SCP007, 0.66年休1, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20亦庄控股SCP002, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【暂定1.50-2.50】, 08-14, 08-17

8月13日, 20首钢SCP008, 0.74年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20锡交通SCP009, 0.74年, 3.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20广汇汽车SCP001, 0.74年, 2.5+2.5亿, AA+, 民企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20哈尔滨投SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20连云交通SCP002, 0.74年, 4亿, AA, 国企, 【待定】, null, 08-18

8月13日, 20华远地产SCP002, 0.74年, 5+5亿, AA, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

【2020-08-13证券公司短期融资券一级发行信息】

8月13日, 20银河证券CP009, 0.24年, 40亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20华西证券CP006, 0.25年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

8月13日, 20渤海证券CP008, 0.25年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

【2020-08-13短融一级发行信息】

8月13日, 20深圳水务CP003, 1.00年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

【2020-08-13中票一级发行信息】

8月13日, 20泰达投资MTN001, 2+1年, 5+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20陕延油MTN004, 3.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20金融街MTN001, 3+2年休1, 17亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20天津轨交MTN002, 3.00年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20平安租赁MTN003, 3.00年, 10亿, AAA, 公众, 【3.20-4.40】, 08-17, 08-18

8月13日, 20鲁能源MTN005, 3+N年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20平煤化MTN004, 3+N年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20德达城建MTN002, 3+2年休1, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-17, 08-18

8月13日, 20邕水务MTN001, 3+2年, 1亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-14, 08-17

【其他金融债】

20天津农商二级 30亿元 10年 AAA/AA+ 联合信评中信建投证券簿记建档 4-5% 14:00-16:00

【ABS】

今日簿记ABS

深圳前海联捷商业保理有限公司2020年度第一期茂信资产支持票据

20茂信ABN001优先 7.61亿元 1年 2021/8/12 AAA 中诚信簿记建档

长融2020年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券

主承：国金证券，中信证券

时间09:00-16:00

20长融1A1 6亿元 0.7年 2021/4/26 AAA 联合信评簿记建档

20长融1A2 18.15亿元 1.4年 2022/1/26 AAA 联合信评簿记建档

20长融1B 2.86亿元 1.9年 2022/7/26 AAA 联合信评簿记建档

20长融1C 2.99亿元 2.5年 2023/2/26 联合信评

浙江智慧普华融资租赁有限公司2020年度第一期资产支持票据

主承：中信银行，国泰君安

8月13日09:00-8月14日17:30

20智慧普华ABN001优先01 7.2亿元 0.8年 2021/6/20 AAA 2.5-3.5 联合信评簿记建档

20智慧普华ABN001优先02 5.5亿元 1.6年 2022/3/20 AAA 2.7-3.7 联合信评簿记建档

20智慧普华ABN001优先03 1亿元 2.1年 2022/9/20 AAA 3-4 联合信评簿记建档

20智慧普华ABN001次 1.3亿元 2.6年 2023/3/20 联合信评

【公司债】

20光证Y1-小公募光大证券 8月13日14:00-17:00 50亿元（未设基础规模） 5+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券 3.5-4.5 上交所

20宁德01-小公募宁德国投 8月13日14:00-16:00 合计发行8亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AA/AA 联合评级无担保兴业证券/华福证券 2.5-4.5 上交所

20宁德02-小公募宁德国投 8月13日14:00-16:00 合计发行8亿元（未设基础规模，可回拨） 5+2年 AA/AA 联合评级无担保华福证券/兴业证券 3.5-5 上交所

20深投05-小公募深投控 8月13日14:00-17:00 20亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保国信证券/中信建投证券/中信证券/万和证券 3-4 深交所

【企业债】

20常鼎绿色债01 8月13日14:00-16:00 6亿元 5+2年（第3-7年20%） AA AAA 中证鹏元湖南省融资担保集团有限公司五矿证券跨市场湖南省 2020/8/20 上限6

20黄冈停车债 8月13日14:00-16:00 18亿元 7年（第3-7年20%） AA+ AA+ 中证鹏元长江证券跨市场湖北省 2020/8/14 上限5.5

20闻川城投债 8月13日14:00-16:00 5亿元 7年（第3-7年20%） AA AA+ 联合信评嘉兴市现代服务业发展投资集团有限公司安信证券跨市场浙江省 2020/8/17 上限5.7

【非公开】

老河口市建设投资经营有限公司2020年非公开发行公司债券(保障性住房)(第二期) 8月13日 6亿元 2+2+1年 6.5-7.5% AA/- 无担保中天证券/东方证券上交所

【PPN】

20港兴港投PPN003：【3.8-4.4】郑州航空港兴港投资集团有限公司, 3Y,AAA,5亿,国企,河南,发行：0813-0814,缴款：0817，已发公募：PR兴港债

20黄石城投PPN003：【4.5-5.3】黄石市城市建设投资开发有限责任公司, 3Y,AA,5亿,国企,湖北,发行：0813-0814,缴款：0817，已发公募：PR黄城债

20济宁中区PPN001：【6.3-7】济宁市市中区城建投资有限公司,2Y+1Y,AA,5-10亿,国企,山东,发行：0813,缴款：0814

二级市场

【存款】

今日线下存款价格除月内外，基本与昨日持平，交投清淡。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投较为活跃，收益率窄幅波动，较昨日变化不大。具体参与机构也没有明显变化，国债方面，券商为主买卖，期货盘参与长端。金融债方面，基金为主买卖3Y品种，其他期限均是交易盘为主参与。

今日1Y内短利率债交投延续清淡，9M、12M到期个券成交相对较多。收益整体来看，国债、国开债收益有所上行，非国开收益较为稳定。参与机构结构较前一交易日无明显变化。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今天短融交投清淡，成交以3M内期限高评级品种为主，收益较昨日略有下行，其中3M内多为平估值成交，其他期限平估值或略低估值成交，整体以基金买入银行和券商资管卖出为主。今日NCD交投活跃，年底前到期品种买盘继续较为活跃，收益稍有下行，跨年品种需求依旧较弱，具体来看国股收益，9月底2.25；12月底2.55；春节前2.78；明年3月底2.82。