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来源:华宝财富魔方
分析师:程靖斐(执业证书编号:S0890517060001)
1. 期权市场成交量和PCR值
8月13日当天,期权市场成交缩水。50ETF期权合约共计成交了1481656张,其中认购期权成交806054张,认沽期权成交675602张,PUT-CALL比率(PCR指标)为83.82%;华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1690693张,其中认购期权成交893933张,认沽期权成交796760张, PCR指标为89.13%;嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了225118张,其中认购期权成交120383张,认沽期权成交104735张, PCR指标为87.00%;沪深300股指期权合约共计成交了81971张,其中看涨期权成交46628张,看跌期权成交35343张,PCR指标为75.80%。
2. 交易热点研判
今天开盘后,上证50指数和沪深300指数震荡走低,两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.24%和0.26%。
期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看,认购期权隐含波动率震荡下行,市场交易理性。我们分别来看:
上证50ETF期权,认购期权隐含波动率震荡下行,认购期权的ATM波动率目前在20%-25%之间,认沽期权的在27%-28%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权,认购期权隐含波动率震荡下行,认购期权的ATM波动率目前在16%-23%之间,认沽期权的在29%-31.5%之间。
嘉实沪深300ETF期权,认购期权隐含波动率震荡下行,认购期权的ATM波动率目前在21%-25%左右,认沽期权的在28.5%-31%左右。
沪深300股指期权,看涨期权隐含波动率震荡下行,看涨期权的ATM波动率目前在23%左右,看跌期权的在33%左右。
3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日大幅下降,当天上证50指数期货成交了50007张合约,沪深300指数期货成交了127425张合约,投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面,上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行,最后分别收于-0.45%和-0.63%。